Mitä vuodenajat ovat?
Vuodenajat ovat termi, jota käytetään pääasiassa pääomasijoittajien keskuudessa kuvaamaan ehdotetun liikeidean tai konseptin nykyistä vaihetta. Vuodenajat koostuvat keväästä (lapsenkengissä), kesästä (murrosikäinen), syksystä (kypsyminen) ja talvelta (kypsä).
Avainsanat
- Vuodenajat ovat termi, jota käytetään pääasiassa pääomasijoittajien keskuudessa kuvaamaan ehdotetun liikeidean tai konseptin nykyistä vaihetta. Vuodenajat koostuvat keväästä (lapsenkengistä), kesästä (murrosikäinen), syksystä (kypsyminen) ja talvestä (kypsä). Ajoitus on kaikki: Sijoittaminen liian aikaisin kauden aikana voi olla holtitonta, kun taas liian myöhään sijoittaminen tuottaa yleensä riittämätöntä tuottoa.
Ymmärtäminen vuodenaikoina
Pääomasijoittaja on pääomasijoittaja, joka tarjoaa pääomaa yrityksille, joilla on korkea kasvupotentiaali vastineeksi osakeosuudesta. VC: n tehtävänä on yhdistää varakkaiden, korkean nettoarvon omaavien henkilöiden (HNWI), vakuutusyhtiöiden, eläkerahastojen ja vastaavien sijoitusrahastot, sitten tunnistaa ja sijoittaa yrityksiin, jotka pystyvät tarjoamaan sijoittajilleen korkean tuoton.. Tämä tarkoittaa väistämättä seuraavan kuuman sijoituksen etsimistä ennen kuin se ilmestyy kenenkään muun tutkaan.
Konseptin tai idean katsotaan olevan kevään vaiheessa, jos se on niin uusi ja tuore, että kukaan, mukaan lukien muut riskipääomayhtiöt, ei oikein tiedä tai ymmärrä sitä. Sijoittaminen aikaisempaan kauteen on täynnä riskejä. Tässä vaiheessa tuotetta todennäköisesti vielä rakennetaan, eikä ehkä ole selviä merkkejä siitä, että ihmiset edes ostavat sen, joten riski-tuotto-vaihto on usein erittäin korkea.
Vain rohkeimmat sijoittajat harkitsisivat hyppäämistä alukselle niin aikaisin. Suurin osa, kuten pääomasijoitusyhtiöt, yleensä haluaa odottaa ja nähdä, saako kokeiltava idea jonkin verran pitoa ja eteneekö seuraavaan kauteen ennen sijoittamista.
On kuitenkin tärkeää, että et jätä sitä liian myöhään. Kun muut saavat tuulen hienosta konseptista, joka osoittaa lupaavia merkkejä onnistumisesta, tuottaa sijoitetun pääoman tuotto vähintään 25 prosenttia, useimpien riskipääomasijoitusyritysten perusodotus on vaikeampi saavuttaa.
Erityiset näkökohdat
Oikean vuodenajan valinta
Pääomasijoitusyrityksillä on paljon panosta muiden ihmisten rahaa sijoitettaessa, eikä heillä ole varaa tehdä liian monia virheitä. Korkean tuoton saavuttaminen merkitsee väistämättä varhaista sijoittamista ja suuren riskin ottamista, vaikka nämä pääomasijoittajat haluavat silti tehdä paljon kotitehtäviä ja saada joitain vakuutuksia ennen sijoittautumistaan, kun otetaan huomioon, että liian monet väärinkäytökset poistavat heidät liiketoiminnasta.
Useimmat VC: t tulevat näyttämölle käynnistyksen yhteydessä on jo osoittanut kykyä ansaita rahaa ja on parhaillaan kaupallistamassa ajatustaan - prosessi, joka voi vaatia melko vähän ulkoista rahoitusta. Tietyt A-sarjan sijoittajat saattavat ostaa yritysostoja murrosikäisessä vaiheessa, kun tuote on saavuttanut jonkin verran pitoa ja herättänyt kysyntää melko suurilla markkinoilla, mutta johdolta puuttuu silti vakaa liiketoimintamalli ja suunnitelma siitä, miten tuottaa rahaa jatkuvasti toiminnastaan.
Toiset odottavat seuraavaa jaksoa, mieluummin ottaen hiukan vähemmän riskejä vastineeksi hiukan vähemmän paluupotentiaalista. Tässä vaiheessa startupilla on vakaa yritys, ja nyt on selvitettävä, kuinka ajaa itsensä seuraavalle tasolle täyden potentiaalinsa käyttämiseksi.
Täytäntöönpanoriskit säilyvät, kun mittakaavaa lisätään, vaikkakin ainakin on jo hyvä osoitus siitä, että perusrakenteet ovat paikoillaan ja johto on toistaiseksi täyttänyt lupauksensa.
Esimerkki vuodenaikoista
1900-luvun lopulla uutta tekniikkaa, kuten teräväpiirtotelevisiota (HDTV) ja radiotaajuista tunnistusta (RFID), ympäröi paljon sirinä. Tuolloin nämä ideat olivat alkuvaiheessa, ja niiden seurauksena niiden olisi pitänyt olla kevätkaudella.
Ajan myötä nämä käsitteet leviävät vähitellen. He saivat tasaisesti pitoa siirtymällä kevään kaudesta kesäkauteen ja sen jälkeen muuttuakseen täysin markkinoitaviksi, kannattaviksi tuotteiksi, jotka palvelevat luotettavaa asiakaskunta.
Tietysti jokainen iso, jännittävä idea ei pääse siihen luvattuun maahan. Jokaiselle HDTV: lle ja RFID: lle on tuhansia muita tuotteita, jotka eivät koskaan siirry tuotantovaiheeseen.
