Mikä on karhurahasto
Karhurahasto on sijoitusrahasto, joka näyttää tarjoavan parempaa tuottoa markkinoiden laskusuhdanteiden aikana. Karhurahastoja voidaan hallita aktiivisesti tai suunnitella seuraamaan indeksiä. Indeksihakemistorahaston esimerkissä rahasto seuraa indeksin käänteistä suuntaa.
JAKAUTUMINEN Karhurahasto
Karhurahasto saattaa olla syytä tutkia sijoittajia, jotka ovat kiinnostuneita suojaamaan altistumistaan markkinoiden laskusuhdanteille. Erityisesti karhurahastot voivat olla hyödyllisiä lyhytaikaisiin sijoitustarkoituksiin.
Karhurahastoihin käytetyt sijoitusstrategiat seuraavat tyypillisesti useita eri polkuja. Rahasto voi lyödä vetoa laajempia markkinoita vastaan ostamalla myyntioptioita indeksiin ja myymällä samassa indeksissä lyhyitä futuureja. Toinen strategia on myydä tiettyjä arvopapereita lyhyessä ajassa siinä toivossa, että niiden osakearvot laskevat. Lisäksi rahasto voi sijoittaa omaisuuteen, jolla on taipumus saavuttaa arvoa markkinoiden laskun aikana, kuten kultaan tai muihin jalometalleihin.
Kaiken kaikkiaan useissa strategioissa, joita rahastonhoitajat käyttävät, on epävakautta. Karhun sijoitusrahasto voi olla sijoittajille tapa löytää alfa vaikeina aikoina, mutta tällaisen sijoitusrahaston ei tulisi koskaan olla sijoittajan ainoa omistus.
Karhurahaston riskit
Karhurahastojen suorituskyky on huono, joten sijoitus niihin on riskialtista ehdotusta niille, jotka eivät tunne heidän mekaniikkaansa. Yksi karhurahastoja vastaan toimiva kysymys on, että karhumarkkinat ovat yleensä lyhyempiä kuin härkämarkkinat, mikä tekee markkinoiden ajoituksesta kriittisen. Valitettavasti markkinoiden ajoitusta on paljon helpompi sanoa kuin tehdä, jopa parhaimmissa markkinaskenaarioissa. Lisäksi monet rahastorahastot käyttävät strategioita, jotka eivät erityisesti sovi sijoittajille pitkällä aikavälillä. Jopa silloin, kun markkinat ovat tasaiset, sijoittajat voivat silti menettää tappioita, koska johdannaisia käyttävät indeksirahastot voivat menettää käyttämänsä taktiikan ja suhteellisen korkeiden kustannustensa vuoksi.
Karhurahastoon liittyy kuitenkin joitain myönteisiä asioita. Erityisesti on suhteellisen turvallisempaa lyödä vetoa markkinoiden suuntaan nähden kuin ottaa vastaan muita aggressiivisempia vaihtoehtoja. Esimerkiksi karhurahastot ovat turvallisempia kuin lyhyet positiot osakkeessa, koska tappiot ovat rajalliset.
Yleisesti ottaen karhurahastot voivat olla hyödyllisiä sijoittajille, jotka haluavat omaksua taktisen aseman lyhyellä aikavälillä. Pitkäaikaisena sijoitusstrategiana karhurahastoilla ei kuitenkaan ole paljon merkitystä useimmille sijoittajille markkinoiden historiallisen ylöspäin suuntautuvan kehityksen vuoksi.
