Mikä on syndikoitu laina?
Syndikoitu laina, joka tunnetaan myös nimellä syndikoitu pankkijärjestelmä, on rahoitusta, jonka tarjoaa joukko lainanantajia - nimeltään syndikaatti -, jotka toimivat yhdessä tarjotakseen varoja yhdelle lainanottajalle. Lainanottaja voi olla yritys, iso projekti tai suvereeni hallitus. Lainaan voi liittyä kiinteä määrä varoja, luottolimiitti tai näiden kahden yhdistelmä.
Syndikoituja lainoja syntyy, kun projekti vaatii liian suurta lainaa yhdelle lainanantajalle tai kun projekti tarvitsee erikoistun lainanantajan, jolla on tietyn omaisuusluokan asiantuntemus. Lainan syndikointi antaa lainanantajalle mahdollisuuden hajauttaa riski ja osallistua taloudellisiin mahdollisuuksiin, jotka saattavat olla liian suuret henkilökohtaisen pääomapohjansa kannalta. Tämän tyyppisten lainojen korot voivat olla kiinteät tai vaihtuvat perustuen vertailukorkoon, kuten Lontoon pankkien väliseen korkoon (LIBOR). LIBOR on keskimääräinen korko, jonka suurimmat globaalit pankit lainaavat toisiltaan.
Syndikoitu laina
Avainsanat
- Syndikoitu laina tai syndikoitu pankkijärjestelmä on rahoittaja, jonka tarjoaa joukko lainanantajia, nimeltään syndikaatti, jotka toimivat yhdessä tarjotakseen varoja lainanottajalle. Lainanottaja voi olla yhteisö, suuri projekti tai valtionhallinto.Koska niihin liittyy niin suuria summia, syndikoidut lainat jaetaan useiden rahoituslaitosten kesken riskin pienentämiseksi, jos lainanottaja laiminlyö lainansa.
Syndikoidun lainan ymmärtäminen
Syndikoitujen lainojen tapauksessa on tyypillisesti johtava pankki tai vakuutuksenantaja, joka tunnetaan järjestäjänä, asiamiehenä tai päälainanantajana. Johtava pankki voi asettaa suhteellisesti suuremman osan lainasta tai se voi suorittaa tehtäviä, kuten kassavirtojen jakaminen syndikaatin muiden jäsenten kesken ja hallinnolliset tehtävät.
Syndikoidun lainanannon päätavoite on jakaa lainanottajan maksukyvyttömyyden riski useille lainanantajille tai pankeille tai institutionaalisille sijoittajille, kuten eläkerahastoille ja hedge-rahastoille. Koska syndikoidut lainat ovat yleensä paljon suurempia kuin tavanomaiset pankkilainat, jopa yhden lainanottajan laiminlyönnin riski voi pilata yhden lainanantajan. Syndikoituja lainoja käytetään myös vipuvaikutteisessa buyout-yhteisössä suurten yritysostojen rahoittamiseen pääasiassa velkarahoituksella.
Syndikoituja lainoja voidaan tehdä parhaan mahdollisen toiminnan perusteella, mikä tarkoittaa, että jos riittäviä sijoittajia ei löydy, lainanottajan saama summa on alun perin odotettua pienempi. Nämä lainat voidaan myös jakaa kaksoiseriin pankeille, jotka rahoittavat vakiona olevia luottolimiittejä, ja institutionaalisille sijoittajille, jotka rahoittavat kiinteäkorkoisia lainoja.
Koska syndikoidut lainat sisältävät niin suuria summia, ne jakautuvat useiden rahoituslaitosten kesken, mikä vähentää riskiä, jos lainanottaja laiminlyö.
Esimerkki syndikoidusta lainasta
Syndikoidut lainat ovat yleensä liian suuria yhden lainanantajan käsiteltäväksi. Esimerkiksi kiinalainen yritys Tencent Holdings Ltd., Aasian suurin Internet-yritys, suosittujen viestipalveluiden WeChat ja QQ omistaja, allekirjoitti syndikoidun lainasopimuksen 24. maaliskuuta 2017 kerätäkseen 4, 65 miljardia dollaria. Lainasopimukseen sisältyi kymmenen pankin sitoumuksia, joissa Citigroup Inc. toimi koordinaattorina, valtuutettuna pääjärjestäjänä ja kirjanpitäjänä, joka on pääkirjaajana uudessa "kirjoja" käsittelevässä lainatarjouksessa.
Aikaisemmin Tencent oli korottanut toisen syndikoidun lainan määrän 4, 4 miljardiin dollariin 6. kesäkuuta 2016. Lainan, jota käytettiin yritysostojen rahoittamiseen, allekirjoitti viisi suurta laitosta: Citigroup Inc., Australia ja New Zealand Banking Group, Bank of China., HSBC Holdings PLC ja Mizuho Financial Group Inc. Viisi organisaatiota yhdessä loivat syndikoidun lainan, joka sisälsi viisivuotisen järjestelyn, joka oli jaettu termilainan ja revolverin kesken. Revolveri on luottolimiitti, mikä tarkoittaa, että lainanottaja voi maksaa saldoa alaspäin ja lainata uudelleen.
