Mikä on liian iso epäonnistua?
"Liian suuri epäonnistumiseksi" kuvaa konseptia, jossa hallitus puuttuu tilanteisiin, joissa yritys on niin syvästi juurtunut talouden toimivuuteen, että sen epäonnistuminen olisi tuhoisa koko taloudelle. Jos tällainen yritys epäonnistuu, sillä olisi todennäköisesti katastrofaalinen aaltoiluvaikutus koko taloudessa.
Epäonnistuminen voi aiheuttaa ongelmia yrityksille, jotka luottavat epäonnistuneen yrityksen liiketoimintaan asiakkaana, sekä ongelmia työttömyyteen työntekijöiden menettäessä työpaikkansa. Käsitteellisesti näissä tilanteissa hallitus harkitsee pelastamiskustannuksia verrattuna kustannuksiin, jotka aiheutuvat taloudellisen epäonnistumisen tekemisestä päätöksessä varojen myöntämisestä apua varten.
Avainsanat
- Liian suuri epäonnistumiseksi on käytetty kielikieltä, jota sovelletaan teoriaan, jonka mukaan jotkut yritykset aiheuttaisivat laajalle leviäviä vahinkoja taloudelle, jos ne epäonnistuvat. Tämän käsitteen mukaisesti hallitus puuttuu tilanteisiin, joissa epäonnistuminen uhkaa koko taloutta. Kriisin jälkeisiin keskeisiin säännöksiin sisältyy Taloudellista vakautta koskeva kiireellinen laki vuonna 2008. Talouden hätätapauslaki sisälsi 700 miljardin dollarin vaikeuksissa olevan omaisuudenhoito-ohjelman (TARP), vuoden 2010 Dodd-Frank-lain ja uudet maailmanlaajuiset Baselin standardit.
Liian iso epäonnistuakseen
Liian suuri rahoituslaitosten epäonnistumiseen
"Liian suuri epäonnistuakseen" -kieliskunta keskittyy ajatukseen, että tietyt yritykset, kuten suurimmat pankit, ovat niin elintärkeitä taloudelle, että niiden tuhoaminen olisi tuhoisaa. Kriisin välttämiseksi hallitus voi tarjota pelastamisrahastoja, jotka tukevat epäonnistuneita liiketoimintoja, suojelemalla yrityksiä velkojiltaan ja suojaamalla velkojia myös tappioilta.
Niitä finanssilaitoksia, jotka kuuluvat "liian suureen" luokkaan, ovat pankit, vakuutukset ja muut rahoituslaitokset. Niillä on systeemisesti tärkeiden pankkien (SIB) ja systeemisesti tärkeiden rahoituslaitosten (SIFI) tunniste. Nämä rahoitusorganisaatiot saivat säädöksiä vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain nojalla.
Pankkiuudistuksen tausta
Suuren masennuksen pankkien epäonnistumisten jälkeen talletusvakuutukset ja sääntelijät, kuten liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), perustettiin ottamaan käyttöön asiakkaita ja varmistamaan ne tehokkaasti samalla, kun ne tarvittaessa osallistuivat myös pankkien selvitystilaan. Sellaisenaan FDIC-vakuutetut talletukset auttoivat amerikkalaisia luottamaan rahan talletuksiin pankkijärjestelmään. FDIC-uudistuksilla edistettiin myös tulevaisuuden säästöjä, jotka kattavat jäsenpankkien yksittäiset tilit, enintään kukin 250 000 USD.
Vaikka tämä hallituksen määräys on ollut tehokas Yhdysvaltain tallettajille, laajennettujen turvaesteiden puuttuminen laajempaan yritysmaailmaan tuli ilmeiseksi uudessa finanssikriisissä, joka oli lähellä 2000-luvun alkupuolella. Vuosina 2007 ja 2008 erittäin velkaantuneet pankit, joilla ei ollut FDIC-suojaa, kohtasivat epäonnistumisia. Nämä laitokset olivat vastuussa kollektiivisesti löysistä ja joissain tapauksissa jopa petollisista luotonantokäytännöistä koko finanssialalla, mikä aiheutti laajalle levinneitä laiminlyöntejä.
Lehman Brothers -yhtiön romahdus merkitsi finanssikriisin huippua syyskuussa 2008. Valtion sääntelijät havaitsivat konkurssihakemuksensa kanssa, että suurimmat pankkiyritykset olivat toisiinsa yhteydessä toisiinsa, että vain suuret pelastuslaitokset estäisivät merkittävän osan finanssisektorista epäonnistumasta.
Seurauksena on, että hallitus antoi vuoden 2008 kiireellistä taloudellista vakautta koskevaa lakia (EESA), joka allekirjoitettiin lokakuussa 2008. Lain keskeinen sija oli 700 miljardin dollarin ongelmavarojen avustusohjelma (TARP), jota hallinnoi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö tarkoituksia varten. auttaa vaikeuksissa olevia pankkeja.
Liian suuresta epäonnistumisesta tuli yleinen lause vuoden 2008 finanssikriisin aikana, joka johti laajalle levinneeseen finanssialan uudistukseen Yhdysvalloissa ja maailmanlaajuisesti.
Dodd-Frank-laki
Vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki seurasi kiireellistä taloudellista vakautta koskevaa lakia, ja se luotiin antamaan uusia säädöksiä, jotka auttavat välttämään tulevia pelastuksia. Tämä sisälsi uusia vaatimuksia pääomaomistuksille ja lisääntynyttä pääomaraportointia sääntelyn uudelleentarkastelua varten. Pankeilla on nyt vaadittava erityinen pääomataso ja niiden on luotava eläviä tahtoja, joissa esitetään, kuinka ne selvittäisivät varat nopeasti, jos haettaisiin konkurssi.
Dodd-Frank asetti myös korkeammat vaatimukset pankeille, jotka on yhteisesti merkitty järjestelmällisesti tärkeiksi rahoituslaitoksiksi (SIFI).
Globaali pankkireformi
Vuoden 2008 finanssikriisi oli maailmanlaajuinen kriisi, joka koski pankkeja ympäri maailmaa. Maailmanlaajuiset sääntelyviranomaiset aloittivat myös uusia uudistuksia suurimmalla osalla uusia säädöksiä, jotka keskittyivät liian suuriin pankkien epäonnistumiseen. Globaalia pankkisääntelyä johtaa ensisijaisesti finanssistandardilautakunta yhdessä Kansainvälisten järjestelyjen keskuspankin ja Baselin pankkivalvontakomitean kanssa. Esimerkkejä joistakin kansainvälisistä yrityksistä, joita pidetään maailmanlaajuisesti systeemisesti tärkeinä rahoituslaitoksina, ovat:
- MizuhoBank of ChinaBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Oikean maailman esimerkki
Nämä SIFI-pankit tunnistetaan Amerikan liian suuriksi pankkien epäonnistumiseksi kokonaisvarojensa perusteella, ja niiden korkeammat raportointistandardit takaavat niiden toiminnan tehokkuuden. Vuodesta 2019 näihin yrityksiin kuuluvat:
- Bank of America CorporationNew York Bank of Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGGlmanman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
