Vakiintuneista liiketoimintamalleistaan ja korkeasti maksetuista osingoistaan tunnetut yleishyödylliset osakkeet ovat löytäneet runsaasti ostokorkoa tänä vuonna, kun sijoittajat tulivat turvasatama-alueelle etsimään suojaa markkinoiden epävakaudesta, joka johtuu pitkittyneestä Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppakiistoista ja jatkuvasta puhetta noin vuoden 2020 lamasta. Lisäksi keskuspankin kolmen koronlaskun sarja on tänä vuonna tehnyt epäsyklisestä ryhmästä houkuttelevan vaihtoehdon tuotto-laskuvelkakirjalainoille.
Viime aikoina markkinoiden kommentaattorit ovat varoittaneet, että ala muuttuu liian kalliiksi korkeiden arvostusten keskellä eräiden maan suurimmista yleishyödyllisistä yrityksistä. Bloomberg kertoi syyskuussa, että yleishyödyllisten laitosten arvostuspalkkio S&P 500: n yli oli korkeimmillaan vuoden 2007 jälkeen. Keskiviikon päättymisen jälkeen konserni käy kauppaa noin 20-kertaisesti eteenpäin, kun taas keskimääräinen suuryritys tuottaa ennakoidun tuloksen, joka on noin 18-kertainen..
Teknisestä näkökulmasta tarkasteltuna kolme alla lueteltua yleishyödyllistä yritystä ovat viime kuukauden aikana muodostaneet yläosat, jotka osoittavat, että sonnit voivat saada energiaa. Tarkastellaan syvällisemmin kutakin sähköntoimittajaa ja yksilöidään joitain harkittavia kauppoja.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) tarjoaa sähköntuotantoa, siirtoa ja jakelua yli 5 miljoonalle vähittäisasiakkaalle 11 osavaltiossa. Ohiossa sijaitseva Columbuksen Columbus-yhtiö tuottaa sähköä hiilen, maakaasun, ydinvoiman, vesivoiman, aurinkoenergian ja tuulen avulla. Vaikka yritys ylitti lopputuloksen odotukset kolmannella vuosineljänneksellä (Q3), 4, 30 miljardin dollarin liikevaihto jäi Street-odotusten alapuolelle ja laski 0, 60% vuodentakaisesta (YOY). Arvonmäärityksen kannalta osake kauppaa lähes 21-kertaisesti termiinituloja - selvästi yli viiden vuoden keskiarvon, noin 18-kertaisesti. American Electric Power -sarjan osakekannan markkina-arvo on 46, 21 miljardia dollaria, sen osinkotuotto on lähes 3%, ja sen kauppa nousee 24, 98% vuodessa 7. marraskuuta 2019.
Apuohjelma jättiläinen näki sen osakekurssikehityksen jatkuvasti korkeampana tammi-syyskuussa, ja uusintahankinnat tuskin saavuttivat 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon. Kun osake saavutti tuoreen 52 viikon korkeimman / kaikkien aikojen korkeimman tason lokakuun lopulla, hinnan ja suhteellisen lujuusindeksin (RSI) välille muodostui laskusuuntainen ero - mikä osoittaa ostajien innostumisen vähenevän ja varoittaa kauppiaita mahdollisesta tuplasta. Niiden, jotka avaavat lyhyen position nykyisellä tasolla, pitäisi ennakoida laskemista 86 dollariin, jolloin hinta saattaa saavuttaa tarjouksen, koska se tarvitsee tukea horisontaaliselta trendilinjalta ja 200 päivän SMA: lta. Toteuta riskienhallinta asettamalla stop-loss-tilaus juuri tämän kuukauden korkeimman tason, 94, 98 dollaria.
Eteläinen yritys (SO)
Southern Company (SO) harjoittaa sähkön tuotantoa, siirtoa ja jakelua neljällä divisioonalla: kaasunjakelutoiminnot, kaasuputkiinvestoinnit, tukkukaasupalvelut ja kaasumarkkinointipalvelut. 65, 83 miljardin dollarin apuyhtiö tuottaa 50 gigawattia kapasiteettia pääasiassa asiakkaiden palvelemiseen Georgiassa, Alabamassa ja Mississippissä. Atlantalainen eteläinen yritys julisti Q3: n osakekohtaisen tuloksen (EPS) 1, 34 dollariin, kun se vuotta aiemmin oli 1, 14 dollaria. Tilikauden liikevaihto kuitenkin laski 2, 7% vuotta aiemmasta, johtuen omaisuuserien myynnistä ja heikommasta asuntojen ja teollisuuden sähkön myynnistä. Southern Company Oyj: n osakevaihto on 19, 46-kertainen seuraavan 12 kuukauden arvioituun tulokseen verrattuna, mikä vastaa 18%: n lisäystä sen viiden vuoden historialliseen keskiarvoon. Kaupankäynti 61, 85 dollarilla ja vuotuisen osingon maksaminen 2, 48 dollaria, osake on palauttanut 45% vuodesta tähän mennessä (YTD), tehden 22% enemmän kuin S&P 500 samana ajanjaksona kuin 7. marraskuuta 2019.
Ensi silmäyksellä yrityksen kaaviossa, sanonta "trendi on ystäväsi" tulee mieleen. Viimeisen kahden kuukauden hintatoimenpiteiden tarkempi tarkastelu kertoo kuitenkin toisen tarinan. Koska osake painotti kaikkien aikojen korkeintaan hieman yli 63 dollaria marraskuun alussa, RSI muodosti matalamman suhteellisen huipun, mikä taas viittaa ostajan väsymykseen ja vilkkua laskussa olevan eron. Kauppiaat, jotka haluavat sijoittua mahdolliseen härkäloukkuun, voivat päättää odottaa alle 60 dollaria lähellä olevaan hintaan vahvistaakseen ylitysmallin. Kun olet käynyt kaupassa, harkitse ostamista kattamaan lähellä 54, 50 dollaria - alueelta, joka löytää aiemman hintatoiminnan ja 200 päivän SMA: n tuen yhtymäkohdan. Pidä haittapuoli minimoituna pysäytysjärjestyksellä kaikkien aikojen korkeimman tason yläpuolella.
Eversource Energy (ES)
Springfield, Massachusetts-pohjainen Eversource Energy (ES) tarjoaa säänneltyjä sähkön, kaasun ja veden jakelupalveluja noin 4 miljoonalle asiakkaalle Koillis-Yhdysvalloissa. 92-vuotias apulaisyritys tuotti kolmannella vuosineljänneksellä oikaistun tuloksen 98 senttiä osaketta kohti 2, 18 miljardin dollarin tuloista. Yrityksen lopputulos tuotti tulosta yllättäen 4, 26%, kun taas ylin johto ei noudattanut analyytikoiden odotuksia ja laski 4% syyskuusta 2018 päättyvään vuosineljännekseen verrattuna. Sveitsin investointipankki UBS Group alensi Eversource Energy -kannan "neutraaliksi" "osta" -sivulta myöhään. Lokakuu johtuen ylimääräisestä arvostuksestaan ja vahvasta absoluuttisesta ja suhteellisesta vuosittaisesta hintatasosta. Yrityksen osakkeilla on 7. marraskuuta 2019 alkaen termiini- ja tuotto-suhde (termiini P / E) 22, 27 verrattuna viiden vuoden keskiarvoon 18, 53. Eversource Energy osake antaa 2, 56% osinkotuoton ja on noussut 27, 61% vuoden alusta.
Eversource Energyn osakekurssi seurasi 50 päivän SMA: ta korkeampana suurimman osan tästä vuodesta, mutta on jaoteltu tarkemmin seuratun indikaattorin alapuolelle tässä kuussa kuvaamaan markkinoiden rakenteen muutosta. Sen sijaan, että ajaa erittelyä, etsi lyhyitä osakkeita 84 dollarin tasolla, missä hinta löytää vastustusta päällyskuvion pääntieltä yhdessä 50 päivän SMA: n vastatuuleiden kanssa. Niiden, jotka toteuttavat lyhytmyynnin, tulisi asettaa voittoa tavoitteleva tilaus alas tärkeän tuen lähelle 75 dollaria ja suojata kauppapääomaa pysähtyen hieman lokakuun 25 yläpuolelle kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan 86, 55 dollaria.
StockCharts.com
