Straddle vs. Strangle: yleiskatsaus
Straddles ja kuristimet ovat molemmat vaihtoehtoisia strategioita, jotka antavat sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä osakekurssin merkittävistä muutoksista riippumatta siitä, liikkuu osake ylös vai alas. Molemmat lähestymistavat koostuvat ostamalla yhtä suuri määrä soitto- ja myyntioptioita, joilla on sama voimassaoloaika. Ero on siinä, että kuristimella on kaksi erilaista hintahintaa, kun taas terällä on yhteinen lakkohinta.
Optio-oikeudet ovat eräänlainen johdannaissopimus, eli optioiden hinta liittyy luontaisesti jonkin muun hintaan. Jos ostat optiosopimuksen, sinulla on oikeus, mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutta kiinteään hintaan tietynä päivänä tai ennen sitä. Osto-oikeus antaa sijoittajalle oikeuden ostaa osakkeita ja myyntioptio antaa sijoittajalle oikeuden myydä osakkeita. Optio-oikeuden merkintähinta on hinta, jolla kohde-etuutena olevaa osaketta voidaan ostaa tai myydä. Osakkeen tulee nousta yli tämän puhelun hinnan tai laskea alle myyntihinnan, ennen kuin positiota voidaan käyttää voittoa varten.
Avainsanat
- Straddles ja kuristimet ovat vaihtoehtoisia strategioita, joita sijoittajat käyttävät hyödyntääkseen merkittäviä osakekurssin muutoksia suunnasta riippumatta. Straddles ovat hyödyllisiä, kun on epäselvää, mihin suuntaan osakekurssi voi siirtyä, joten sijoittaja on suojattu tuloksesta riippumatta..Strangeista on hyötyä, kun sijoittaja luulee todennäköisesti, että osake liikkuu tavalla tai toisella, mutta haluaa suojautua vain siltä varalta.Sijoittajien on ymmärrettävä monimutkaisia verolakeja siitä, miten voitot ja tappiot kirjataan optioiden kaupankäynti.
konttilukin
Straddle-kauppa on yksi tapa elinkeinonharjoittajalle hyötyä kohde-etuuden hintakehityksestä. Oletetaan, että yrityksen on määrä julkaista viimeisimmät tuloksensa kolmen viikon kuluttua, mutta et tiedä, ovatko uutiset hyviä vai huonoja. Näinä viikkoina ennen lehdistötiedotetta olisi hyvä aika aloittaa rajat, koska tulosten julkistamisen jälkeen osake todennäköisesti liikkuu voimakkaasti korkeammalle tai pienemmälle.
Oletetaan, että osake käy kaupalla huhtikuussa 15 dollarilla. Oletetaan, että kesäkuun 15 dollarin myyntioption hinta on 2 dollaria, kun taas kesäkuun 15 dollarin myyntioption hinta on 1 dollari. Straddle saavutetaan ostamalla sekä myynti- että myyntihinta yhteensä 300 dollaria: (2 dollaria + 1 dollari) x 100 osaketta optiosopimusta kohden = 300 dollaria. Korkeusarvo nousee, jos osake liikkuu korkeammalle (pitkän optio-oikeuden takia) tai jos osake laskee (pitkän myyntioption takia). Voitot realisoituvat niin kauan kuin osakekurssi siirtyy yli 3 dollaria osakkeelta kumpaankin suuntaan.
Kuristaa
Toinen lähestymistapa vaihtoehtoihin on kuristusasento. Vaikka terällä ei ole suuntapoikkeamaa, kuristinta käytetään, kun sijoittaja uskoo osakekannan parempaan mahdollisuuteen siirtyä tiettyyn suuntaan, mutta haluaa silti suojautua negatiivisen liikkeen tapauksessa.
Oletetaan esimerkiksi, että uskot yrityksen tuloksen olevan positiivinen, mikä tarkoittaa sitä, että tarvitset vähemmän haittapuolia. Sen sijaan, että ostaisit myyntioptiota merkintähinnalla 15 dollaria 1 dollarilla, saatat ehkä ostaa 12, 50 dollarin lakkoa, jonka hinta on 0, 25 dollaria. Tämä kauppa maksaa vähemmän kuin terälevy ja vaatii myös vähemmän ylöspäin tapahtuvaa siirtymistä, jotta voit saavuttaa tasapainon. Matalamman lakko-vaihtoehdon käyttäminen tässä kuristimessa suojaa sinua silti äärimmäisiltä haittapuolilta, samalla kun antaa sinulle paremman aseman saada positiivista ilmoitusta.
4 vaihtoehtoa tietää strategiat
Erityiset näkökohdat
Optioista maksettavien verojen ymmärtäminen on aina monimutkaista, ja näiden strategioita käyttävän sijoittajan on tunnettava voittojen ja tappioiden raportointia koskevat lait.
IRS-pubi. 550: Pääomavoitot ja -tappiot: Straddles tarjoaa yleiskuvan. Sijoittajat haluavat tarkastella etenkin "kuittauspositioita" koskevia ohjeita, joita hallitus kuvaa "positioiksi, jotka vähentävät merkittävästi mahdollisia menetyksiä, jotka saattavat johtua toisesta positiosta".
Yhtenä ajankohtana jotkut vaihtoehdoista kauppiaat manipuloivat veroaukkoja viivästyttämään myyntivoittoverojen maksamista - strategiaa ei enää sallita. Aikaisemmin elinkeinonharjoittajat tekivät kuittauspositioita ja sulkivat tappiopuolen vuoden loppuun mennessä hyötyäkseen verotappion ilmoittamisesta. Samanaikaisesti ne antavat kaupan voittaneelle puolelle pysyä avoinna seuraavaan vuoteen saakka, mikä viivästää verojen maksamista mahdollisista voitoista.
Koska verosäännöt ovat monimutkaisia, vaihtoehtoisten sijoittajien on työskenneltävä veroammattilaisten kanssa, jotka ymmärtävät voimassa olevat monimutkaiset lait.
Nykyiset "tappioiden lykkäämissäännöt" pubissa. 550 sanoo, että henkilö voi vähentää positiosta johtuvan tappion vain siltä osin kuin tappio on enemmän kuin mikä tahansa tunnustamaton voitto, joka henkilöllä on avoinna kuittaamiseen liittyvissä asemissa. Mahdolliset "käyttämättömät tappiot käsitellään vahingollisina seuraavana verovuonna."
Positioiden kuittaamisesta on enemmän sääntöjä, ja ne ovat monimutkaisia ja toisinaan epäjohdonmukaisia. Optio-oikeuksien kauppiaiden on myös harkittava pesemyynnin menettämisen lykkäämistä koskevia säännöksiä, joita sovellettaisiin kauppiaisiin, jotka käyttävät myös satulat ja kuristimet.
IRS on asettanut säännöt - kuten IRS-pubi kuvaa. 550: Pääomavoitot ja -tappiot: pesemyynti - estämään sijoittajia yrittämästä tehdä verovähennys pesemyynnissä myytävästä kaupasta. Pesemyynti tapahtuu, kun henkilö myy tai käy kauppaa tappiolla ja sitten joko 30 päivää ennen myyntiä tai sen jälkeen ostaa "olennaisesti samanlaisen" osakkeen tai arvopaperin tai ostaa sopimuksen tai vaihtoehdon ostaa osake tai arvopaperi. Pesemyynti tapahtuu myös silloin, kun yksityishenkilö myy tilan, ja sitten puoliso tai yksityishenkilön omistama yritys ostaa "olennaisesti samanlaisen" varaston tai vakuuden.
