Älykkäiden beetastrategioiden suhteen harvat ovat yhtä vanhoja tai yhtä suosittuja kuin yhtä painoisia. Kuten termi viittaa, sama paino tarkoittaa samojen painojen osoittamista jokaiselle komponentille tietyssä indeksissä. Esimerkiksi hypoteettinen pörssirahasto (ETF), joka painaa samoin 100 osuuttaan, antaisi jokaiselle yhden prosentin painon rahastojen tasapainottamishetkellä.
Nykyään Yhdysvalloissa käydään kymmeniä tasapainoisia ETF-kauppoja, jotka seuraavat laajempia osakeindeksejä sekä sektoreita ja muita varoja. Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), joka on hallinnassa 14, 95 miljardin dollarin hallussa olevista omaisuuseristä, on edelleen yksi suurimmista tällaisista ETF-arvopapereista. RSP, joka seuraa S&P 500 Equal Weight -indeksiä, saa 15 vuotta vanhaksi huhtikuussa.
"Tasapainoinen sijoittaminen on älykäs beetastrategia, joka tekee tarkalleen sen, mitä nimensä tarkoittaa - se painaa yhtäläisesti kaikki strategiaan kuuluvat osakkeet riippumatta niiden markkina-arvosta", S&P Dow Jones Indices sanoi. "Toisin kuin perinteiset korkopainotetut lähestymistavat - kun jokainen osake painotetaan sen koon (tai markkina-arvon) perusteella, mikä voi johtaa keskittymisriskin lisääntymiseen - yhtä suuri paino sijoittaminen luo puolueettoman altistumisen kaikille osakkeille. Kukaan osake ei ole tärkeämpi kuin mikään osake muut."
Älykkäiden beeta-ETF: ien kriitikot sanovat, että näiden rahastojen tarjoamat ylitykset johtuvat yleensä arvokertoimesta tai kokokertoimesta, joista jälkimmäinen olisi yhtä suuri painorahasto kritiikkiä pienempien osakkeiden kasvavan merkityksen vuoksi. Ehkä koontekijäkriitillä on joitain etuja, mutta se ei tarkoita, että RSP olisi epävakaampi kuin korkipainotetut kilpailijansa. RSP: n keskihajonta on 10, 2%, suunnilleen sama kuin S&P 500: n korkkipainotetulla versiolla. (Katso lisätietoja: Samapainoisten ETF-arvojen edut .)
RSP: n tarjoama suorituskyky (ETF on tuottanut lähes 391 prosenttia huhtikuun 2003 alusta lähtien, verrattuna "vain" 303, 2 prosenttiin korkopainotetulla S&P 500: lla) voisi johtua enemmän tehokkaasta tasapainottamisesta, jonka avulla RSP voi tehdä sen, mitä monille sijoittajille opetetaan. tehdä: ostaa alhaisia ja myydä korkeaa. "Kurinalainen tasapainotus voi myös vaikuttaa samansuuruisten painostrategioiden parempaan suorituskykyyn, koska tasapainonjaot tasapainotetaan säännöllisesti takaisin samanpainoiseen asemaansa", S&P Dow Jonesin mukaan. "Tämä dynaaminen lähestymistapa eliminoi emotionaalisen kiintymyksen osakkeisiin, jotka kokevat hintojen nousua, ja tarjoaa vastakkaisia näkökulmia ostamalla alhainen / myy korkea -kurssin."
Tasapainoiset strategiat tietysti vähentävät sijoittajien riippuvuutta pienestä määrästä osakkeita, mikä tarkoittaa, että sijoittajat ovat todella monipuolisia. Harkitse tätä: Vuoden 2017 lopussa 50 osaketta yhdisteltiin 49%: lla korkopainotetusta S&P 500: sta, mutta 238 osaketta yhdistettiin sama prosenttiosuus RSP: n indeksistä. (Katso lisätietoja lukemasta: Tasapainoinen ETF alhaisemmalla hinnalla .)
