Vaikka sijoittajat arvioivat osakkeita käyttämällä useita erilaisia analyyttisiä näkökulmia, mukaan lukien kannattavuus-, tulosuhteet ja likviditeetti-suhteet, heidän tulee olla varovainen sisällyttämään taloudelliset suhdeluvut, joita voidaan erityisesti käyttää antamaan varhaisvaroitus signaaleja mahdollisesta lähestyvästä konkurssista. On olemassa avainlukuja, jotka voivat antaa tällaisia varoituksia hyvissä ajoin antaen sijoittajille paljon aikaa luovuttaa oman pääoman korot ennen kuin taloudellinen katto putoaa.
Nykyinen suhde
Nykyinen suhde, joka yksinkertaisesti jakaa lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla, on yksi pääasiallisista likviditeettisuhteista, joita käytetään yrityksen taloudellisen vakauden arviointiin. Se arvioi yrityksen kykyä hoitaa kaikki lyhytaikaiset velkasitoumuksensa mittaamalla yhtiön nykyisten varojen riittävyys kattamaan kaikki seuraavan 12 kuukauden velkasitoumukset. Korkeampi nykyinen suhde osoittaa, että yrityksellä on enemmän likviditeettiä. Yleensä virran suhdetta 2 tai enemmän pidetään terveenä. Suhde alle 1 on varma varoitusmerkki.
Operatiivinen kassavirta myyntiin
Kassa ja kassavirta ovat avain liiketoiminnan menestymiseen ja selviytymiseen. Liiketoiminnan kassavirta myyntisuhteessa - liiketoiminnan kassavirta jaettuna myyntituloilla - osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa kassaa myynneistään. Ihanteellinen suhde liiketoiminnan kassavirran ja myynnin välillä on samansuuntainen kasvu. Jos kassavirrat eivät kasva myynnin kasvun myötä, tämä on huolestuttavaa, ja se voi olla merkki kustannusten tai myyntisaamisten tehottomasta hallinnasta. Kuten nykyinen suhde, yleisesti ottaen mitä korkeampi tämä suhde on, sitä parempi. Analyytikot haluavat nähdä lukujen paranevan tai ainakin yhdenmukaisina ajan myötä.
Velkaantumisaste
Velkaantumisaste (D / E), lähinnä vipuvaikutus, on yksi yleisimmin käytetyistä suhteista arvioitaessa yrityksen taloudellista tilannetta. Se tarjoaa ensisijaisen toimenpiteen yrityksen kyvystä täyttää rahoitusvelvoitteet ja yrityksen rahoituksen rakenteesta riippumatta siitä, tuleeko se enemmän pääomasijoittajilta vai enemmän lainarahoituksesta. Jos tämä suhde on korkea tai kasvaa, se osoittaa, että yritys on liian riippuvainen velkojien rahoituksesta eikä pääomasijoittajien tarjoamasta pääomasta.
Suhde on myös tärkeä, koska se on yksi tekijöistä, joita lainanantajat pitävät. Jos luotonantajat uskovat suhde nousevan epämiellyttävän korkeaksi, he saattavat olla haluttomia myöntämään edelleen luottoa yritykselle. Optimaalinen D / E-suhde on noin 1, missä oma pääoma on suunnilleen yhtä suuri kuin velat. Vaikka D / E-suhde vaihtelee toimialojen välillä, yleisenä sääntönä on, että yli 2 -suhdetta pidetään epäterveellisenä.
Kassavirta velkasuhteeseen
Kassavirta on välttämätöntä kaikessa liiketoiminnassa; yksikään yritys ei voi toimia ilman tarvittavaa käteistä laskujen maksamiseen, lainojen, vuokrien tai asuntolainojen maksamiseen, palkanlaskennan suorittamiseen ja tarvittavien verojen maksamiseen. Kassavirta / velkasuhdetta, joka lasketaan jakamalla toiminnan kassavirta jaettuna velan kokonaismäärällä, toisinaan pidetään taloudellisen liiketoiminnan epäonnistumisen parhaana ennustajana.
Tämä kattavuussuhde osoittaa teoreettisen ajanjakson, jonka kuluessa yrityksen eläkkeelle jääminen olisi jäljellä kaikesta jäljellä olevasta velastaan, jos 100% kassavirrasta käytettäisiin velan maksamiseen. Korkeampi suhde osoittaa yrityksen, joka kykenee paremmin kattamaan velansa. Jotkut analyytikot käyttävät laskelmissa vapaata kassavirtaa liiketoiminnan rahavirran sijasta, koska vapaa kassavirta vaikuttaa tekijöihin investoinneissa. Yli 1 -astetta pidetään yleensä terveenä, mutta alle 1-arvon tulkitaan yleisesti merkitsevän lähivuosien konkurssiä muutamassa vuodessa, ellei yritys ryhdy toimenpiteisiin taloudellisen tilanteensa parantamiseksi merkittävästi.
Toinen mittari, jota usein käytetään potentiaalisen konkurssin ennustamiseen, on Z-piste, joka on yhdistelmä useita taloudellisia suhteita, joita käytetään tuottamaan yksi yhdistelmäpiste.
