Kymmenen vuoden valtionkassatuotto nousi keskiviikkona ensimmäistä kertaa vuoden 2011 jälkeen yli 3, 1%: n, kun taas kahden vuoden lainatuotto käy kaupalla tasolla, jota ei ole nähty vuosikymmenen aikana. Sijoittajat ovat myyneet valtiovarainministeriöjä huolestuneena siitä, että nouseva inflaatio voi johtaa Yhdysvaltain keskuspankkiin kiristämään rahapolitiikkaa odotettua nopeammin.
Tämä epävarmuus johtuu yhdeksän vuoden sonni-markkinoiden äkillisestä päättymisestä tammikuussa, ja se on rajoittanut Yhdysvaltain osakevoittoja vuonna 2018 viime vuoden tähtituoton jälkeen. S&P 500: n ja Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon (DJIA) indeksin tuotot ovat olleet vaatimaton, 1, 6% ja 0, 2%, vuoden takaisesta (YTD), kun molemmat palasivat vähintään 19% vuonna 2017.
12%: n keskimääräinen tuotto nousevien korkojen kolmen kuukauden jaksoissa
Korkojen nousu ei ole huono uutinen kaikille osakkeille, kuten huomautettiin äskettäisessä CNBC-tarinassa, jossa tarkasteltiin historiallisia tietoja selventääkseen varastot, jotka ovat lähettäneet vakaata tuottoa ajanjaksona, jolloin hinnat nousevat.
Jos korot nousevat edelleen seuraavan kolmen kuukauden aikana, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) ja Visa Inc. (V) saattavat olla kannattavia vetoja, CNBC: n mukaan viitaten hedge-rahastojen analysointityökalun tietoihin Kensho, joka osoittaa, että kolmen osakekannan tuotto oli keskimäärin vähintään 12, 1% vastaavilla kolmen kuukauden jaksoilla viimeisen vuosikymmenen aikana, jolloin korot nousivat merkittävästi. Tutkimuksessa tarkasteltiin 12 vuosineljännestä, kun iShares 20+ Year Treasury Bond ETF laski yli 5%. Koska joukkovelkakirjalainojen hinnat muuttuvat käänteisesti joukkovelkakirjojen tuottoihin, nämä tapaukset korreloivat korkojen nousun kanssa. Goldman oli lupaavin peli 12 kauden aikana ja tuotti keskimäärin 17%.
Apple Inc. (AAPL) ja JPMorgan Chase & Co. (JPM) voivat myös olla kannattavia sijoituksia, jos korot jatkavat nousuaan. Keskimääräiset voitot ovat 11, 8% ja 10, 9% korkojen nousun kolmen kuukauden aikana. Samaan aikaan General Electric Co. (GE) ja Walmart Inc. (WMT) ovat historiallisesti heikentyneet vertailukavereidensa keskuudessa keskimäärin 1%: n tappiolla ja lievästi 0, 3%: n voitolla 12 ajanjakson aikana. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) ja kuluttajajättiläinen Procter & Gamble Co. (PG) ovat huolimatta siitä, että niiden keskimääräinen tuotto on vähintään 1, 7%, mutta heikommat kuin blue chip -indeksi vastaavissa nousevissa ympäristöissä. korot toukokuusta 2008 lähtien.
