Mikä on eteenpäin
Siirtymisellä tarkoitetaan option, futuurisopimuksen tai termiinin jatkamista pidentämällä alkuperäistä sopimusta ja avaamalla samalle kohde-etuudelle uusi pitkäaikainen sopimus tuolloin voimassa olevaan markkinahintaan. Edelleenlähetys antaa kauppiaalle mahdollisuuden säilyttää asema sopimuksen alkuperäisen voimassaolon päättymisen jälkeen, koska optioilla ja futuurisopimuksilla on rajoitetut voimassaoloajat. Se toteutetaan yleensä vähän ennen alkuperäisen sopimuksen voimassaolon päättymistä, ja se edellyttää alkuperäisen sopimuksen voiton tai tappion selvittämistä.
Eteenpäin siirtymisen perusteet
Vieritys eteenpäin sisältää kaksi vaihetta. Ensinnäkin alkuperäisestä sopimuksesta irtisanotaan. Sitten aloitetaan uusi sijainti, jonka voimassaolo päättyy myöhemmin. Nämä kaksi vaihetta suoritetaan yleensä samanaikaisesti kohde-etuuden hinnan muutoksesta johtuvan luisun tai voiton eroosion vähentämiseksi.
Siirtomenettely vaihtelee eri rahoitusinstrumenttien mukaan.
Avainsanat
- Siirtyminen eteenpäin tarkoittaa johdannaissopimuksen jatkamista sulkemalla pian päättyvä sopimus ja avaamalla toinen nykyisen markkinahinnan perusteella samalle kohde-etuudelle tulevaisuuden päätöspäivämäärällä. Yleensä käytetyt johdannaiset siirtymisvaiheessa ovat optioita, futuurisopimukset ja termiinit.
vaihtoehdot
Vieritys eteenpäin voidaan suorittaa käyttämällä uutta sopimusta samalla hinnalla kuin vanhalla, tai uusi lakko voidaan asettaa. Jos uudessa sopimuksessa on korkeampi myyntihinta kuin alkuperäisessä sopimuksessa, strategiaa kutsutaan "rullaamiseksi", mutta jos uudessa sopimuksessa on alhaisempi myyntihinta, sitä kutsutaan "rullaamiseksi". Näitä strategioita voidaan käyttää voittojen suojaamiseen tai suojaamiseen tappioilta.
Harkitse esimerkiksi elinkeinonharjoittajaa, jolla on myyntioptio, joka päättyy kesäkuussa ja jonka hinta on 10 dollaria. Widget Company. Varastossa käydään kauppaa 12 dollarilla. Koska osto-optio lähenee vanhenemista, jos elinkeinonharjoittaja pysyy nousevana Widget Companyssä, hän voi halutessaan ylläpitää sijoitusasentoaan ja suojata voittoja joko myymällä kesäkuun osto-optio tai ostamalla samanaikaisesti syyskuussa päättyvän osto-option merkintähintaan. $ 12. Tämä "kerääntyminen" korkeampaan ostohintaan vähentää toisesta vaihtoehdosta maksettua palkkiota (verrattuna uuden 10 dollarin lakkujen ostamiseen) ja suojaa siten osa voittoja ensimmäisestä kaupasta.
Eteenpäin
Valuuttatermiinisopimukset siirtyvät yleensä eteenpäin, kun eräpäivästä tulee spot-päivämäärä. Esimerkiksi, jos sijoittaja on ostanut euroja suhteessa Yhdysvaltain dollariin arvoon 1, 0500 arvoon 30. kesäkuuta, sopimus toteutetaan 28. kesäkuuta tekemällä vaihto. Jos spot-korko markkinoilla on 1, 1050, sijoittaja myy saman määrän euroja sillä kurssilla ja saa voiton dollareina 30. kesäkuuta.
Eurot nettoisivat nollaan ilman varojen liikkumista. Sijoittaja tekisi samanaikaisesti uuden termiinisopimuksen ostaakseen saman määrän euroja uuteen termiini-arvopäivään; korko olisi sama 1, 1050 spot-korko plus tai vähennettynä eteenpäin pisteillä uuteen arvopäivään.
futuurit
Futuuripositio on suljettava joko ennen ensimmäistä irtisanomispäivää, jos kyse on fyysisesti toimitetuista sopimuksista, tai ennen viimeistä kaupankäyntipäivää, jos kyseessä on käteissuoritus. Sopimus suljetaan yleensä käteisellä, ja sijoittaja käy samanaikaisesti samassa futuurisopimuksessa myöhemmällä voimassaolopäivällä.
Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja on pitkä raakaöljyn tulevaisuus 75 dollarilla kesäkuun voimassaolon päättyessä, he sulkevat kaupan ennen sen voimassaolon päättymistä ja tekevät sitten uuden raakaöljysopimuksen nykyisellä markkinakurssilla ja sen voimassaolo päättyy myöhemmin.
