Mikä on vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki?
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki luotiin kongressin lailla sääntelemään sijoitusyhtiöiden organisaatiota ja toimintaa, jota ne harjoittavat. Laki asettaa standardit myös alalle. Tämä laki määrittelee selvästi sijoitusyhtiöiden vastuut ja vaatimukset sekä vaatimukset julkisesti noteerattaville sijoitustuotteiden tarjonnalle, mukaan lukien avoimet sijoitusrahastot, suljetut sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot. Se kohdistuu pääasiassa julkisesti noteerattuihin vähittäissijoitustuotteisiin.
1940-luvun sijoitusyhtiölain ymmärtäminen
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki seurasi kiinnostusta herättäviä markkinoita ja vuoden 1933 arvopaperilakia. Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain säännökset luotiin vakaamman rahoitusmarkkinoiden sääntelykehyksen luomiseksi ja integroimiseksi vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen. Vuoden 1933 arvopaperilaki keskittyi avoimuuden lisäämiseen sijoittajille. Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki keskittyy pääasiassa vähittäissijoitustuotteiden sääntelykehykseen.
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa säädetään nimensä funktiona säädöksistä, joita Yhdysvaltojen sijoitusyhtiöiden on noudatettava tarjoamalla ja ylläpitämällä yhdistettyjä sijoitusrahastoja. Lainsäädäntöä valvoo ja sääntelee arvopaperi- ja pörssiyhtiö (SEC). Se määrittelee ”sijoitusyhtiön” ja asettaa velvoitteet ja määräykset, joita sijoitusyhtiön on noudatettava tarjoamissaan sijoitustuotteiden arvopapereissa. Se perustuu vuoden 1933 arvopaperilakiin, joka edellyttää arvopapereiden rekisteröintiä. Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki määrittelee sijoitusyhtiön tuotetarjonnan vaadittavat velvoitteet. Se sisältää säännökset ilmoituksista, palvelumaksuista, tilinpäätöstiedoista ja sijoitusyhtiöiden uskonnollisista velvollisuuksista. Yritykset, jotka pyrkivät välttämään lakiin liittyviä tuotevelvoitteita ja -vaatimuksia, voivat saada poikkeuksen. Esimerkiksi hedge-rahastot kuuluvat toisinaan lain "sijoitusyhtiön" määritelmän piiriin, mutta ne saattavat pystyä välttämään lain vaatimuksia pyytämällä poikkeusta 3 §: n c kohdan 1 alakohdan tai 3 kohdan c alakohdan 7 mukaisesti.
Avainsanat
- Kongressi antoi 1940-luvun sijoitusyhtiölain. Sillä säädettiin sijoitusyhtiöiden perustamista ja niiden toimintaa. Arvopaperipörssikomissiolla (SEC) on valtuudet säännellä sijoitusyhtiöitä ja valvoa sijoitusyhtiöiden rekisteröintejä. Laki on ottanut käyttöön toimialan standardeja, kuten säännöllisiä sijoituspolitiikkojen julkistaminen.
Sijoitusyhtiöt
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan sijoitusyhtiöiden on rekisteröidyttävä SEC: iin tarjotakseen arvopapereitaan julkisilla markkinoilla. Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa säädetään toimenpiteistä, jotka yrityksen tulisi suorittaa sijoitusyhtiöiden rekisteröintiprosessissa. Sijoitusyhtiöiden on arkistoitava ja suoritettava rekisteröintiprosessi SEC: lle.
SEC: llä ei ole valtuuksia suoraan valvoa tai arvioida sijoitusyhtiöiden sijoituspäätöksiä.
Sijoitusyhtiöiden tyypit
Kaikkien 1940-luvun sijoitusyhtiölain nojalla ”sijoitusyhtiöksi” pidettävien yhtiöiden on rekisteröidyttävä arvopaperi- ja pörssikomissiossa. Yritykset rekisteröivät erilaisia luokituksia tuotetyypin tai tuotevalikoiman perusteella, joita ne haluavat hallita ja myöntää sijoittajille. Yhdysvalloissa liittovaltion arvopaperilaki luokittelee sijoitusyhtiöt kolmeen eri tyyppiin: sijoitusrahastot / avoimen rahastoyhtiön sijoitusyhtiöt, sijoitusrahastot (UIT) ja suljetut rahastot / suljetun pääoman sijoitusyhtiöt.
Rahastoyhtiö, joka on yleisin SEC: ssä rekisteröity sijoitusyhtiö, hallinnoi julkisesti liikkeeseen laskemia rahasto-osuuksia. Rahastoyhtiöitä voidaan monipuolistaa, ja hajautettuja sijoitusyhtiöitä voi olla monenlaisia. Sijoitusyhtiöt hoitavat suljetut rahastot, avoimet rahastot tai molemmat. Ne voivat myös tarjota valikoiman markkinoiden tuotteita.
Vuoden 1940 lain säännökset
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki on ensisijainen lainsäädäntö, joka sääntelee sijoitusyhtiöitä ja niiden sijoitustuotteiden tarjontaa. Siihen on vaikuttanut vuoden 2010 Dodd-Frank-laki lukuisilla tarkistuksilla. Vuoden 1940 laki asettaa sijoitusyhtiöille vaatimukset luokituksen ja tuotetarjonnan perusteella.
Sen säännöksiin sisältyy määräyksiä tiettyjen etuyhteydessä olevien henkilöiden ja vakuutuksenantajien liiketoimista; kirjanpitomenetelmät; kirjanpitovaatimukset; tilintarkastusvaatimukset; miten arvopapereita voidaan jakaa, lunastaa ja ostaa takaisin; muutokset sijoituspolitiikassa; ja toimet petoksissa tai uskonnollisten velvollisuuksien rikkomisessa. Lisäksi siinä annetaan erityisiä suuntaviivoja erityyppisille luokitelluille sijoitusyhtiöille ja sisältyy säännöksiä, jotka sääntelevät yritysten toimintatuotteita, mukaan lukien sijoitusrahastot, avoimet sijoitusrahastot, suljetut sijoitusrahastot ja muut.
Muita asiaankuuluvia 1940-luvun sijoitusyhtiölain vaatimuksia ovat:
- Hallitus, josta 75% on oltava riippumattomia.Sijoitusstrategioita, kuten vipuvaikutuksen käyttöä koskevat rajoitukset.Tietyn prosenttiosuuden omaisuuden ylläpitäminen käteisellä sijoittajille, jotka haluavat myydä.Sijoitusyhtiön rakenteen paljastaminen, taloudellinen tilanne, sijoituspolitiikat ja tavoitteet sijoittajille.
