Mikä on systeemisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI)?
Järjestelmällisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI) on pankki, vakuutuslaitos tai muu finanssilaitos, jonka Yhdysvaltojen liittovaltion sääntelijät katsovat aiheuttavan vakavan riskin taloudelle, jos se romahtaa. SIFI: tä pidetään ”liian suurena epäonnistumiseksi”, ja sille asetetaan ylimääräisiä sääntelyrasitteita estämään niiden alittaminen. SIFI-merkki tuo kuitenkin lisää tarkastusta ja ylimääräisiä säädöksiä.
Avainsanat
- Järjestelmällisesti tärkeä finanssilaitos (SIFI) on yritys, jonka yhdysvaltalaisten sääntelijöiden mukaan aiheuttaisi vakavan riskin taloudelle, jos se romahtaa. Tämä merkki asettaa ylimääräisiä sääntelyvaatimuksia ja tehostettua valvontaa, mukaan lukien keskuspankin tiukka valvonta, korkeammat pääomavaatimukset., säännölliset stressitestit ja tarve tuottaa "eläviä tahtoja". Presidentti Donald Trump allekirjoitti viime vuonna lakiesityksen Dodd-Frank-lain osien palauttamisesta nostamalla kynnystä, joka määrittelee, mitkä yritykset luokitellaan systeemisesti tärkeiksi rahoituslaitoksiksi (SIFI). Muutosten pitäisi nähdä, että monet keskisuuret rahalaitokset säästävät miljoonia säädösten noudattamisen kustannuksista ja antavat heille enemmän joustavuutta laajentaa toimintaansa.
Järjestelmällisesti tärkeän rahoituslaitoksen (SIFI) ymmärtäminen
Suuri taantuma syytettiin pääasiassa finanssialan yrityksiin, jotka ottivat liian paljon riskejä. Sääntelyviranomaiset tunnustivat, että tulevaisuuden tiiviimpi valvonta on ensiarvoisen tärkeää toistumisen estämiseksi, ja huomauttivat, että monet tämän toimialan yritykset ovat syvästi juurtuneet talouden toimivuuteen tai, kuten ne sanovat, liian suuret, monimutkaiset ja toisiinsa kytkettyjä epäonnistumisen vuoksi.
Vuoden 2010 Dodd-Frank-lailla, vastauksena finanssikriisiin, perustettiin rahoitusvakauden valvontaneuvosto (FSOC), joka antoi sille valtuudet merkitä pankit ja muut yritykset, jotka ovat järjestelmällisesti tärkeitä rahoituslaitoksia (SIFI).
Tämä merkintä asettaa ylimääräisiä sääntelyvaatimuksia ja lisää valvontaa. Näihin kuuluvat keskuspankin tiukka valvonta, korkeammat pääomavaatimukset, säännölliset stressitestit ja tarve tuottaa "eläviä tahtoja" - suunnitelmat toiminnan lopettamiseksi käynnistämättä finanssikriisiä tai vaadittaessa pelastamista.
Testattavissa olevia stressimerkkejä osoittavien rahoituslaitosten on lykättävä osakeomistuksia, rajoitettava osinkosuunnitelmia ja tarvittaessa kerättävä lisäpääomaa.
Lain tarkoituksena on estää vuoden 2008 finanssikriisin toistuminen, jolloin nähtiin suurelta osin sääntelemättömät laitokset, kuten American International Group Inc. (AIG), vaativan suuria veronmaksajien rahoittamia pelastuksia. Perusteltuaan, että taloudellinen leviäminen voi johtua odottamattomista paikoista, lainsäätäjät perustivat FSOC: n tutkimaan yrityksiä niiden koon, taloudellisen aseman, liiketoimintamallien ja toisiinsa liittyvien talouteen liittyvien riskien perusteella.
Järjestelmällisesti tärkeän rahoituslaitoksen (SIFI) pätevyys
Prosessi sen määrittämiseksi, mitkä yritykset ovat systeemisesti tärkeitä rahoituslaitoksia (SIFI), on muuttunut myöhään. Aiemmin rahoituslaitokset, joiden varat olivat yli 50 miljardia dollaria, merkittiin systeemisesti tärkeiksi.
Sitten, vuonna 2018, pienten pankkien valitusten jälkeen, jotka yrittivät hoitaa tehostetun sääntelyn noudattamisen kustannukset, presidentti Donald Trump, joka kuvasi Dodd-Frank-lakia "erittäin negatiiviseksi voimaksi", allekirjoitti laissa osittaisen peruuttamisen. Laskussa nostettiin systeemisesti tärkeän rahoituslaitoksen (SIFI) kynnysarvo 100 miljardiin dollariin ja sitten kokonaan 250 miljardiin dollariin 18 kuukautta myöhemmin.
Muutosten odotetaan vapauttavan noin 26 pankkia tiukesta vuosittaisesta stressitestistä, jolloin tiukassa valvonnassa olevien laitosten lukumäärä laskee noin 12: een. Nämä vapautetut näkökulmat säästävät miljoonia säädösten noudattamisesta aiheutuvia kustannuksia. Vähemmän valvonnan pitäisi antaa heille myös enemmän joustavuutta laajentaa toimintaansa.
Tekijät Järjestelmällisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI)
Aikaisemmin prosessia sen määrittämiseksi, aiheuttaako jokin muu kuin pankkilaitos systeemisiä riskejä, on arvosteltu voimakkaasti. MetLife Inc. (MET) voitti järjestelmällisesti tärkeän asemansa protestoinnin maaliskuussa 2016 tuomarin vetäessä hallituksen päätöstä merkitä henkivakuuttaja "mielivaltaiseksi ja kapinoivaksi".
Järjestelmällisesti tärkeän rahoituslaitoksen (SIFI) etiketin ja Dodd-Frankin säännösten skeptikot ovat yleisesti väittäneet, että sen sijaan, että estäisivät yrityksiä olemasta "liian suuria epäonnistumaan", nimitys yksilöi vain ne, jotka ovat.
Jotkut väittävät, että lisääntynyt sääntelytaakka on itse asiassa lisännyt taloudellisen leviämisen riskiä: Koska suuret pankit kykenevät paremmin kantamaan ylimääräiset kustannukset, ne tulevat vahvemmiksi - ja isommiksi - seurauksena, mikä ironista kyllä lisää keskittymistä rahoitussektori.
Presidentti Trumpin vuoden 2018 Crapo-lakiehdotus, joka tunnetaan muuten nimellä talouskasvu, sääntelyn helpottaminen ja kuluttajansuojalaki, pyrkii poistamaan tämän uhan vapauttamalla keskikokoiset lainanantajat tiukasta ja kalliista sääntelyvalvonnasta.
