Nicolellis-sarjan baareja kehitti 1990-luvun puolivälissä Vicente Nicolellis, brasilialainen kauppias ja välittäjä, joka vietti yli vuosikymmenen kauppapöydän ylläpitämisessä Sao Paulossa. Paikalliset markkinat olivat tuolloin hyvin epävakaat, ja Nicolellis kiinnostui kehittämään tapaa käyttää volatiliteettia etuunsa. Hän katsoi, että hintamuutos on ensiarvoisen tärkeää volatiliteetin ymmärtämiseksi ja käyttämiseksi. Hän kehitti Range Baareja ottamaan huomioon vain hinta ja eliminoimaan siten ajan yhtälöstä.
Nicolellis havaitsi, että pelkästään hintaan perustuvat palkit, ei ajan tai muun tiedon perusteella, tarjosivat uuden tavan markkinoiden epävakauden tarkasteluun ja hyödyntämiseen. Nykyään Range Bars on blokin uusi lapsi, ja ne ovat saamassa suosiota työkaluna, jota kauppiaat voivat käyttää tulkitsemaan epävakautta ja sijoittamaan ajoitettuja kauppoja.
Lasketaan etäisyyspalkkeja
Rantapalkit ottavat huomioon vain hinnan; siksi jokainen palkki edustaa määritettyä hinnanmuutosta . Kauppiaat ja sijoittajat voivat olla tuttuja pylväskaavioiden tarkastelemisesta ajan perusteella ; esimerkiksi 30 minuutin kaavio, jossa yksi palkki näyttää hintaaktiivisuuden jokaiselta 30 minuutin ajanjaksolta. Aikaperusteiset kaaviot, kuten tässä esimerkissä oleva 30 minuutin kaavio, tulostavat aina saman määrän palkkeja jokaisella kaupankäyntiistunnolla riippumatta volatiliteetista, määrästä tai muusta tekijästä. Toisaalta kantapalkissa voi olla mikä tahansa määrä palkkeja, jotka tulostuvat kaupankäynnin aikana: korkeamman volatiliteetin aikana enemmän palkkeja tulostaa; päinvastoin, vähemmän heilahtelujaksoina vähemmän palkkeja tulostaa. Kaupankäyntiistunnon aikana luotujen etäisyyspalkkien lukumäärä riippuu myös kartoitettavasta instrumentista ja etäisyyspalkin määrätystä hintamuutoksesta.
Kolme etäisyyspalkkien sääntöä:
- Jokaisella etäisyyspalkilla on oltava korkea / matala alue, joka vastaa määritettyä aluetta. Jokaisen etäisyyspalkin on avauduttava edellisen palkin korkeimman / matalimman alueen ulkopuolella.Kohden etäisyyspalkin on suljettava joko korkeimmalla tai matalammalla.
Range Bars -asetukset
Hintojen liikkumisen asteen määrittäminen etäisyyspalkin luomiseksi ei ole yhdenmukainen prosessi. Eri kaupankäyntivälineet liikkuvat monin tavoin. Esimerkiksi kalliimmalla kalustolla, kuten Googlella (Nasdaq: GOOG), voi olla päivittäinen arvo seitsemän dollaria; halvemmalla hinnoiteltu osake, kuten Blackberry Limited (NYSE: BB), saattaa liikkua vain prosentuaalisena osuutena normaalissa päivässä. Blackberry Limited on yritys, joka tunnetaan aiemmin nimellä Research In Motion (se on sellaisenaan nimetty alla olevissa kaavioissa). Korkeammin hinnoiteltujen kaupankäyntiinstrumenttien on tavallista kokea suurempia keskimääräisiä päivittäisiä hintaluokkia. Kuvassa 1 näkyy sekä Google että Blackberry 10 sentin etäisyyspalkilla. Puolet Google-kaupankäyntiistunnosta (klo 9.30–13.00 EST) on tuskin pakattavissa sopimaan yhdelle näytölle, koska sen päivittäinen alue on paljon suurempi kuin Blackberryn, ja siksi luodaan paljon enemmän 10 sentin valikoima-palkkeja.
Google ja Blackberry ovat esimerkki kahdesta osakkeesta, jotka käyvät kauppaa hyvin eri hinnoilla, mikä johtaa selkeisiin keskimääräisiin päivittäisiin hintaluokkiin. On huomattava, että vaikka on totta, että kalliilla kaupankäyntivälineillä voi olla suurempi keskimääräinen päivittäinen hintaluokka kuin alhaisemmilla hinnoilla, myös suunnilleen samaan hintaan käyvät instrumentit voivat vaihdella hyvin eri tavoin. Vaikka voisimme soveltaa samoja etäisyyspalkki-asetuksia kautta linjan, on hyödyllisempää määrittää sopiva alue-asetus jokaiselle kaupankäyntivälineelle.
Yksi menetelmä sopivien asetusten määrittämiseksi on harkita kaupankäyntivälineen keskimääräistä päivittäistä arvoa. Tämä voidaan saavuttaa havainnoimalla tai käyttämällä indikaattoreita, kuten keskimääräistä todellista etäisyyttä (ATR), päivittäisellä karttavälillä. Kun keskimääräinen päivittäinen alue on määritetty, prosenttimäärää kyseisestä alueesta voitaisiin käyttää halutun hinta-alueen määrittämiseksi aluepylväskaaviolle. (Lisätietoja ATR: stä mittaamalla volatiliteetti keskimääräisellä todellisella alueella .)
Toinen huomio on elinkeinonharjoittajan tyyli. Lyhytaikaiset kauppiaat saattavat olla kiinnostuneempia tarkastelemaan pienempiä hintamuutoksia, ja siksi he voivat olla taipuvaisia asettamaan pienemmän valikoiman palkin asetukset. Pidemmän aikavälin kauppiaat ja sijoittajat voivat vaatia etäisyyspalkin asetuksia, jotka perustuvat suurempiin hintojen muutoksiin. Esimerkiksi päivänsisäinen kauppias voi katsella 10 sentin (.01) etäisyyspalkkia McGraw-Hill Companies (MHP) -sivustolla. Tämän ansiosta elinkeinonharjoittaja voisi tarkkailla merkittäviä hintamuutoksia, jotka tapahtuvat yhden kaupankäyntiistunnon aikana. Sitä vastoin sijoittaja saattaa haluta yhden dollarin (1, 0) aluepalkin asetuksen McGraw-Hillille (MHP). Tämä auttaisi paljastamaan hintojen muutokset, joilla olisi merkitystä kaupankäynnin ja sijoittamisen pidemmällä aikavälillä.
Kaupankäynti Range Baareilla
Rantapalkit voivat auttaa kauppiaita näkemään hinnan "konsolidoidussa" muodossa. Suuri osa melusta, joka syntyy, kun hinnat palaa edestakaisin kapean alueen välillä, voidaan vähentää yhdeksi baariksi tai kahdeksi. Tämä johtuu siitä, että uusi palkki ei tulostu, ennen kuin koko määritetty hintaluokka on täytetty. Tämä auttaa kauppiaita erottamaan, mitä hinnalla tosiasiallisesti tapahtuu. Koska etäisyyspalkkikaaviot eliminoivat suuren osan melusta, ne ovat erittäin hyödyllisiä kaavioita, joihin voidaan piirtää trendiviivoja. Tuki- ja vastustusalueita voidaan korostaa soveltamalla horisontaalisia suuntaviivoja; trendijaksot voidaan korostaa käyttämällä ylä- ja alalinjoja.
Kuvio 2 näyttää suuntaviivat, joita on sovellettu euron ja Yhdysvaltain dollarin valuuttaparin.001-alueen pylväskaavioon. Vaakatason trendisuunnat kuvaavat helposti kaupan vaihteluväliä, ja näiden alueiden läpi kulkevat hintamuutokset ovat usein voimakkaita. Tyypillisesti, mitä useammin hinta hyppää edestakaisin alueen välillä, sitä voimakkaampi siirto voi olla, kun hinta murtuu. Tätä pidetään totta koskien ylöspäin suuntautuvia ja alamäkeä suuntaavia linjoja: mitä useammin hinta koskettaa samaa trendiä, sitä suurempi potentiaalinen kehitys voi tapahtua, kun hinta murtuu.
Kuvio 3 kuvaa hintakanavaa, joka on piirretty kahdella rinnakkaisella alavirtaviivalla Googlen 1-alueen pylväskaaviossa. Olemme käyttäneet täällä 1 aluealuetta (missä kukin palkki vastaa 1 dollaria hintamuutosta), mikä tekee paremman työn eliminoida "ylimääräiset" hintojen muutokset, jotka nähtiin kuvassa 1, käyttämällä 10 sentin etäisyyspalkki-asetusta. Koska osa konsolidoituneesta hintaliikkeestä eliminoidaan käyttämällä suurempaa etäisyyspalkkiasetusta, kauppiaat voivat pystyä havaitsemaan helpommin hintaaktiivisuuden muutokset. Trendiviivat ovat luonnollisesti sopivia erilaisia pylväskaavioita; Kun melua on vähemmän, suuntauksia saattaa olla helpompi havaita.
Tulostaminen epävakauden kanssa etäisyyspalkkeja
Volatiliteetti viittaa kaupan instrumentin hintavaihteluun. Koska markkinat käyvät kauppaa kapealla alueella, vähemmän valikoimapalkkeja tulostaa, mikä heijastaa heikentynyttä volatiliteettia. Kun hinta alkaa hajota kaupankäynnin alueelta volatiliteetin lisääntyessä, lisää valikoimapalkkeja tulostetaan. Jotta etäisyyspaloista tulee merkityksellisiä volatiliteetin mittareina, elinkeinonharjoittajan on vietettävä aikaa tarkkailemalla tiettyä kaupankäyntiinstrumenttia tietyllä etäisyyspalkki-asetuksella. Tämän tarkan katselun avulla elinkeinonharjoittaja voi huomata hienovaraiset muutokset palkkien ajoituksessa ja niiden tulostustiheydessä. Mitä nopeammin palkit tulostavat, sitä suurempi hintavolatiliteetti; mitä hitaammin palkit tulostuvat, sitä alhaisempi hintavaihtelu on. Lisääntyneet volatiliteetit osoittavat usein kauppamahdollisuuksia, koska uusi trendi saattaa olla alkamassa.
johtopäätös
Vaikka etäisyyspalkit eivät ole eräänlainen tekninen indikaattori, ne ovat hyödyllinen työkalu, jota kauppiaat voivat käyttää tunnistamaan suuntauksia ja tulkitsemaan volatiliteettia. Koska etäisyyspalkit ottavat huomioon vain hinnan eikä aikaa tai muita tekijöitä, ne tarjoavat kauppiaille uuden näkemyksen hintaaktiivisuudesta. Ajan kuluminen etäisyyspalkkien havainnoinnissa toiminnassa on paras tapa luoda hyödyllisimmät asetukset tietylle kaupankäyntivälineelle ja kaupankäyntityylille ja määrittää, kuinka soveltaa niitä tehokkaasti kaupankäyntijärjestelmään.
Aiheeseen liittyviä lukemia varten katso datapohjaisten päivänsisäisten kaavioiden ja melua vaihtamisen etuja .
