Sharpe-suhde auttaa sijoittajia arvioimaan omaisuuserän riskin ja tuoton välinen suhde. Siitä lähtien, kun William Sharpe esitteli sen 1960-luvulla, Sharpe-suhteesta on tullut yksi yleisimmin käytetyistä mittareista rahoituksessa ja taloudessa. Mittaamalla sekä epävakaudet että suorituskyky, tämä työkalu mahdollistaa ymmärtämisen riskin käytöstä tuoton tuottamiseksi. Muuten pelottava Sharpe-suhdekaava voidaan helposti käyttää Microsoft Excelin avulla.
Tässä on vakio Sharpe-suhdeyhtälö:
Sharpe-suhde = (keskimääräinen salkun tuotto - riskitön korko) / salkun tuoton keskihajonta taiS (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Voit luoda tämän kaavan uudestaan Excelissä luomalla ajanjakson sarakkeen ja lisäämällä arvot nousevassa järjestyksessä (1, 2, 3, 4 jne.). Jokainen ajanjakso edustaa yleensä yhtä kuukautta tai vuotta. Luo sitten sen viereen toinen sarake palautusta varten ja piirtä nämä arvot samaan riviin kuin niiden vastaava ajanjakso.
Luetteloi kolmannessa sarakkeessa riskitön tuottoarvo, joka on tavallisesti Yhdysvaltain valtion valtionlainojen nykyinen tuotto. Tämän sarakkeen jokaisessa rivissä pitäisi olla sama arvo.
Neljännessä sarakkeessa on yhtälö ylimääräiselle tuotolle, joka on tuotto miinus riskitön tuottoarvo. Käytä yhtälön toisen ja kolmannen sarakkeen soluja. Kopioi tämä yhtälö jokaiselle riville kaikille ajanjaksoille.
Seuraavaksi laske ylimääräisten palautusarvojen keskiarvo erillisessä solussa. Käytä toisessa avoimessa solussa = STDEV-toimintoa ylimääräisen palautuksen keskihajonnan löytämiseksi. Laske lopuksi Sharpe-suhde jakamalla keskiarvo vakiopoikkeamalla. Korkeampia suhteita pidetään parempina.
Sharpe-suhteet voidaan laskea myös Visual Basic for Applications (VBA) -toimintojen avulla. Sinun tulisi kuitenkin ymmärtää, kuinka VBA: ta käytetään, ennen kuin yrität antaa Excel-argumentteja Sharpe-suhteen laskemiseksi.
