Ex-jakelun määritelmä
Ex-jakelu tarkoittaa arvopapereita tai sijoituksia, jotka käyvät kauppaa ilman oikeuksia tiettyyn jakeluun tai maksuun. Kun entinen jakelu-sijoitus, kuten sijoitusrahasto tai tulorahasto, alkaa käydä kauppaa jakelun perusteella, myyjällä (tai aikaisemmalla omistajalla) kuin ostajalla on oikeus vastaanottaa jakelu. Ex-jakautumispäivänä arvopaperi laskee yleensä määrää, joka on yhtä suuri kuin jakelun dollarimääräinen määrä.
JAKAUTUMINEN Ex-jakelu
Oletetaan esimerkiksi, että sijoitusrahasto, jonka osakekohtainen nettoarvo (NAVPS) on 10 dollaria, ilmoittaa jakavansa 50 senttiä. Vaihtopäivänä rahaston NAVPS on 9, 50 dollaria, koska rahasto-osuudet käyvät nyt kauppaa ilman oikeuksia jakeluun. Tämä on samanlainen kuin osakekannan lasku, kun se alkaa käydä kauppaa osinkojen perusteella. Ex-jakelupohjainen sijoitusrahasto käy ilmi sanomalehtien transaktiotaulukoissa symbolilla d.
Ex-Distribution vs. Ex-Dividend
Ex-jakelu on samanlainen kuin ex-osinko. Kun yritys ilmoittaa osingon, se asettaa päivämäärän, jolloin sinun on oltava yhtiön kirjassa osakkeenomistajana saadaksesi osingon. Jos ostat osakkeen sen osingonmaksupäivänä tai sen jälkeen, et saa seuraavaa osingonmaksua. Sen sijaan myyjä saa osingon. Jos ostat ennen osingonmaksupäivää, saat osingon.
Entinen osinko-esimerkki
Yhtiö XYZ ilmoittaa 8. syyskuuta 2017 osinkoa maksettavan osakkeenomistajilleen 3.10.2017. XYZ ilmoittaa myös, että osakkeenomistajilla, jotka ovat saaneet yhtiön kirjanpidon 18. syyskuuta 2017 tai ennen sitä, on oikeus osinkoon. Osake menisi sitten osingonjakoon yksi arkipäivä ennen ennätyspäivää.
Tässä esimerkissä ennätyspäivämäärä on maanantaina. Lukuun ottamatta viikonloppuja ja vapaapäiviä, ex-osinko vahvistetaan yhtä arkipäivää ennen osakepäivää tai markkinoiden avaamista - tässä tapauksessa edeltävänä perjantaina. Tämä tarkoittaa, että kuka tahansa, joka osti osakekannan perjantaina tai sen jälkeen, ei saisi osinkoa. Jos osinko on merkittävä, osakekurssi voi laskea tuolla summalla osingonmaksupäivänä.
Joskus yritys maksaa osingon osakepääoman muodossa eikä rahana. Osakeosinko voi olla yhtiön tai tytäryrityksen erotettavia uusia osakkeita. Osakeosinkojen menettelytavat voivat olla erilaisia kuin käteisosingot. Ex-osingon päivämäärä asetetaan ensimmäisenä arkipäivänä osakeosingon maksamisen jälkeen (ja se on myös täsmäytyspäivän jälkeen).
