Hajautettu sijoitusrahastojen monipuolinen salkku voi tarjota sijoittajalle erinomaisen välineen varallisuuden keräämiseen. Koska tuhansilla mahdollisuuksilla valita, oikeiden sijoitusrahastojen valitseminen voi kuitenkin olla ylivoimainen tehtävä. Onneksi on olemassa tiettyjä piirteitä, joilla parhaiten suoriutuvat rahastot näyttävät jakavan. Perusominaisuuksien luettelon käyttäminen suodatusmenetelmänä tai laskeutumisena massiivinen luettelo kaikista mahdollisista vastikkeeksi käytettävissä olevista rahastoista voi huomattavasti yksinkertaistaa rahastojen valintaa ja lisätä todennäköisyyttä, että sijoittajan valinnoista tulee kannattavia.
1) alhaiset maksut tai kulut
Sijoitusrahastot, joilla on suhteellisen alhaiset kustannussuhteet, ovat yleensä aina toivottavia, ja pienet kulut eivät tarkoita heikkoa tuottoa. Itse asiassa on hyvin usein, että tietyn luokan parhaiten suoriutuvat rahastot kuuluvat niihin, jotka tarjoavat kulusuhteita luokan keskiarvon alapuolella.
Jotkut rahastot perivät huomattavasti keskimääräistä korkeampia palkkioita ja perustelevat korkeammat palkkiot osoittamalla rahaston tulokselle. Mutta totuus on, että jollakin sijoitusrahastolla, jonka kulusuhde on paljon yli 1%, on hyvin vähän aitoja perusteita.
Sijoitusrahastojen sijoittajat eivät toisinaan ymmärrä, kuinka suuri ero jopa suhteellisen pienellä prosenttimääräisellä rahastokulujen kasvulla voi olla sijoittajan kannattavuudessa. Rahasto, jonka kustannussuhde on 1%, laskuttaa sijoittajaa 10 000 dollarilla, joka on sijoitettu rahastossa 100 dollaria vuodessa. Jos rahasto tuottaa 4% voittoa vuodelle, silloin 100 dollarin veloitus vie kokonaan 25% sijoittajan voitosta. Jos kulusuhde on 2%, se vie puolet voitoista. Mutta vain 0, 25%: n kulusuhde vie vain 6% sijoittajan kokonaistulosta. Lyhyesti sanottuna, kulut ovat kriittisen tärkeitä sijoitusrahastojen sijoittajille, joiden tulisi olla ahkera etsimässä rahastoja, joilla on alhaiset kulusuhteet.
Kaikkien rahastojen perimien peruskustannusten lisäksi jotkut rahastot perivät "kuorman" tai myyntipalkkion, joka voi olla jopa 6–8%, ja toiset perivät 12b-1 -maksut, joita käytetään kattamaan mainonta- ja myynninedistämiskulut rahasto. Sijoitusrahastojen sijoittajien ei tarvitse koskaan maksaa näitä ylimääräisiä palkkioita, koska valita on paljon täydellisesti hyviä rahastoja, jotka ovat "tyhjiä" rahastoja eivätkä veloita 12b-1-palkkioita.
2) Johdonmukaisesti hyvä suorituskyky
Suurin osa sijoittajista käyttää sijoitusrahastoihin sijoittamista osana eläkesuunnitteluaan. Siksi sijoittajien tulisi valita rahasto sen pitkän aikavälin tuoton perusteella, ei sen perusteella, että sillä oli yksi todella upea vuosi. Rahaston hoitajan tai hallinnoijien johdonmukainen suoritus pitkällä aikavälillä osoittaa, että rahasto maksaa todennäköisesti pitkällä tähtäimellä hyvin sijoittajalle. Rahaston keskimääräinen sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 20 vuoden aikana on tärkeämpää kuin sen yhden tai kolmen vuoden tuotto. Parhaat rahastot eivät ehkä tuota korkeinta tuottoa vuodessa, mutta tuottavat jatkuvasti hyviä, vakaita tuottoja ajan myötä. Se auttaa, jos rahasto on ollut riittävän kauan, jotta sijoittajat voivat nähdä, kuinka hyvin se hallinnoi karhumarkkinasyklien aikana. Parhaat rahastot kykenevät minimoimaan tappiot vaikeina taloudellisina aikoina tai suhdannevaihteluissa.
Suuri osa jatkuvasti hyvistä tuloksista on hyvän rahastonhoitajan omistus. Sijoittajien tulee tarkistaa rahastonhoitajan tausta sekä aiempi kokemus ja tulos osana kokonaisarviointia rahastosta. Hyvistä sijoituspäälliköistä ei yleensä tule yhtäkkiä huonoja asioita, eikä huonoista sijoituspäälliköistä yleensä tule yhtäkkiä ylimääräisiä saavuttajia.
3) Kiinni strategia
Parhaiten tuottavat rahastot toimivat hyvin, koska niitä ohjaa hyvä sijoitusstrategia. Sijoittajien tulee olla selvästi tietoisia rahaston sijoitustavoitteesta ja strategiasta, jota rahastonhoitaja käyttää tavoitteen saavuttamiseen.
Ole varovainen niin sanotun "portfolion siirtymisen" suhteen. Tämä tapahtuu, kun rahastonhoitaja poikkeaa rahaston ilmoitetuista sijoitustavoitteista ja strategiasta siten, että rahaston salkun koostumus muuttuu merkittävästi alkuperäisistä tavoitteistaan; Esimerkiksi, se voi siirtyä rahastosta, joka sijoittaa keskimääräistä enemmän osinkoja maksaviin suurten osakkeiden osakkeisiin, rahastosta, joka sijoitetaan pääasiassa pienimuotoisiin osakkeisiin, jotka tarjoavat vähän tai ei lainkaan osinkoa. Jos rahaston sijoitusstrategia muuttuu, rahastonhoitajan tulee selittää selkeästi muutos ja sen syy rahastojen omistajille.
4) Luotettava, jolla on vankka maine
Parhaita rahastoja kehittävät monivuotisesti vakiintuneet, luotettavat nimet sijoitusrahastoalalla, kuten Fidelity, T. Rowe Price and Company ja Vanguard Group. Kaikissa viimeisen 20 vuoden onnettomissa sijoitusskandaaleissa sijoittajille on suositeltavaa tehdä liiketoimintaa vain sellaisten yritysten kanssa, joissa he ovat erittäin varmoja rehellisyydestä ja verotuksellisesta vastuusta. Parhaita sijoitusrahastoja tarjoavat aina yritykset, jotka ovat avoimia ja etukäteen palkkioistaan ja toiminnastaan eivätkä yritä piilottaa tietoja potentiaalisilta sijoittajilta tai johtaa millään tavalla harhaan niitä.
5) Paljon omaisuutta, mutta ei liian paljon rahaa
Tehokkaimmin toimivat rahastot ovat yleensä niitä, joihin on sijoitettu laajasti, mutta jotka eivät ole rahastoja, joiden kokonaisvarallisuus on erittäin suuri. Kun rahastot toimivat hyvin, ne houkuttelevat lisää sijoittajia ja pystyvät laajentamaan sijoitusomaisuuskantaansa. Tulee kuitenkin kohta, jolloin rahaston hallinnoimien varojen kokonaismäärä (AUM) kasvaa niin suureksi, että sitä on hankala ja vaivalloista hallita. Sijoittaessasi miljardeja rahastonhoitajalle tulee entistä vaikeammaksi ostaa ja myydä osakkeita ilman, että kaupan koko muuttaa markkinahintaa, joten se maksaa enemmän, kuin hän haluaa ihanteellisesti maksaa saadakseen suuren määrän osakkeita. Tämä voi olla erityisen totta rahastoille, jotka etsivät aliarvostettuja, vähemmän suosittuja osakkeita. Jos rahasto odottaa yhtäkkiä ostavan 50 miljoonan dollarin arvoisen osakkeen, jolla tavallisesti ei käydä kovaa kauppaa, niin rahaston ostamalla markkinoille lisäämä kysyntäpaine voi nostaa osakekurssin huomattavasti korkeammaksi, mikä tekee siitä vähemmän edullisen kaupan kuin se ilmestyi, kun rahastonhoitaja arvioi sitä ennen päätöksen lisäämistä salkkuun.
Sama ongelma voi ilmetä, kun rahasto pyrkii selvittämään sijoituksen osakekannasta. Rahastolla voi olla niin monia osakkeita, että kun se yrittää myydä niitä, ylitarjonta voi asettaa huomattavaa laskupainetta osakekurssiin niin, että vaikka rahastonhoitaja aikoi myydä osakkeita 50 dollarilla osakkeelta, siihen mennessä pystyy selvittämään rahaston hallussa olevat osakkeet kokonaan, keskimääräinen toteutunut myyntihinta on vain 47 dollaria osakkeelta.
Sijoittajat saattavat haluta etsiä hyvin pääomitettuja sijoitusrahastoja, mikä osoittaa, että rahasto on onnistuneesti kiinnittänyt muiden yksittäisten sijoittajien ja instituutioiden huomion, mutta se ei ole kasvanut siihen pisteeseen, että rahaston kokonaisvarojen koko vaikeuttaa rahastoa oltava hallinnoitu kauniisti ja tehokkaasti. Rahaston varojen hallinnointiin saattaa liittyä ongelmia, kun rahaston kokonaisvarat kasvavat yli miljardin dollarin tason.
Sijoitusrahastojen valinta on aina henkilökohtainen pyrkimys, jonka tulisi viime kädessä ohjata yksilön sijoitustavoitteita ja suunnitelmia, hänen riskinkantokykytasoaan ja yleistä taloudellista tilannettaan. On kuitenkin joitain perussääntöjä, joita sijoittajat voivat noudattaa rahastojen valintaprosessin virtaviivaistamiseksi ja yksinkertaistamiseksi, ja toivottavasti johtaa siihen, että sijoittaja hankkii hienosti kannattavan rahastokannan.
