Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x -rahasto (NYSEARCA: LABU) on pörssiyhtiö (ETF), joka pyrkii toistamaan 300% indeksinsä, S&P Biotechnology Select Industry Index, päivittäisestä kehityksestä. Sen salkku sisältää myös jonkin verran riskiä SPDR S&P Biotech ETF: lle.
LABU hakee päivittäin vipuvaikutteisia sijoitustuloksia, ja se on tarkoitettu lyhytaikaiseksi kaupankäynnin välineeksi, ei pitkäaikaiseksi sijoitusomistukseksi. Sana "härkä" otsikossa osoittaa, että rahaston on tarkoitus arvostaa, kun kohde-indeksi toimii hyvin. Direxionilla on käänteinen sisarrahasto LABU: lle: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x -osakkeet.
Toisin kuin perinteinen ETF, LABU ei ole maatilojen kokoelma, joka on suunniteltu hakemiston peilaamiseksi; Sen sijaan tämä rahasto on päivittäin 3x-vetoinen veto S&P: n Biotechnology Select Industry Index -suorituksen tuloksesta. Tämä saavutetaan altistamalla optioita ja johdannaissopimuksia, jotka tasapainotetaan myöhemmin jokaisen kaupankäyntijakson lopussa.
Tunnusluvun indeksi on jaettu lähes 90 erilaiseen biotekniikan ja terveydenhuollon osakesidonnaiseen arvopaperiin. Tämä indeksi on toiminut hyvin vuosien 2007–2008 finanssikriisin jälkeen, pääasiassa sulautumisten ja yrityskauppojen sekä kohtuuhintaisten hoitolain vaikutusten takia.
Ominaisuudet
LABU julkaistiin yleisölle toukokuussa 2015, ja monet pitivät sitä suorana haasteena ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF: lle.
LABU: n kustannussuhde on sopimuksessa rajattu 0, 95%: iin Direxionin ja rahasto-neuvonantajan välisellä sopimuksella. Hallinnollisilla palkkioilla ei kuitenkaan tosiasiassa ole paljon merkitystä päivittäin vaihdettaville rahastoille, koska sijoittaja on alttiina niille niin lyhyen ajan. Kaupankäyntimaksut ja muut tilikulut ovat paljon tärkeämpiä tälle ETF: lle. Nämä palkkiot tapahtuvat riippumatta sijoituksesta ja vaihtelevat käyttöjärjestelmästä ja välityksestä riippuen.
Tämä on hyvin pieni ETF. Sen hallinnoitavat varat (AUM) ovat 91 miljoonaa dollaria vähemmän kuin kahdeksasosa kuin ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Ainoa kilpailuetu, joka LABU: lla voi tällä hetkellä olla ProShares ETF: iin nähden, on lisäarvo: ProShares ETF on 2x -vaikutteinen, kun taas LABU on 3x -vaikutteinen.
Soveltuvuus ja suositukset
Rahastot, jotka käyttävät päivittäistä vipuvaikutusta, ovat riskialttiimpia kuin vaihtoehdot ilman vipuvaikutusta. Vipuvaikutteiset ETF-sijoitukset kasvattavat kohde-etuuksien indeksien voittoja ja tappioita. Jos S&P Biotechnology Select Industry Index kärsii 10%: n tappioita yhden kaupankäyntipäivän aikana, LABU: ta hallussaan pitävä sijoittaja voi menettää jopa 30% tai enemmän.
Ääritapauksena sijoittajalla on mahdollisuus menettää kaikki rahansa, jos kohde-etuuden indeksi liikkuu yli 33% tietyllä kaupankäyntipäivänä. Lisäksi päivittäiset vipuvaikutteiset ETF-rahastot eivät sovellu pitkään pitoaikoihin. LABU: n tuotto kärsii ajan heikkenemisestä; Rahaston tuottojen päivittäinen volatiliteetti lieventää usein sen vipuvaikutusta.
Vuoden 2015 puoliväliin mennessä LABU ei ollut vielä tuottanut tarpeeksi suoritushistoriaa luotettavien riskimittausten tuottamiseksi. Bioteknologian standardi-ETF: issä on yleensä alhaiset betat (välillä 0, 55 - 0, 75) ja pienet tai kohtalaiset standardipoikkeamat (vaihteluvälit 8, 5-15). LABU: n kolminkertainen vipuvaikutus kuitenkin todennäköisesti pakottaa volatiliteetin mittaukset paljon suuremmiksi.
LABU on suunniteltu edistyneille sijoittajille ja parhaiten sitä käyttäville. Kiinnostuneiden ostajien tulisi ymmärtää vipuvaikutuksen riskit ja päivittäisen vipuvaikutuksen seuraukset, ja heidän tulisi olla mukava seurata päivittäin sijoituksiaan.
Tämä ETF tarjoaa mahdollisuuden lyhytaikaiseen keinotteluun biotekniikan kannoista Yhdysvalloissa. Sitä ei pidä pitää edes kohtuullisena ajanjaksona, eikä se voi kohtuudella olla osa ydin- tai satelliittisalkkua.
