Mikä on lyhyt puhelu?
Lyhytaikainen optio-asema, jossa kirjoittajalla ei ole vastaavaa asemaa arvopapereissa, jota heidän optiosopimuksensa edustavat. Lyhyen puhelun soittaminen on optiokaupankäyntistrategia, jossa elinkeinonharjoittaja vetoaa siitä, että sen omaisuuserän hinta, jolle optio asettaa, laskee.
Kuinka lyhyt puhelu toimii?
Lyhyen puhelun strategia on yksi kahdesta yksinkertaisesta tavasta, joilla kauppiaat voivat ottaa laskusuuntaisen aseman. Siihen kuuluu myyntioptioiden tai puhelujen myynti. Ostosopimukset antavat optio-oikeuden haltijalle oikeuden ostaa vakuus tietyllä hinnalla.
Jos kohde-etuuden arvo laskee, lyhyen puhelun strategia hyötyy. Jos hinta nousee, on olemassa rajoittamaton altistuminen niin kauan kuin vaihtoehto on käyttökelpoinen, jota kutsutaan alakohtaiseksi lyhyeksi puheluksi. Tappioiden rajoittamiseksi jotkut elinkeinonharjoittajat käyttävät lyhytaikaista puhelua omistaakseen vakuuden, joka tunnetaan katetuna puheluna.
Oikean maailman esimerkki lyhyestä puhelusta
Say Liquid Trading Co. päättää myydä Humbucker Holdingsin osakepyynnöt Paper Trading Co -yhtiölle. Varastossa käydään kauppaa lähellä 100 dollaria osake ja se on vahvassa nousutrendissä. Liquid-ryhmä uskoo kuitenkin, että Humbucker on yliarvostettu, ja perustavien ja teknisten syiden yhdistelmän perusteella uskovat sen lopulta laskevan 50 dollariin osakkeelta. Liquid sitoutuu myymään 100 puhelua 110 dollarilla osakkeelta. Tämä antaa Paperille oikeuden ostaa Humbuckerin osakkeita kyseiseen hintaan.
Puheluvaihtoehdon myyminen antaa Nesteelle kerätä etukäteen palkkion; eli Paper maksaa nestemäisiä 11 000 dollaria (100 x 110 dollaria). Jos osakekannat laskevat ajan myötä, kuten nestemäinen jengi ajattelee, nestemäinen voitto saadaan vastaanoton ja osakkeen hinnan välisestä erotuksesta. Oletetaan, että Humbuckerin osake laskee 50 dollariin. Sitten Liquid saa 6000 dollarin voiton (11 000–5 000 dollaria).
Asiat voivat kuitenkin mennä pieleen, jos Humbuckerin osakkeet jatkavat nousuaan, aiheuttaen rajattoman riskin Nesteelle. Oletetaan esimerkiksi, että osakkeet jatkavat noususuhdettaan ja nousevat 200 dollariin muutaman kuukauden sisällä. Jos Liquid suorittaa avoimen puhelun, Paper voi toteuttaa vaihtoehdon ja ostaa osakkeita 20 000 dollarilla 11 000 dollarilla, mikä johtaa 9000 dollarin kaupankäyntitappioon Nesteelle.
Jos osake nousisi 350 dollariin ennen option voimassaolon päättymistä, Paper voisi ostaa osakkeita 35 000 dollarin arvosta samasta 11 000 dollarista, mikä johtaa 24 000 dollarin tappioon Nesteelle.
Lyhyet puhelut vastaan pitkät
Kuten aiemmin mainittiin, lyhyen puhelun strategia on yksi kahdesta yleisestä laskusuuntaisen kaupankäynnin strategiasta. Toinen ostaa osto-optioita. Optio-oikeudet antavat haltijalle oikeuden myydä arvopaperi tietyllä hinnalla tietyssä ajassa. Kuten kauppiaat sanovat, pitkät ostokset ovat myös veto siitä, että hinnat laskevat, mutta strategia toimii eri tavalla.
Sano Liquid Trading Co. uskoo edelleen, että Humbucker-osake on menossa laskuun, mutta se haluaa ostaa sen sijaan 100 dollaria 110 dollaria. Tätä varten Liquid-ryhmän on laitettava 11 000 dollaria (110 x 100 dollaria) käteisellä optioon. Nesteellä on nyt oikeus pakottaa kauppa, joka on kaupan toisella puolella, ostamaan osakekannan tällä hinnalla - vaikka Humbuckerin osakkeet putoavat Liquidin ennustettavaan 50 dollarin osakkeeseen. Jos he niin tekevät, Liquid on saanut siistisen voiton - 6000 dollaria.
Tavallaan se saavuttaa saman tavoitteen, vain päinvastaisella reitillä. Pitkä myynti ei tietenkään edellytä, että Liquid lopettaa varat etukäteen. Etuna on se, että toisin kuin lyhyt puhelu, suurin neste, joka voi menettää, on 11 000 dollaria tai vaihtoehdon kokonaishinta.
Avainsanat
- Lyhytaikainen tarjous on strategia, joka sisältää optio-oikeuden, joka antaa kauppiaalle oikeuden, mutta ei velvollisuuteen, myydä arvopaperi. Lyhytaikainen puhelu on karkea kaupankäyntistrategia, joka heijastaa vetoa siitä, että option perustana oleva arvopaperi laskee hintaa. Lyhytaikaiseen puheluun sisältyy enemmän riskejä, mutta se vaatii vähemmän etukäteen rahaa kuin pitkä myynti, toinen laskeva kaupankäyntistrategia.
