Markkinahäiriöiden ja alhaisten korkojen aikana monet sijoittajat kamppailevat löytääkseen sijoitusvaihtoehtoja, joita ei löydy. Mutta eläkkeelle säästävät ihmiset voivat olla iloisesti yllättyneitä löytäessään ainutlaatuisen sijoitusrahaston rodun, jota kutsutaan vakaan arvon rahastoiksi.
Nämä rahastot, joita tarjotaan tyypillisesti 401 (k) -suunnitelmissa, ovat jonkin verran samanlaisia kuin rahamarkkinarahastot, paitsi että ne tuottavat korkeamman tuoton suhteellisen pienellä riskillä. Jos harkitset vakaata arvoa tarjoavaa rahastoa, tässä on miten he työskentelevät, jotta voit punnita niiden etuja ja haittoja ennen kuin päätät, ovatko ne hyvä valinta eläkekannallesi.
Avainsanat
- Vakaan arvon rahastoja tarjotaan tyypillisesti vain maksupohjaisissa järjestelyissä, kuten 401 (k). Ne ovat konservatiivisia sijoituksia, jotka tuottavat vakaita tuloja suhteellisen pienellä riskillä, koska pääoma on taattu.Pienempi riski tarkoittaa myös alhaisempaa tuottoa.Stabiiliarvoiset rahastot ovat hyvä valinta konservatiivisille sijoittajille, eläkkeelle siirtyville työntekijöille ja kaikille, jotka haluavat vakauttaa portfolionsa markkinoiden epävakauden aikoina.
Vakaan arvon rahastot selitetty
Kuten nimestä voi päätellä, vakaan arvon rahastot ovat eräänlainen kassarahasto, joka muistuttaa rahamarkkinarahastoa tarjoamalla pääoman suojaa maksamalla vakaat korot. Kuten heidän rahamarkkina serkkunsa, nämä rahastot pitävät osakekurssin vakiona 1 dollarilla.
Vakaan arvon rahastot ovat yleensä maksaneet rahamarkkinarahastojen korkoa kaksinkertaisesti. Jopa keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjarahastot tuottavat vähemmän tuottoa huomattavasti suuremmalla volatiliteetilla.
Vakaan arvon rahastot, joita käytetään sijoittamaan melkein yksinomaan taattuihin sijoitussopimuksiin (GIC), jotka ovat vakuutusyhtiöiden ja 401 (k) suunnitelman tarjoajien välisiä sopimuksia, jotka lupaavat tietyn tuoton.
Useat vakuutusyhtiöt, jotka sijoittivat voimakkaasti roskakoriin joukkovelkakirjalainoihin 1980-luvulla, kärsivät kuitenkin suuria tappioita ja laiminlyöivät joitain sopimuksiaan. Muiden tarjoajien, kuten nyt vanhentuneiden Lehman Brothers -yritysten (jotka julistivat konkurssin vuoden 2008 talouskriisin aikana) eläkesuunnitelman osanottajat havaitsivat, että heidän GIC-todistuksensa eivät kelpaa yrityksen maksukyvyttömyyden yhteydessä. Myöhemmin GIC-yhdistykset eivät pääosin olleet kannattajia rahoittamaan vakaan arvon rahastoja.
Nämä rahastot sijoittavat nyt pääasiassa valtion ja yrityslainoihin, joiden maturiteetti on lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä, joka on noin kaksi - neljä vuotta. Vakaan arvon rahastot kykenevät maksamaan korkeampia korkoja kuin rahamarkkinarahastot, jotka yleensä sijoittavat korkosijoituksiin, joiden maturiteetti on enintään 90 päivää.
Kuinka riskiä hallitaan
Stabiilin arvon rahastojen osuudet ovat alttiimpia korkotason muutoksille kuin rahamarkkinaosakkuudet, koska niiden joukkovelkakirjalainojen, joihin ne sijoittavat, pidempi maturiteetti johtuu.
Vakaan arvon rahastojen osakekurssilla ei ole potentiaalia kasvaa ajan myötä, mutta myöskään nämä rahastot eivät menetä arvoa, mikä ei ole tyypillisten sijoitusrahastojen tapauksessa.
Tätä riskiä pienentää se, että rahasto ostaa vakuutustakuita, jotka korvaavat mahdolliset pääoman menetykset. nämä takuut ovat saatavissa pankeilta ja vakuutusyhtiöiltä. Vakaimman arvon rahastot ostavat nämä sopimukset kolmesta viiteen operaattoriin vähentääkseen niiden oletusriskiä.
Yleensä lentoliikenteen harjoittajat sitoutuvat kattamaan kaikki sopimukset, joita laiminlyödään, jos yksi liikenteenharjoittajista tulee maksukyvyttömiä.
Huomioon otettavat haitat
Kuten aiemmin mainittiin, vakaan arvon rahastot maksavat koron, joka on muutama prosenttiyksikkö rahamarkkinarahastojen yläpuolella. He tekevät niin myös huomattavasti vähemmän volatiliteettia kuin korkorahastot.
Nämä rahastot perivät kuitenkin myös vakuutuskääreiden kustannuksia kattavat vuosimaksut, jotka voivat joissain tapauksissa olla jopa 1% vuodessa. Lisäksi vakaimman arvon rahastot estävät sijoittajia siirtämästä rahansa suoraan vastaavaan sijoitukseen, kuten rahamarkkinoihin tai joukkovelkakirjarahastoihin. Osallistujien on sen sijaan siirrettävä rahansa toiseen välineeseen, kuten osake- tai alarahastoon, 90 päivän ajaksi, ennen kuin he voivat sijoittaa ne uudelleen käteisvaihtoehtoon.
839 miljardia dollaria
Stabiilin arvon rahastoissa olevien varojen määrä 179 000 maksupohjaisessa järjestelyssä, Stable Value Investment Association -yhtiön mukaan.
Ehkä suurin vakausarvon rahastojen rajoitus on niiden rajallinen saatavuus. Niitä saavat yleensä vain 401 (k) suunnitelmaan osallistuvat työnantajat, jotka tarjoavat näitä varoja suunnitelmiensa puitteissa.
Toinen tärkeä asia muistettava on, että nämä rahastot ovat luonteeltaan vakaita, mutta niitä ei taata. Vaikka mahdollisuudet menettää rahaa yhdessä rahastossa ovat suhteellisen vähäisiä, niitä ei pidä luokitella CD-levyihin, kiinteisiin eläkemaksuihin tai muihin sijoituksiin, joilla on ehdoton pääomatakuu.
Kun vakaan arvon rahastot sopivat hyvin
Vakaa arvorahastot ovat erinomainen valinta konservatiivisille sijoittajille ja niille, joilla on suhteellisen lyhyt aikajakso, kuten työntekijöille, jotka ovat siirtymässä eläkkeelle. Nämä rahastot tuottavat tuloja minimaalisella riskillä, ja ne voivat jossain määrin vakauttaa sijoittajan loput salkusta.
Niitä ei kuitenkaan pidä pitää pitkäaikaisen kasvun välineinä, eivätkä ne tarjoa ajan mittaan samaa tuottoa kuin osakerahastot. Useimmat neuvonantajat suosittelevat, että näihin rahastoihin kohdistetaan enintään 15-20% omaisuudesta.
Pohjaviiva
Vakaan arvon rahastot toimivat onnellisena väliaineena kassa- ja rahamarkkinarahastojen, joiden tuotot ovat alhaiset, ja joukkovelkakirjarahastojen välillä, joilla on korkeampi riski ja volatiliteetti. Nämä rahastot tarjoavat korkeampia korkoja pienillä tai ei lainkaan hinnanvaihteluilla.
Mutta tämä vakaus on hinta, joka muodostuu vuosipalkkioista ja alhaisemmista tuottoista kuin osakerahastot. Lisäksi siirrot muihin käteisinstrumentteihin voidaan suorittaa vain tietyin ehdoin.
