Asuntomarkkinoiden jyrkkä hidastuminen on johtanut huolenaiheisiin siitä, että toissijainen subprime-sulaminen vuosina 2007–2008 saattaa olla tekemässä uutta, mutta kriisin ennustanut Nobel-palkinnon saanut taloustieteilijä uskoo, että tällaiset pelot ovat nykyään liiallisia. Yale-yliopiston professori Robert Shiller totesi, että asuntojen hinnat ovat nousseet vuodesta 2012 lähtien CNBC: lle: "Asuntokuplilla ei ole paljon todisteita… Se ei ole sama. Se on rauhallisempi." Hän lisäsi: "En odota asumismarkkinoiden voimakasta käännöstä tässä vaiheessa."
SPDR Homebuilders ETF (XHB) laski 81% 17. maaliskuuta 2006 ja 9. maaliskuuta 2009 välisenä aikana Yahoo Financen oikaistujen päätöskurssien perusteella. Tänä vuonna, 29. lokakuuta päättyessä, se on laskenut 32% tammikuun 24. päivän päivänsisäisen kaupan 52 viikon korkeimmasta tasosta. Seuraavassa taulukossa on esitetty joitain viimeaikaisia asuntomarkkinoiden stressin merkkejä.
| Nousevat asuntolainan korot |
| Nousevat asuntojen hinnat |
| Asuntoihin liittyvien osakkeiden laskuhinnat |
| Asuminen alkaa |
| Uusien asuntojen myynti on vähentynyt |
| Ihmiset oleskelevat pidempään vanhoissa kodeissa |
Lähteet: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Relevanssi sijoittajille
Asuntojen hintojen kupla ja sitä seurannut subprime-laman romahtaminen olivat keskeisiä tekijöitä, jotka vauhdittivat laajempaa vuoden 2008 finanssikriisiä. Asuntojen hinnat nousivat spekulatiivisessa vimmauksessa, luottolaitokset olivat kohtuuttoman hitaita myöntäessään luottoa, monet asunnon ostajat olettivat asuntolainoja, jotka olivat pitkään ylittäneet. Rahoitusmahdollisuudet pitkällä aikavälillä ja lopulta lainanottajien maksukyvyttömyysuhka uhkasi joidenkin keskeisten rahoituslaitosten vakavaraisuutta. Tämä puolestaan johti likviditeetin voimakkaaseen laskuun, osakemarkkinoiden romahtamiseen ja talouden romahtamiseen maailmanlaajuisesti.
Shiller oli suunnitellut tapahtumaketjun tämänsuuntaisesti, kun muut merkittävät talous- ja taloustieteilijät, kuten entinen keskuspankkipuheenjohtajan puheenjohtaja Alan Greenspan, eivät uskoneet, että asuntokupla oli tekemässä. Vuosien 2007–2008 muistot herättävät nykyään huolestuneisuutta siitä, että asuntomarkkinoiden rauhoittuminen saattaa olla kupla puhkeamisen alkuvaiheissa.
"Toissijainen subprime-kriisi oli historiaa tekevä tapahtuma", Shiller kertoi CNBC: lle ja huomautti, että kriisi sisälsi Yhdysvaltain historian jyrkeimmät asuntohintojen muutokset. Shilleri tunnetaan parhaiten CAPE-suhteen kehittämisestä osakemarkkina-arvojen analysoimiseksi. Hän on myös Case-Shillerin kotihintaindeksin kehittäjä. Viimeisin syyskuussa julkaistu versio osoitti asuntojen hintojen nousun hidastuneen heinäkuussa CNBC: tä kohden. Siitä huolimatta uuden kodin keskimääräinen hinta on noussut yli 60% vuoden 2011 lopun jälkeen, CBS News: n mukaan.
"En odota asuntomarkkinoiden voimakasta käännöstä tässä vaiheessa." - Robert Shiller, Nobel-palkinnon saanut taloustieteilijä
Vertailukelpoisen 30 vuoden kiinteäkorkoisen asuntolainan korko on nyt noin 5%. Tämä on korkein taso vuoden 2011 jälkeen, Goldman Sachsin äskettäisen raportin mukaan, jossa lisätään, että asumisen kohtuuhintaindeksi on lähellä kymmenen vuoden alinta tasoa. Asuntojen aloittaminen laski syyskuussa 5, 3% ja uusien asuntojen myynti 5, 5% elokuusta Goldmania kohti. Verrattuna syyskuuhun 2017, uusien kodien myynti laski 13% CNBC: n mainitsemien Yhdysvaltojen väestölaskentatoimiston tietojen mukaan.
Niin vuosituhannen sukupolvessa olevien 25–34-vuotiaiden nuorten kodinomistusaste on noin 8% alhaisempi kuin baby boomers -tekijöiden ja Gen X -henkilöiden vastaavan ikäiset, CBS: n mainitseman Urban Institute -tietojen mukaan. Suuri opiskelijalainojen velka ja alhainen palkkojen kasvu ovat tekijöitä, joiden takia asuntoomistusaste on ollut alhainen vuosituhansien keskuudessa, mikä johtaa siihen, että kotimaassa on noin 3, 4 miljoonaa vähemmän asunnonomistajia, kuin muuten olisi tapahtunut, samojen lähteiden kohdalla.
Samaan aikaan kodeissaan olevien ihmisten keskimääräinen virka-aika on kasvussa osittain vasteena uusien asuntojen kohtuuhintaisuusongelmaan, MarketWatch raportoi. Attom Data Solutionsin tekemän analyysin perusteella kyseinen raportti osoittaa, että keskimäärin olemassa olevan kodin, joka vaihtoi omistajansa vuoden kolmannella vuosineljänneksellä, oli entisen omistajansa käyttämä 8, 23 vuotta, melkein kaksinkertainen ajanjakso vuonna 2000, jolloin Attomin tiedot alkavat. Samaan tarinaan viittaa CoreLogicin tiedot, joiden mukaan 2, 2 miljoonalla asunnonomistajalla on vedenalainen kiinnitys, koska taloja enemmän kuin on arvoinen ja että toisella 550 000 asunnolla on alle 5 prosentin asuntovakuus, mikä tarkoittaa, että kiinteistövälittäjien palkkiot ja muut transaktiokustannukset todennäköisesti jätä heille voittoa myymättä.
Katse eteenpäin
Sopimuksellinen siirto saattaa olla sijoittaa lyötyihin asuntoihin liittyviin osakkeisiin. Vakavat karhumarkkinat tai talouden taantuma aiheuttaisivat kuitenkin vielä enemmän tappioita. Lisäksi CBS-projektien mainitsemassa Fannie Maen tutkimuksessa todettiin, että jos vuosituhansien kysyntä ei kasva, ikääntyvien ikäluokkien, jotka pyrkivät pienentämään kokoa, on ehkä jouduttava hyväksymään nykyisen kodin vielä alhaisemmat hinnat, mikä masentaa asuntomarkkinoita entisestään.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
makrotaloustiede
Suuren taantuman vaikutus asuntomarkkinoihin
Kiinteistösijoittaminen
Kuka oli syyllinen subprime-kriisistä?
joukkovelkakirjat
Fannie Mae, Freddie Mac ja vuoden 2008 luottokriisi
Perusanalyysi
7 syytä varastot voivat olla rajusti yliarvostettuja
Kiinteistösijoittaminen
Rahoituskriisi + 10: mitä tapahtui asuntojen hintoihin?
taloustiede
Kuinka omaisuuskuplat aiheuttavat taantumia?
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Sukupolvi X - Gen X Sukupolvi X on amerikkalaisten sukupolvi, joka syntyi 1960-luvun puolivälin ja 1980-luvun alun välillä, ikäluokkien jälkeen ja ennen vuosituhansia. lisää Baby Boomer -määritelmä Baby boomer on henkilö, joka syntyi vuosina 1946 - 1964 ja kuuluu sukupolvien ryhmään, jolla on ollut merkittävä vaikutus talouteen. lisää Suuren taantuman määritelmä Suuri taantuma merkitsi taloudellisen toiminnan jyrkkää laskua 2000-luvun lopulla, ja sitä pidetään suurimpana taantumana suuren laman jälkeen. lisää Brexit-määritelmää Brexit viittaa Ison-Britannian poistumiseen Euroopan unionista, jonka oli tarkoitus tapahtua lokakuun lopussa, mutta joka on viivästynyt jälleen. lisää Blockchain Explained Opas auttaa sinua ymmärtämään, mikä blockchain on ja kuinka sitä voidaan käyttää teollisuudessa. Olet todennäköisesti kohdannut tämän määritelmän: “blockchain on hajautettu, hajautettu, julkinen pääkirja.” Mutta blockchain on helpompi ymmärtää kuin miltä kuulostaa. Enemmän NAHB / Wells Fargo -asuntomarkkinaindeksi NAHB / Wells Fargo -asuntomarkkinaindeksi perustuu. NAHB: n jäsenten kuukausittaisesta kyselystä, joka on tarkoitettu mittaamaan Yhdysvaltojen yhden perheen asuntomarkkinoiden mielialaa. lisää