Yhdysvaltain osakemarkkinoiden eniten seurattu barometri, S&P 500 -indeksi (SPX), on näyttänyt dramaattisen toipumisen joulukuun alhaisimmasta tasosta, mutta keskeinen tekninen indikaattori viittaa siihen, että S & P: n ralli - ja laajempi markkinoiden palautuminen - saattaa menettää höyryä. "Tämä alue täällä tekee minut erittäin hermostuneeksi, koska täällä on todella neljä merkittävää teknistä tasoa", sanoo TradingAnalysis.com-yhtiön perustaja Todd Gordon. "200 päivän liukuva keskiarvo täällä - olemme kokeilleet sen kerran, kahdesti, kolme, tullessamme takaisin neljännen kerran", hän kertoi CNBC: lle.
Kobeissi-kirjeen perustaja ja päätoimittaja Adam Kobeissi on samanlainen näkemys. "Katsomme eteenpäin, että uskomme, että ylösalaisuus on rajoitettua, ja osuuksien ostamisella on nyt erittäin epäsuotuisa riski-tuotto-suhde, koska odotettu tuotto on heikentynyt viimeaikaisen heikkouden myötä", hän sanoi MarketWatchin lainaamalla. "Pidämme S&P 500: lla tavoitteemme 2 550 ja uskomme, että lyhyet positiot osakkeissa asetetaan muutaman viikon ajan", Kobeissi lisäsi.
S&P 500 voi vetää takaisin
(Yhden teknisen analyytikon tavoite)
- S&P 500: n aloitusarvo 19. helmikuuta: 2 769S & P 500: n tavoite: 2 550Näytetty ennuste: -7, 9%
Merkitys sijoittajille
Gordonilla TradingAnalysis.com-sivustolla on erityinen syy olla huolissaan siitä, että S&P 500 on viimeisten viikkojen aikana kääntynyt takaisin kolme kertaa lähestyessään 200 päivän liukuvaa keskiarvoaan, mutta ei ylittämättä sitä. Tämä johtuu siitä, että neljäs epäonnistuminen edustaisi niin kutsuttua nelinkertaista kärkeä, ja hän on yksi niistä teknisistä analyytikoista, jotka pitävät tätä erittäin karhuna signaalina.
S&P 500 oli edennyt 18, 0% joulukuun alhaisimmasta tasosta 19. helmikuuta pidetystä avoimesta päivästä lähtien. Huolimatta hidastuvasta globaalista taloudesta Kobeissi uskoo, että keskustelut ovat kääntyneet kohti Yhdysvaltain keskuspankin suuntausta ja optimismi Yhdysvaltojen ja Kiinan välisessä kauppasopimuksessa. Hän varoittaa, että osakehinnat heijastavat nyt nousevia skenaarioita koroista ja kaupasta. Hänen mukaansa markkinat ovat rajoittuneet ylösalaisin ja huomattavat heikentyneet, jos todellisuus ei saavuta odotuksia.
Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaneuvottelujen osalta Citigroupin yksityiskohtainen raportti on vähemmän kuin optimistinen niiden todennäköisestä tuloksesta, kuten CNBC on tiivistänyt. Samaan aikaan veteraanimarkkina-analyytikko Mark Hulbert näkee vaaroja siinä tosiasiassa, että "ilmapiiri on siirtynyt joulukuun lopulla vallinnut äärimmäisestä pessimismistä melkein yhtä äärimmäiseen optimismiin", MW: n sarakkeessa.
"Tämä on tappava taistelukenttä", Gordon totesi. "Haluan lyhentää sitä, mutta haluan olla erittäin ahkera ja saada hyvän hinnan, pysähtyä yli 2 900: een. Luulen, että myymme pois, mutta se tulee olemaan erittäin epävakaa tietyn ajanjakson ajan", hän lisäsi. S&P 500: n arvo 2900 merkitsisi 4, 7%: n voittoa 19. helmikuuta pidetystä avoimesta.
Muut sijoittajat näkevät myös rajoitetun voiton edessä. "Emme todellakaan halua nousevan yli 5 prosentin lisäystä lähitulevaisuudessa", on S&P Globalin salkunhoitaja Erin Gibbsin lausunto CNBC: lle. Hän odottaa S&P 500: n tuloksen kasvavan 4, 6% vuonna 2019. Samaan aikaan Morgan Stanley, joka on johtanut Wall Streetin ennakoimaan yritysten ansioiden kasvun voimakasta hidastumista tänä vuonna, näkee vain yhden prosentin voiton kasvun perustasossaan ja osoittaa, että kertoimet karhutapaukselle, jossa voitot laskevat 3, 5%.
Katse eteenpäin
S&P 500: n kyvyttömyys murtaa 200 päivän liukuva keskiarvo on vain yksi monista punaisista lipuista, jotka osoittavat, että varovaisuus on tarpeen. S&P 500: n heikentyvä tuloskuva tarjoaa myös perustavanlaatuisen syyn huolenaiheeseen osakekannasta vuonna 2019, ja geopoliittiset epävarmuustekijät, kuten Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kaupan umpikuja, tarjoavat vielä enemmän. Vaikka karhu paniikki ei välttämättä ole perusteltua tällä hetkellä, on todennäköisesti epärealistista odottaa merkittävää ylösalaisuutta.
