Mikä on jälleenrahoitusriski?
Jälleenrahoitusriskillä tarkoitetaan mahdollisuutta, että yksityishenkilö tai yritys ei pysty korvaamaan velkasitoumusta uudella velalla lainanottajan kannalta kriittisessä vaiheessa. Uudelleenrahoitusriskisi on vahvasti sidottu luottoluokitukseen. Rahoitusriskin välttämiseksi lainanantajat arvostavat luotonsaajan historiaa maksamaan luotonsa luotettavasti. Ulkoisilla tekijöillä - kuten korkotason muutoksilla ja luottomarkkinoiden yleisessä tilanteessa - on kuitenkin usein vielä suurempi merkitys lainanottajan mahdollisuuksissa jälleenrahoittaa.
On vaarallista olettaa, että pystyt maksamaan olemassa olevan velanne pienemmällä korolla, koska tällaista lainaa ei välttämättä ole käytettävissä, kun tarvitset sitä.
Rahoitusriskin ymmärtäminen
Jälleenrahoitus - erääntyvän velan korvaaminen uudella lainalla - on yleistä sekä yrityksille että yksityishenkilöille. Suurin syy jälleenrahoittamiseen on säästää rahaa korkokuluihin. Joten tyypillisesti sinun on jälleenrahoitettava lainaksi, jonka korko on alhaisempi kuin nykyinen korko. Riskinä on, että et välttämättä löydä tällaista lainaa tarvittaessa.
Jokainen yritys tai henkilö voi kokea jälleenrahoitusriskin joko joko oman luottotasonsa heikentymisen tai ulkoisten olosuhteiden vuoksi. Fed on saattanut nostaa esimerkiksi korkoja tai luottomarkkinat ovat voineet kiristyä, ja pankit eivät anna uusia lainoja.
Varastopohjainen liiketoiminta voi menettää kokonaisen toimintavuoden, jos rahoitusta ei ole käytettävissä ehdoilla, joita se tarvitsee voiton tuottamiseksi. Useimmat yritykset pyrkivät rajoittamaan jälleenrahoitusriskiään tekemällä tiivistä yhteistyötä lainanantajien ja sijoittajien kanssa varmistaakseen, että he ymmärtävät liiketoiminnan tarpeet.
"Riskin" tutkiminen riskin jälleenrahoittamisessa
On olemassa useita tapoja, joilla yritys tai henkilö, joka on luottanut jälleenrahoitukseen lainansa kattamiseksi, voi lopulta menettää rahaa, kuten seuraavissa skenaarioissa kuvataan.
Lyhytaikaisen velan jälleenrahoitusriski
Talonrakennusyritys ottaa suuria määriä lyhytaikaisia velkoja rahoittaakseen hankkeitaan. Yhtiön strategia oli korvata tämä velka säännöllisesti uudella. Tämä toimi hyvin useita vuosia, kunnes luottomarkkinat tarttuivat yhtäkkiä pankkikriisin vuoksi ja pankit eivät halunneet tarjota yritykselle uusia lainoja. Tämän seurauksena rakentajan piti myydä osa kiinteistöistään suurella alennuksella voidakseen nopeasti kerätä rahaa olemassa olevien lyhytaikaisten velkasitoumusten kattamiseksi, mikä aiheutti merkittävän taloudellisen tappion.
Uudelleenrahoitusriski henkilökohtaisissa asuntolainoissa
Lainanottajat ottavat usein odottamattomia riskejä, kun oletetaan, että ne pystyvät jälleenrahoittamaan olemassa olevasta säädettäväkorkoisesta kiinnityksestä (ARM) jollakin tulevaisuuden päivänä - yleensä ennen koron palautuspäivää - kuukausimaksujen lisääntymisen välttämiseksi. Korot saattavat nousta huomattavasti ennen kyseistä päivämäärää, tai asuntojen hintojen poistot voivat johtaa pääoman menetykseen, mikä saattaa vaikeuttaa uudelleenrahoittamista suunnitellusti. Tämä on tietysti olennaista se, mitä tapahtui subprime-subpanssissa vuosina 2007–2008, kun aiemmin sivuutettu jälleenrahoitusriski toteutui.
Pitkäaikaisen velan jälleenrahoitusriski
Elektroniikkayritys tarjoaa suuren joukon viiden vuoden joukkovelkakirjalainoja. Joukkovelkakirjalainat on järjestetty pienillä maksuilla neljän ensimmäisen vuoden aikana, minkä jälkeen viimeisen vuoden aikana tehdään suuria ilmapalloja. Yhtiö olettaa pystyvänsä suorittamaan nämä ilmapallomaksut uusilla joukkovelkakirjalainoilla. Kuitenkin, kun ilmapallo-maksut erääntyivät, yrityksessä tapahtui epäonnistunut tuotelanseeraus, joka vahingoitti sen kannattavuutta ja taloudellista tilaa. Yhtiö ei löydä rahoitusta ilmapallojen maksamiseen, ja sen on laskettava liikkeeseen uusi pääoma alennuksella markkinahintoihin. Yhtiön osakekurssi laskee dramaattisesti, koska nykyisten osakkeenomistajien omistusosuudet laimentuvat uusien osakkeiden liikkeeseenlaskulla.
Avainsanat
- Rahoitusriskillä tarkoitetaan sitä mahdollisuutta, että lainanottaja ei pysty korvaamaan olemassa olevaa velkaa uudella lainalla. Jokainen yritys tai yksityishenkilö voi kokea jälleenrahoitusriskin joko siksi, että heidän oma luottotasonsa on heikentynyt, tai markkinaolosuhteiden seurauksena.Koska suurin osa sijoituksista Jos kyseessä on tietty riski, on viisasta välttää uudelleenrahoitusta, jos taloudellisen riskin ottaminen on epärealistista.
Asuntolainan jälleenrahoittaminen väärien syiden vuoksi
Asuntolainan jälleenrahoitus ei ole kaikille, vaikka asuntolainan korot ovat alhaiset. Uudelleenrahoituksella on yleensä merkitystä, jos haluat vähentää kuukausittaista kassavirtaasi tai maksaa asuntolainasi takaisin aikaisemmin. Uudelleenrahoitus itsessään voi kuitenkin olla kallista, ja jos et ole vielä suorittanut uudelleenrahoituksen palkkioita ja sulkemiskustannuksia koskevaa huolellisuutta, voit joutua syvemmälle velkaan.
Jälleenrahoitus on kuin asuntolainan hakeminen uudestaan. Se on pitkä työläs prosessi - muista kerätä kaikki palkkat, tiliotteet ja niin edelleen - joita jotkut ihmiset eivät haluaisivat toistaa. Toiset eivät ehkä halua (tai eivät voi) ottaa aikaa pois työstä tai uuden perheen kasvattamisesta uudelleenrahoitusprosessin läpi. Lisäksi henkilökohtaisesta tilanteestasi riippuen jälleenrahoitus voi olla jopa suora virhe.
Lieventää tai välttää riskin uudelleenrahoitusta?
Suurimpaan osaan sijoituksista liittyy jonkinlainen riskitaso. Yleensä on mahdotonta tehdä voittoa liiketoiminnassa tai elämässä ottamatta riskejä. Joten on tärkeää hyväksyä, että velan ottaminen on riskialtista. Tyypillisesti - riippumatta siitä, oletko ammattimainen sijoittaja, luottokorttiluottokuluttaja tai jälleenrahoittamista yrittävä asunnonomistaja - kärsimme erityisen velan, koska sen riski-hyöty -profiili on houkutteleva ja riskinkantokykymme mukainen.
Paras tapa ottaa riski uudelleenrahoituksesta on yksinkertaisesti välttää se. Älä rahoita uudelleen, jos taloudellinen riski on epärealistista. Myös lainanantajat käyttävät välttämisen "työkalua" tarkistamalla sinut ja taloushistoriasi perusteellisesti. He eivät myönnä lainaa, jos näyttävät aiheuttavan heille liian suuren riskin.
Jos, kuten yllä olevissa esimerkeissä, jo kuitenkin esiintyy jo jonkin verran kielteisiä tuloksia jälleenrahoitusriskin suhteen, niin finanssimaailmassa on paljon tietoa siitä, miten sitä voidaan pienentää.
