Piste- ja kuviokaaviot (P&F) ovat olleet osa teknikon työkalupakkia yli vuosisadan. Charles Dow käytti niitä 1800-luvun lopulla, ja Victor deVilliers julkaisi ensimmäisen yksityiskohtaisen selityksen tästä tekniikasta 1933-kirjassaan "Piste- ja kuvomenetelmä osakekurssien muutosten ennakoimiseen".
P&F-taulukot seuraavat vain hintamuutoksia ja jättävät huomioimatta ajan. Tämän tekniikan kannattajat uskovat, että keskittyminen pelkästään hintamuutoksiin eliminoi päivittäisen markkinoiden melun. Kauppiaat uskovat, että pienempiä liikkeitä jättämättä pitäisi olla helpompi tunnistaa merkittävät tuki- ja vastustasot. esittelemme sinulle useita suosittuja P&F-malleja, jotka voivat olla hyödyllisiä potentiaalisten katkenneiden tunnistamisessa.
Perinteisen työkalun käyttäminen
P&F-kaavion yksinkertaisimmat kauppasignaalit ovat kaksinkertaiset yläosat ja kaksoispohjat (kuva 1). Kaksinkertainen ylin ostosignaali tapahtuu, kun X: n sarake - jota käytetään merkitsemään hintojen nousua - ylittää edellisen X-sarakkeen yläosan. Kaksinkertaisen pohjan myyntimerkki annetaan, kun Os-sarake, joka näyttää laskevat hinnat, putoaa yhden ruudun edellisen O-sarakkeen alle.
Tupla-yläosa
Kuvio 1
Vain kolme saraketta vaaditaan kaksinkertaisen ylä- tai alareunan tunnistamiseksi. Nämä signaalit osoittavat vain, että osakekurssi on saavuttanut korkeimman ylin tai alimman matalan ja että vauhti jatkuu todennäköisesti purkautumisen suuntaan. Ne ovat erittäin hyödyllisiä tarkkailemaan lyhyen aikavälin trendiä ja tunnistamaan varastot, jotka ovat juuri purkautuneet konsolidointimallista.
Toinen mukava piirre P & F-kaavioissa on, että stop-loss-pisteet on helppo tunnistaa. Tässä käsiteltyjen yksinkertaisten mallien tapauksessa elinkeinonharjoittaja voi tehdä stop-tilauksen juuri sen hinnan alapuolelle, jossa purkautuminen tapahtui. Jos kyseessä on väärä katkaisu, kalusto palaa nopeasti ruuhkavyöhykkeelle, kaksoisylän osoittaman uuden korkean alapuolelle tai kaksoispohjan osoittaman uuden korkeimman alapuolelle. Kummassakin tapauksessa tappio rajoittuu vain muutamiin pisteisiin.
Kolminkertainen ylä / alaosa
Monimutkaisempi ostosignaali on kolminkertainen yläosa, jossa X: n sarake nousee kahden edellisen X sarakkeen yläpuolelle. Tämä tarkoittaa, että sonnit eivät aiemmin pystyneet nostamaan hintaa tietyn hintatason yläpuolella kahdessa erillisessä tilanteessa ja merkitsevät voimakasta vauhtia.
Toisaalta kolmoispohjainen myyntisignaali johtuu Os-sarakkeesta, joka putoaa kahden edellisen Os-sarakkeen alle (kuten kuvassa 2). Nämä kuviot vaativat vähintään viiden sarakkeen muodostumisen, ja enemmän sarakkeita P&F-malleissa osoittavat suurempia hintatavoitteita, koska erottelut ovat yleensä dramaattisempia.
Triple Top Buy kolminkertainen myydä
Kuvio 2
Kun yksi mainituista malleista on merkinnyt osta / myy -merkkiä, seuraava askel on määrittää strateginen hintatavoite. Yksi yleinen tavoitevalintatapa on kertoa ruuhkakuviossa olevien sarakkeiden lukumäärä ja kertoa tämä numero laatikon koosta (vähimmäishinnan muutos, joka tapahtuu tiettynä ajanjaksona ennen kuin X tai O lisätään taulukkoon).. Esimerkiksi, kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi, elinkeinonharjoittaja voi nähdä, että kuvio on kuuden sarakkeen leveä ja jokainen ruutu edustaa siirtoa 0, 50. 3 dollarin tavoite tälle muutokselle ylittää riskin kertoimella kolme yhdelle, mikä tekee tästä houkuttelevan kaupan.
Kuva 3: Kaksinkertainen pohja ja kolminkertainen yläsignaali
Kuvio 3 osoittaa myös P&F-mallien soveltamisen kaupankäyntistrategiaksi. Tuplapohjainen signaali annetaan lähellä 18 dollaria. Kauppiaat voisivat toimia tämän signaalin suhteen sulkemalla pitkiä positioita, myymällä lyhyitä tai ostamalla myyntioptioita. Sijoittajien tulee ainakin harkita pitkien positioiden sulkemista, kun P&F-kaavio on myyntimerkillä. Tämän tyyppinen kaavio on suunniteltu suodattamaan markkinoiden melu, ja sen odotetaan osoittavan luotettavasti trendimuutokset. Kauppias on joku, joka etsii nopeaa voittoa, ja hänen tulisi pitää hallussaan varastossa olevia vahvistettuja nousutrendejä.
Lyhytaikainen myynti voitolliseksi
On mahdollista, että aggressiiviset kauppiaat haluaisivat myydä osakekannan tällä myyntisignaalilla, mikä tarkoittaa, että myydään osake, jota he eivät omista. Tätä varten elinkeinonharjoittajan on käytettävä marginaalitiliä ja kohdattava suuri riski. Kun avataan lyhyt sijoitus, kauppiaat, jotka haluavat hyötyä hintojen laskusta, lainaavat osakekannan ennen kuin voivat myydä sen. Heidän on palautettava osakekanta myöhemmin, ja he vastaavat osakkeiden ansaitsemien osinkojen ja korkoa vastaavien lainakustannusten maksamisesta. Jos hinta nousee, lyhyiden myyjien on ostettava osake takaisin kattamaan menetykset. Lyhyen sijoituksen mahdollinen menetys on rajoittamaton, kun taas voitto on rajoitettu, koska osakekurssi ei voi koskaan alittaa nollaa.
Myyntioption ostaminen
Konservatiivisempi strategia myyntisignaaleista saamiseksi on ostaa myyntioptio osakelle. Tässä strategiassa kauppiaat hyötyvät hintojen laskusta samalla kun nauttivat rajoitetun riskin suojaamisesta, koska ne voivat vain menettää summan, jonka he ovat käyttäneet option ostamiseen.
P&F: Hyödyllinen työkalu
Mikä tahansa näistä strategioista olisi onnistunut kuvassa 3 esitetyssä skenaariossa, koska osake laski suoraan kaksoispohjan myyntisignaalista ja laski yli 50% seuraavan kuukauden aikana. Kauan ainoa kauppias olisi myynyt noin 10% edellisen rallin korkeimmasta hinnasta. Lyhyt myyjä ja optio-ostaja olisivat saaneet voittoa ja saaneet lyhytaikaista voittoa, mutta kysymys on, milloin he olisivat sulkeneet positionsa.
P&F-kaavio on erityisen hyödyllinen osoitettaessa, kun trendi muuttuu. Nopean laskun jälkeen tämä osake siirtyi konsolidointivaiheeseen, joka kesti yli neljä kuukautta. Kaavio näyttää ruuhkia, jotka on merkitty suunnattomalla kaupalla. Ensimmäinen signaali, jolla on läpikulku, on nouseva kolminkertainen ylösignaali. Tämä signaali on selvästi merkitty kuvassa 1 ja esiintyy lähellä 9, 50 dollaria. Tämä on merkki lyhyelle kauppiaalle voiton saamiseksi ja sijoituksen sulkemiseksi.
Pitkäaikainen kauppias toimisi tämän signaalin perusteella ja seuraisi asemaansa kaksinkertaisen arvon suhteellisen nopeasti. Optio-oikeuksien kauppiaat ostaisivat puhelut tästä osakekannasta ja saisivat vielä suuremman voiton optioihin liittyvästä vipuvaikutuksesta.
Pohjaviiva
Kokeneet kauppiaat tietävät, että kaikki P&F-signaalit eivät toimi yhtä hyvin kuin esimerkissämme olevat kaksi. Itse asiassa kokemus osoittaa, että yksinkertaiset P & F-mallit toimivat noin puolet ajasta. Suuri P&F-analyysin ominaisuus on, että kauppiaat voivat helposti käyttää signaalia edeltäviä ruuhkavyöhykkeitä pysähtymispisteiden tunnistamiseksi ja rajoittaa tällä tavoin häviöitään, kun signaali epäonnistuu.
Kauppiaat, jotka luottavat pelkästään yksinkertaisiin P&F-signaaleihin, saattavat kuitenkin olla pettyneitä tuloksiinsa. Kokeneet kauppiaat mieluummin kolminkertaisen ostosignaalin, joka usein ylittää markkinat. Ehkä P & F-kaavioiden paras tapa on käyttää kauppiaita käyttämään niitä osana kaupankäyntistrategiaa, esimerkiksi arvioimaan yleistä suuntausta viimeisimmästä signaalista ja hyväksymään kaupat toisen indikaattorin, kuten oskillaattorin, kuten suhteellisen voimakkuusindeksin, perusteella tai RSI.
