Mikä on pörssilistattu johdannainen?
Pörssissä käydyt johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, jotka käyvät kauppaa säännellyllä pörssillä ja joiden arvo perustuu toisen omaisuuden arvoon. Yksinkertaisesti sanottuna nämä ovat johdannaisia, joilla käydään kauppaa säännellyllä tavalla. Pörssissä käydyistä johdannaisista on tullut yhä suositumpia, koska niillä on etuja kuin OTC-johdannaisilla, kuten standardointi, likviditeetti ja maksukyvyttömyysriskin eliminointi. Futuurit ja optiot ovat kaksi suosituinta pörssiyhtiötä. Näitä johdannaisia voidaan käyttää suojaamaan altistumista tai spekuloimaan monenlaisilla rahoitusvaroilla, kuten hyödykkeillä, osakkeilla, valuutoilla ja jopa korkoilla.
Pörssissä johdettu johdannainen selitetty
Pörssissä käydyt johdannaiset soveltuvat hyvin vähittäissijoittajalle toisin kuin pörssin ulkopuolella olevat serkut. OTC-markkinoilla on helppo eksyä instrumentin monimutkaisuuteen ja kaupan tarkkaan luonteeseen. Tältä osin pörssillä käytetyillä johdannaisilla on kaksi suurta etua:
- Standardointi: Pörssissä on standardisoidut ehdot ja eritelmät jokaiselle johdannaissopimukselle, joten sijoittajan on helppo määrittää, kuinka monta sopimusta voidaan ostaa tai myydä. Jokainen yksittäinen sopimus on myös kooltaan sellainen, että se ei ole pelottava pienelle sijoittajalle. Maksukyvyttömyysriskin eliminointi: Johdannaisten pörssi toimii itse vastapuolina jokaiselle pörssissä käytetyn johdannaisen transaktiolle, ja siitä tulee myyjä jokaiselle ostajalle ja ostajalle jokaiselle myyjälle. Tämä eliminoi riskin, että johdannaiskaupan vastapuoli saattaa laiminlyödä velvollisuuksiaan
Toinen pörssissä käyvien johdannaisten määrittelevä ominaisuus on niiden markkina-arvo-ominaisuus, jossa jokaisen johdannaissopimuksen voitot ja tappiot lasketaan päivittäin. Jos asiakkaalle on aiheutunut tappioita, jotka ovat heikentäneet asetettua marginaalia, hänen on täydennettävä vaadittava pääoma ajoissa tai vaarannettava, että yritys myy johdannaissijoituksen.
Pörssissä käydyt johdannaiset ja institutionaaliset sijoittajat
Pörssissä käydyt johdannaiset eivät ole suurten instituutioiden suosiossa niiden erityispiirteiden vuoksi, jotka tekevät niistä houkuttelevia pienille sijoittajille. Esimerkiksi standardisoidut sopimukset eivät välttämättä ole hyödyllisiä laitoksille, jotka yleensä käyvät kauppaa suurilla määrillä johdannaisia, koska pörssissä käyvien johdannaisten nimellisarvo on pienempi ja niiden räätälöinnin puute johtuu. Pörssissä käydyt johdannaiset ovat myös täysin avoimia, mikä saattaa olla este suurille laitoksille, jotka yleensä eivät halua kaupankäynnin aikomustaan yleisön tai kilpailijoiden tiedossa. Institutionaaliset sijoittajat pyrkivät yleensä työskentelemään suoraan liikkeeseenlaskijoiden ja sijoituspankkien kanssa räätälöityjen sijoitusten luomiseksi, jotka antavat niille tarkan riski- ja palkkioprofiilin.
