Voimien nousu lisää kustannuksia ja vähentää voittomarginaaleja koko Amerikan Amerikassa. Trendin taustalla ovat Fed-korkojen nousut, korkeammat työvoimakustannukset, inflaatio ja se, mitä monet asiantuntijat odottavat ensi vuonna hitaammaksi. Goldman Sachs väittää, että kymmeniä osakkeita, joiden oman pääoman tuotto (ROE) kasvaa voimakkaasti, ylittää tässä ympäristössä. "Suosittelemme edelleen kasvuvarastoja ja nostamme koriin yrityksiä, joiden ROE: n odotetaan kasvavan voimakkaimmin marginaalipaineiden kasvaessa. Aivan kuten kasvuvarastot ylittävät talouskasvun hidastuessa, yritysten, jotka pystyvät laajentamaan ROE: tä, tulisi olla parempi kuin vastatuuleissa rakennettaessa ROE: n kasvua. ", Goldman sanoo.
Goldmanin ROE-kasvukorin 50 osakkeen joukossa on nämä 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) ja Cisco Systems Inc. (CSCO). Huomaa, että Goldmanin korin valintakriteerinä on ennustettu nopea ROE: n kasvu, ei välttämättä korkea ROE, vaikka tietty varastossa voi tarjota molemmat. Seuraava taulukko sijoittaa nämä varastot Goldmanin ennusteiden ROE-kasvuvauhtien perusteella ROE: sta viimeisen 12 kuukauden (LTM) ansiotason perusteella ROE: een seuraavan 12 kuukauden (NTM) ansiotason perusteella. Goldman antoi suositukset viimeisimmässä Yhdysvaltain viikkolehden Kickstart-raportissa.
| kalusto | ROE kasvu | Vuotuinen tuotto yhteensä |
| Omena | 46% | 28% |
| cisco | 46% | 19% |
| Panssarin alla | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Union Tyynenmeren | 38% | 15% |
| Expedia | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Merkitys sijoittajille
Goldmanin korkean ROE-kasvukorin mediaanivaraston etupääoman tuottoprosentti on 19% ja ennustetun tuottoprosentin 23%. S&P 500 -indeksin (SPX) mediaanivarastot ovat vastaavasti 19% ja 2%. Nämä havainnot esitettiin samassa raportissa, jossa väitetään, että perustekijät ovat edelleen vahvat, mikä viittaa osakemarkkinoiden lisääntyneisiin voittoihin tulevaisuudessa. Näiden perustekijöiden joukossa ovat S&P 500: n ROE-luvut, jotka ovat nousseet nopeasti ja ovat ennätystasolla tai lähellä sitä.
"Aivan kuten kasvuvarastot tyypillisesti paremmat kuin talouskasvun hidastuessa, yritysten, jotka pystyvät laajentamaan ROE: tä, pitäisi olla parempi kuin vastatuuleiden muodostuessa ROE: n kasvua vastaan." -- Goldman Sachs
Goldman toteaa, että "kasvavat inflaatiopaineet" ovat kasvava huolenaihe sijoittajille, ja he sanovat, että "Yhdysvaltain nousevat työvoimakustannukset ovat avainariski". Toinen suuri huolenaihe ympäröi tariffeja, jotka myös nostavat kustannuksia ja vähentävät marginaaleja. Goldman asettaa 60 prosentin todennäköisyyden todennäköisyydelle, että Yhdysvallat asettaa tariffit suurimmalle tai osalle Kiinan 267 miljardin dollarin arvosta tuontia, jota ei ole jo kohdistettu. Nousevat korot ovat toinen vastatuuli ROE-kasvulle, mutta toistaiseksi ne ovat toimineet pääasiassa osakepääoman arvon pienentämisen sijasta, että nostaisivat yrityskustannuksia merkittävästi, Goldman huomauttaa.
Rautatieliikenteen harjoittaja Union Pacific esittelee mielenkiintoisen tapauksen, koska sen pitäisi hyötyä nousevista rahtikustannuksista, mitä äskettäisessä Morgan Stanleyn raportissa mainitaan merkittävänä makrovoimana, joka painottaa muiden yritysten voittomarginaaleja. Sen ennustettu tuottoprosentti on 38%, mikä on selvästi yli korin mediaanin 23% ja S&P 500-mediaanin 2%. Samaan aikaan sen eteenpäin suuntautuva 37%: n sijoitetun pääoman tuotto on lähes kaksinkertainen sekä korin että S&P 500: n 19%: n lukuun.
Unionin Tyynenmeren toisen vuosineljänneksen EPS, yrityksen kaikkien aikojen paras luku, kasvoi 36, 6% edellisvuodesta (YOY) ja ylitti konsensusennusteen 2, 1% Zacks Investment Research -tutkimusta kohden. Konsensusennusteiden mukaan kolmannen vuosineljänneksen kasvu on 39, 3% vuoden 2008 viimeisestä vuosineljänneksestä ja neljännen vuosineljänneksen 34, 6%, myös Zacksia kohti. Unionin Tyynenmeren on määrä antaa raportti 25. lokakuuta.
Katse eteenpäin
Nousevat korot, inflaatio ja työvoimakustannukset, samoin kuin kysynnän hidastumisen todennäköisyys, ovat voimia, jotka antavat nopeasti kasvavan ROE: n osakkeille potentiaalin parempaan menestymiseen. Kolmannen vuosineljänneksen tulosraporttien tulisi osoittaa, ovatko nämä varastot edelleen kasvussa, vai alkavatko ne kääntyä vastatuuleen.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat varastot
Ostetaan 8 laadukasta osaketta ylimääräisen lokakuun myyntihinnan jälkeen
Suosituimmat varastot
Huipputekniikan varastot tammikuulle 2020
Suosituimmat varastot
Suosituimmat kuluttajavalinnat tammikuussa 2020
Suosituimmat varastot
10 voittoa herättävää kantaa Lean Timesille
Suosituimmat varastot
8 laadukasta varastossa, joka voi menestyä haihtuvilla markkinoilla
Yritysprofiilit
Mikä ajaa Fordin voittoa? Ei vain autot… vaan enimmäkseen autot
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Brexit-määritelmä Brexit viittaa Ison-Britannian poistumiseen Euroopan unionista, jonka oli tarkoitus tapahtua lokakuun lopussa, mutta joka on viivästynyt jälleen. lisää Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmällä rahalla. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. enemmän Bruttokansantuote - BKT Bruttokansantuote (BKT) on kaikkien tietyn ajanjakson aikana maassa valmistettujen valmiiden tuotteiden ja palvelujen rahallinen arvo. lisää Hedge Fund Suojarahasto on aggressiivisesti hoidettu sijoitussalkku, joka käyttää vipuvaikutteisia, pitkiä, lyhyitä ja johdannaisia. lisää Kuinka pääoman tuotto toimii Oman pääoman tuotto (ROE) on taloudellisen tuloksen mittari, joka lasketaan jakamalla nettotuotot omalla pääomalla. Koska oma pääoma on yhtä suuri kuin yrityksen omaisuus vähennettynä velalla, ROE: tä voidaan pitää nettovarallisuuden tuotona. lisää