Pörssikaupparahastot (ETF) sijoittavat yksittäisiin arvopapereihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin ja johdannaisiin, joilla on erityiset sijoituskohteet. Monissa tapauksissa ETF-sijoitusrahastoja hallinnoidaan passiivisesti, kun ne seuraavat tiettyä osake- tai joukkoindeksi-indeksiä ja tasapainottavat salkkujaan vasta sitten, kun taustalla olevaan vertailuindekseen tapahtuu merkittäviä muutoksia.
ETF: n osakkeilla käydään kauppaa kuten suurilla Yhdysvaltojen pörsseillä, kuten NASDAQ ja New Yorkin pörssi. ETF-sijoitusrahastoista on tullut erittäin suosittuja sijoittajien keskuudessa avoimien ja yksinkertaisten sijoitusstrategioiden ja alhaisten kustannussuhteiden ansiosta.
Kuinka pörssinoteeratut rahastot tuottavat myyntivoittoja
ETF: t voivat tuottaa myyntivoittoja, jotka siirretään osakkeenomistajille, yleensä kerran vuodessa, aiheuttaen verotettavan tapahtuman. Vaikka ETF onkin hyvin harvinainen, sillä on toisinaan myyntivoittoja johtuen kertaluonteisista suurista transaktioista tai odottamattomista olosuhteista. Koska ETF-rahastot on rekisteröity rekisteröidyiksi sijoitusyhtiöiksi, ne toimivat läpikulkuyhteyksinä ja osakkeenomistajat ovat vastuussa myyntivoittoveron maksamisesta.
ETF: n pitäminen verollisella tilillä tuottaa tyypillisesti pienempiä myyntivoittoja verrattuna sijoitusrahastoihin, koska ETF: ien ei tarvitse välttämättä myydä kohde-etuuksia arvopapereiden rahoittamiseksi sijoitusten tuloista ja lähteistä. Valtuutettujen osallistujien kautta ETF: t voivat luoda tai lunastaa "perustamisyksiköitä", jotka ovat omaisuusryhmiä, jotka edustavat ETF: n arvopapereita pienemmässä mittakaavassa. Näin tekemällä ETF: t eivät yleensä altista osakkeenomistajiaan myyntivoitoille.
Toisinaan ETF: lle voi saada myyntivoittoa tietyistä erityisistä olosuhteista johtuen, joissa sen on tasapainotettava rajusti salkkuaan taustalla olevan vertailuindeksin merkittävien muutosten vuoksi. Myöskään vipuvaikutteiset, käänteiset ja kehittyvät markkinat ETF eivät yleensä voi käyttää arvopapereiden luontoissuorituksia osakkeiden luomiseen tai lunastamiseen. Tämä laukaisee myyntivoittoja useammin tällaisille ETF: lle verrattuna indeksi-ETF: iin.
