Koska siruvalmistajia painoi vuonna 2018 laaja heikkous, joka kohtaa tekniikan alaa seuraavien vuosien ennätystuottojen jälkeen, yksi Street-karhujoukkue suosittelee myymään kourallinen varastot "kaikille lujuuksille, jotka liittyvät ylityksen riskiin", kuten Barron on kuvannut.
Morgan Stanleyn analyytikot olivat tällä viikolla mukana muistilappuissa, joissa he korostivat monien siruyritysten laajaa riskiä, kuten Analog Devices Inc. (ADI), Amphenol Corp. (APH), Microchip Technology Inc. (MCHP), Cypress Semiconductor Corp. CY) ja Xilinx Inc. (XLNX) "kaksinkertaisten tilausten" noususta. Morgan Stanley -analyytikko Joseph Moore huomautti sijoituspalveluyrityksen äskettäisestä elektroniikkajakelijoiden tutkimuksesta, jonka mukaan hänen mukaansa useammat asiakkaat tekevät useita tilauksia sama osa ja peruuttaa kaikki tilaukset paitsi yksi myöhemmin.
Vaikka Moore toteaa, että kysely näyttää hyvältä segmentistä, kun 70% jakelijoista vastasi, että niiden mielestä sirujen myynti kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä edellisestä neljänneksestä, verrattuna 57%: iin, jotka ennustivat kasvua vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä, lähempänä katso tulokset ovat vähemmän lupaavia.
Sääennuste alhaalle
"Tutkimuksen kommentit viittaavat kaksinkertaiseen tilausaktiivisuuteen sekä korotettuihin toimitusrajoituksiin ja läpimenoaikoihin, erityisesti Analogisessa ja MCU: ssa", kirjoitti Moore viittaamalla analogisille siruille ja muille komponentteille, joita kutsutaan mikrokontrollereiksi.
Moore toteaa, että syklin käännöskohtien määrittäminen on vaikeaa, koska kaksinkertaiset tilausriskit ja huolet syklin loppupuolella ovat jatkuneet useita vuosineljänneksiä. Lisäksi makroympäristö tukee "edelleen erittäin kasvua", kirjoitti Morgan Stanley -analyytikko. "Katsomme kuitenkin, että laajapohjaisten toimittajien ylösalaisuus mitataan enemmän toisin kuin merkittävät lyönnit / korotukset vuonna 2017, mikä saattaa alkaa vähentää innostusta uuden rahan käyttöön."
Alhainen huomautus seuraa aasialaisten sirujen toimittajan Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) pettyvää tulosta. Sirunvalmistaja näki osakevahinkojensa raportissa, joka sisälsi alhaisemman tulotennusteen, joka johtui matkaviestintäsektorin heikosta kysynnästä. Uutiset veivät älypuhelinten valmistajan Apple Inc. (AAPL) ja NVIDIA Corp. (NVDA) osakkeita, joiden kummankin odotetaan julkaisevan Q1-tuloksen toukokuun alussa.
