Mikä on aikavälitys?
Aika-arbitraasilla tarkoitetaan mahdollisuutta, joka syntyy, kun osake menee merkinnästään, ja se myydään lyhyen aikavälin näkymien perusteella ilman, että yhtiön pitkän aikavälin näkymissä muutu vain vähän. Osakehinnan lasku tapahtuu, kun yritys ei täytä analyytikkojen ansaitsemaa tulosarviota tai sen ohjeita, mikä johtaa lyhytaikaiseen kompastukseen, kun osakekurssi laskee. Sijoittajat, kuten Warren Buffett ja Peter Lynch, ovat käyttäneet ajan mielivaltaa lisätäkseen mahdollisuuksiaan menestyä markkinoilla paremmin.
Avainsanat
- Aikavälitys on kaupankäyntistrategia, jolla pyritään hyödyntämään lyhytaikaisia hintamuutoksia, jotka eivät vastaa pidemmän aikavälin näkymiä. Tällainen mahdollisuus voi syntyä, jos huhuja leviää tai uutisotsikoita levitetään, jotka vaikuttavat hintaan välittömästi, mutta jotka eivät muuttaa sijoituksen perusteita millä tahansa merkityksellisellä tavalla. Arvo-sijoittajien avaintrategia, ajan arbitraasia voidaan tehostaa käyttämällä optioita tai muita johdannaissopimuksia.
Kuinka aikavälitys toimii
Aikavälitys on pitkäaikainen sijoittajan paras ystävä. Ajan mielivallasta on olemassa useita esimerkkejä, mutta ansaintotiedotteiden ja ohjeiden päivitysten säännöllisyys tarjoaa Mr. Marketille loputtoman määrän mahdollisuuksia reagoida liian vähän negatiivisiin uutisiin. Yleisesti ottaen yksittäiset missaukset eivät tarkoita, että yritys on vaikeuksissa, ja pitkällä aikavälillä on usein hyvät mahdollisuudet palautua. Jos missauksista tulee kuitenkin tavanomaisia, ajan arbitraasi voi tosiasiassa olla häviävä ehdotus.
Tärkeintä on saada hyvä ymmärrys osakkeen alla olevasta yrityksestä ja sen perusteista. Tämän avulla voit selvittää markkinoiden reaktiosta johtuvat väliaikaiset laskut todellisista devalvaatioista, jotka johtuvat yhtiön ydinliiketoimintojen eroosiosta.
Aikavälitys vaihtoehtojen strategiana
Pohjimmiltaan ajan arbitraasi on toinen versio vanhasta neuvosta, "osta huonoja uutisia, myy hyviä". Hyvin tutkitun osakekannan ostaminen dipillä on erinomainen strategia, koska jopa mega-cap-osakkeiden arvo muuttuu merkittävästi koko vuoden ajan, vaikka niiden viiden vuoden suuntaus on vakaa hinnankorotus. Kupilla ostaminen on suoraviivainen tapa päästä sellaiseen kalustoon, jonka haluat pitkäaikaisesti hankkia.
On kuitenkin myös muita tapoja aikaerotteluun. Yksi mielenkiintoisimmista on käyttää vaihtoehtoja ostaa osake varastossa tai voittoa, kun se ei upota. Sijoittaja tunnistaa osakkeet, jotka hän aikoo omistaa pitkäaikaisesti. Sitten hän myy pörssinoteerauksen. Jos osake ei upota, mikä tarkoittaa sitä, että se jatkaa arvonnousuaan tai pysyy lainahinnan yläpuolella, sijoittaja saa pitää myyntihinnan ja ei lopulta omistaa osakkeita. Jos osake laskee ostohintaan, sijoittaja ostaa osakkeen vielä alhaisemmalla efektiivisellä hinnalla, koska tähän mennessä kerätty optio-palkkio korvaa osan ostokustannuksista. Tietysti riski on, että osake putoaa huomattavasti alle myyntihinnan, mikä tarkoittaa, että sijoittaja maksaa markkinahintoja korkeammin ostaakseen omistamansa yhtiön osakkeet.
