Mikä on synteettinen futuurisopimus?
Synteettinen futuurisopimus käyttää myynti- ja myyntioptioita, joilla on sama merkintähinta ja viimeinen voimassaolopäivä, simuloidaksesi perinteistä futuurisopimusta.
Avainsanat
- Synteettisissä futuurisopimuksissa käytetään myynti- ja myyntioptioita, joilla on sama myyntihinta ja viimeinen voimassaolopäivä, simuloidaksesi perinteistä futuurisopimusta.Synteettiset futuurisopimukset voivat auttaa sijoittajia vähentämään riskiä. Synteettisen futuurisopimuksen tärkeä etu on, että "tulevaisuuden" positio voi säilytetään ilman samantyyppisiä vaatimuksia vastapuolille, mukaan lukien riski siitä, että toinen osapuolista jatkaa sopimusta.
Synteettisten futuurisopimusten ymmärtäminen
Synteettisen futuurisopimuksen, jota kutsutaan myös synteettiseksi termiinisopimukseksi, tarkoituksena on jäljitellä normaalia futuurisopimusta. Sijoittaja maksaa tyypillisesti netto-optioprosessin toteuttaessaan synteettistä futuurisopimusta, koska maksettua palkkiota ei yleensä korvata kerätyllä palkkiona.
On olemassa kahden tyyppisiä perinteisiä futuurisopimuksia, jotka voidaan toistaa synteettisillä futuurisopimuksilla:
- Pitkä futuuripositio: Osta puheluita ja myy puheluita, joilla on sama myyntihinta ja viimeinen voimassaolopäivä. Lyhytaikainen futuuripositio: Osta ja myy puheluita, joilla on sama myyntihinta ja viimeinen voimassaolopäivä.
Synteettiset futuurisopimukset voivat auttaa sijoittajia vähentämään riskiään, vaikka suoran kaupankäynnin kohdalla sijoittajilla on silti mahdollisuus merkittäviin tappioihin, elleivät he pane täytäntöön asianmukaisia riskienhallintastrategioita. Toinen synteettisen futuurisopimuksen tärkeä etu on, että "tulevaisuuden" asema voidaan ylläpitää ilman samantyyppisiä vaatimuksia vastapuolille, mukaan lukien riski, että toinen osapuolista jatkaa sopimusta.
Synteettinen pitkäaikaiset futuurit
Jos haluat luoda synteettisen pitkän futuurisopimuksen osakean, osta puhelu 60 dollarin merkintähinnalla ja myy samalla myynti 60 euron merkintähinnalla ja samalla voimassaolopäivällä. Vanhenemishetkellä sijoittaja ostaa kohde-etuuden maksamalla merkintähinnan riippumatta siitä, millä tavalla markkinat liikkuvat ennen kyseistä ajankohtaa.
- Jos osakekurssi on voimassaolopäivän yläpuolella lakikurssin yläpuolella, puhelun omistava sijoittaja haluaa käyttää tätä vaihtoehtoa ja maksaa merkintähinnan ostaakseen osakkeen.Jos osakekurssi vanhenemisen jälkeen on alle merkintähinnan, myytyjen putkien omistaja haluaa käyttää tätä vaihtoehtoa. Seurauksena on, että sijoittaja ostaa osakekannan myös maksamalla merkintähinnan. Kummassakin tapauksessa sijoittaja ostaa osakekannan merkintähintaan, joka lukittiin, kun synteettinen futuurisopimus tehtiin.
Muista, että tästä takuusta voi olla kustannuksia. Kaikki riippuu valitun lakon hinnasta ja viimeisestä voimassaolopäivästä. Put and call -optioilla, joilla on sama lakko ja vanheneminen, voidaan hinnoitella eri tavalla riippuen siitä, kuinka kaukana rahat tai rahat varoitushinnat voivat olla. Tyypillisesti valitut parametrit päätyvät puhelupalkkion ollessa hiukan korkeampi kuin myyntihinta, jolloin nettoveloitus syntyy tilillä alussa.
