Mikä on myynti?
Luovutus on tytäryhtiöomaisuuden, sijoitusten tai divisioonien myyntiprosessi emoyhtiön arvon maksimoimiseksi. Tunnetaan myös nimellä luopuminen, se on päinvastainen kuin sijoitus ja se tehdään yleensä silloin, kun kyseinen tytäryhtiön omaisuuserä tai divisioona ei vastaa odotuksia. Yritykset voivat valita tämän strategian toteuttamiseksi joko taloudellisten, sosiaalisten tai poliittisten tavoitteiden saavuttamiseksi.
Divestmentin ymmärtäminen
Kauppaan sisältyy yritys, joka myy omaisuudensa, usein arvon parantamiseksi ja tehokkuuden lisäämiseksi. Myytäviä omaisuuseriä ovat tytäryhtiö, yritysosasto, kiinteistöt, laitteet ja muu omaisuus. Luovutus voi johtua joko yrityksen optimointistrategiasta tai johtua ulkopuolisista olosuhteista, kuten silloin, kun investointeja vähennetään ja yritykset vetäytyvät tietyltä maantieteelliseltä alueelta tai toimialalta poliittisen tai sosiaalisen paineen vuoksi.
Monet yritykset myyvät yrityksiä myymällä oheislaitteita, joiden avulla johtoryhmät voivat palata ydinliiketoiminnan keskittymiseen. Myynnistä saadut tuotot käytetään tyypillisesti velan maksamiseen, investointien tekemiseen, käyttöpääoman rahoittamiseen tai erityisen osingon maksamiseen yhtiön osakkeenomistajille. Vaikka suurin osa myyntitapahtumista on tahallista, yritys aloitti toimintansa, toisinaan tämä prosessi voitiin pakottaa heitä sääntelytoimien seurauksena.
Riippumatta siitä, miksi yritys valitsee tämän strategian, myynnistä tulee tuloja, joita voidaan käyttää muualla organisaatiossa. Lyhyellä aikavälillä tästä kasvaneesta tulosta hyötyy suurin osa organisaatioista, koska ne voivat kohdentaa varoja toiseen divisioonaan, joka toimii odotusten mukaisesti. Poikkeus olisi, jos yritystä pakotettaisiin myymään kannattava omaisuus tai divisioona poliittisista tai sosiaalisista syistä, jotka voivat johtaa tulojen menetykseen.
Avainsanat
- Luovutus on tytäryhtiöomaisuuden, sijoitusten tai divisioonien myyntiprosessi emoyhtiön arvon maksimoimiseksi. Vaikka suurin osa myyntitapahtumista on tahallista, yritys aloitti toimintansa, toisinaan tämä prosessi voitaisiin pakottaa heitä sääntelytoimien seurauksena. Myynti tapahtuu tyypillisesti spin-off-, oman pääoman luovutus- tai omaisuuserien suoran myynnin muodossa, ja yleisin syy tämän strategian käyttöönotolle on ydinliiketoimintaan kuulumattomien liiketoimintojen eliminointi.
Divestointityypit
Myynti tapahtuu tyypillisesti spin-off: n, oman pääoman luovutuksen tai omaisuuden suoran myynnin muodossa. Spin-off-järjestelyt ovat käteis- ja verovapaita liiketoimia, kun emoyhtiö jakaa tytäryrityksen osakkeita osakkeenomistajilleen. Tytäryrityksestä tulee siten itsenäinen yhtiö, jonka osakkeilla voidaan käydä kauppaa pörssissä. Spin-off-yritykset ovat yleisimpiä yrityksissä, jotka koostuvat kahdesta erillisestä liiketoiminnasta, joilla on erilainen kasvu- tai riskiprofiili.
Oman pääoman luopumisen skenaarion mukaan emoyhtiö myy tietyn prosenttiosuuden tytäryhtiönsä pääomasta osakemarkkinoiden kautta yleisölle. Osakesopimukset ovat verovapaita liiketoimia, joihin sisältyy käteisen vaihtaminen osakkeiksi. Koska emoyhtiöllä on tyypillisesti määräysvalta tytäryrityksessä, oman pääoman jakaminen on yleisintä yrityksissä, joiden on rahoitettava tytäryhtiönsä kasvumahdollisuudet. Lisäksi osakepääoman jakaminen antaa yrityksille mahdollisuuden luoda tytäryhtiöiden osakkeille kaupankäynnin keinot ja myöhemmin luovuttaa jäljellä olevan osuuden asianmukaisissa olosuhteissa.
Omaisuuden, myös kokonaisten tytäryhtiöiden, suora myynti on toinen suosittu myyntitapa. Emoyhtiö myy tällöin omaisuutta, kuten kiinteistöjä, laitteita tai koko tytäryhtiötä, toiselle osapuolelle. Omaisuuden myyntiin liittyy yleensä rahaa, ja se voi aiheuttaa verovaikutuksia emoyhtiölle, jos omaisuus myydään voitolla.
Tärkeimmät syyt luovutukseen
Yleisin syy myyntiin on ydinliiketoimintaan kuulumattomien liiketoimintojen myynti. Yritykset voivat omistaa erilaisia liiketoimintayksiköitä, jotka toimivat eri toimialoilla, mikä voi olla johtoryhmien kannalta melko häiritsevää. Ei-välttämättömän liiketoimintayksikön myynti voi vapauttaa emoyhtiön johdolle aikaa keskittyä ydinliiketoimintaansa ja osaamiseen. Esimerkiksi vuonna 2014 General Electric teki päätöksen luopua ydinliiketoimintaan kuulumattomasta rahoituksestaan myymällä Synchrony Financialin osakkeita New Yorkin pörssissä.
Lisäksi yritykset luovuttavat omaisuudensa saadakseen varoja, luovuttaa heikosti suoriutuvalle tytäryhtiölle, reagoida sääntelytoimiin ja realisoida arvoa hajottamalla. Viimeinkin yritykset voivat harjoittaa myyntiä poliittisista ja sosiaalisista syistä, kuten myydä omaisuutta, joka vaikuttaa ilmaston lämpenemiseen.
