Vaikka S&P 500 käy kauppaa korkealla tasolla, taitavat sijoittajat eivät usko, että hyvät ajat kestävät, vaan valmistautuvat pahimpaan. He ovat siirtäneet 322 miljardia dollaria rahamarkkinarahastoihin viimeisen kuuden kuukauden aikana, mikä on suurin turvallisuuslento vuoden 2008 talouskriisin jälkeen, Bloomberg raportoi. Sillä välin Bank of America Merrill Lynchin viimeisin Global Fund Manager Survey -julkaisu paljastaa, että myös johtavat sijoitusrahastonhoitajat ympäri maailmaa ovat hermostuneita, ja ilmoittavat, että heidän käteisvaranto, puolustusosakkeet ja joukkovelkakirjalainat ovat historiallisesti korkealla tasolla, käteisellä luettelon lisääminen.
Sijoittajat kärsivät "karkeasta halvauksesta", joka johtuu huolesta kauppasotaa, Brexitiä, Trump-valtakunnan tutkimusta ja mahdollisesta tulevasta taantumasta, Michael Hartnettin johtamat BofAML: n strategit kirjoittavat äskettäin muistiinpanossaan asiakkaille osoitetussa muistiossa. Bloombergin artikkeli. Vain seitsemän päivän aikana, joka tapahtui 9. lokakuuta, he huomaavat, että globaalien osakerahastojen netto nosto oli 9, 8 miljardia dollaria, kun taas joukkovelkakirjarahastojen nettovirrat olivat 11, 1 miljardia dollaria.
Avainsanat
- Johtavat globaalit sijoituspäälliköt ovat yhä varovaisempia. Heillä on ylipainoasema kassa-, puolustus- ja joukkovelkakirjalainoissa.Rahamarkkinarahastoissa tapahtuu eniten virtauksia vuoden 2008 kriisin jälkeen.Haju talouskasvun ja kaupan suhteen on korkea.
Merkitys sijoittajille
BofAML-tutkimuksen mukaan maailman parhaiden rahastoyhtiöiden nykyisin sijoittamat 3 suurinta ylipainoasemaa ovat suhteessa historiaan käteisellä, REITillä ja kuluttajien nidontakannalla. Kysely suoritettiin 4. lokakuuta - 10. lokakuuta, ja 175 osallistujaa oli yhdessä hallinnassa 507 miljardin dollarin varoilla (AUM).
Noin 33% vastaajista odottaa maailmantalouden hidastuvan seuraavan 12 kuukauden aikana, mikä johtaa heidän entistä puolustavampaan sijoituspaikkaansa. Bloomberg toteaa, että Yhdysvaltain hallituksen lokakuun alussa julkaisema joukko pettyneitä taloudellisia tietoja on julkaissut laskevan tunteen. Spektrin nousevassa lopussa vastaajat ilmoittivat, että Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasotaa koskeva selvä ratkaisu olisi tällä hetkellä positiivisin kehitys osakkeille.
JPMorgan Asset and Wealth Managementin toimitusjohtaja Mary Callahan Erdoes totesi myös, että osakemarkkinoilla on "niin paljon käsin kirjoittamista", että "niin paljon rahaa menee joukkovelkakirjalainoihin… kaikenlaisiin kiinteisiin tuottoihin" institutionaalisen toiminnan aikana. sijoittajakonferenssi, kuten Business Insider lainasi. Hän uskoo, että sijoittajat ovat tulossa kohtuuttoman karhuihin Yhdysvaltojen talouden suhteen, josta hän sanoi: "kaikki näyttää hyvältä".
Erdoes havaitsi suurelta osin analyysiinsä JPMorgan Chasen omasta massiivisesta asiakaskunnasta, että autolainojen arvo suhteessa tuloihin on kaikkien aikojen alhaisin, samoin kuin niiden ihmisten osuus, jotka maksavat alle 2% luottokorttiluotoistaan, kun taas ennätysmäärä ihmisiä käyttää luottokorttien automaattista maksamista, ilmeisesti huolissaan tilinylityksistä. Työttömyysasteen ollessa 50 vuoden alhaisella tasolla ja enemmän työpaikkoja kuin työttömiä, hän näki lisää syitä optimismille.
Katse eteenpäin
BofA: n strategiat ovat yhtä mieltä nousevasta näkemyksestä. "Jos kauppasota ja Brexit-pelot eivät toteudu neljännellä vuosineljänneksellä, silloin makro voi voittaa odotukset ja vahvistaa ristiriitaisen nousevan näkemyksemme", kirjoittaa Hartnettin johtamat BofA-strategiat Bloombergin lainaamana. He lisäävät, että heidän ”irrationaalisesti nouseva” kontrarni-näkemyksensä johtaa ”laskusuuntaiseen sijoittamiseen, epätoivoiseen likviditeetin keventämiseen ja” irrationaaliseen tarttumiseen ”joukkovelkakirjakuplasta osakkeisiin”.
