Rautatiet ovat olleet valopilkku muuten heikentyneessä kuljetussektorissa vuonna 2019, kun kolme suurinta toimijaa ovat lähettäneet härkämarkkinat ja kaikkien aikojen ennätykset. Hyvät hyödykkeiden hinnat, 10 vuoden taloudellinen laajentuminen ja kotimainen altistuminen ovat tukeneet nousua, houkutelleen sijoittajia, jotka etsivät turvasatamaa kauppasotaan. Ryhmä on tietysti myös uskottu Yhdysvaltojen ja Meksikon väliseen kauppaan, mutta jännitys eteläisen naapurimme kanssa on myös antanut näille asioille.
Hyvät ajat voivat jatkua toisen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen, joka alkaa CSX Corporationilla (CSX) 16. heinäkuuta. Union Pacific Corporation (UNP) seuraa kaksi päivää myöhemmin, kun taas Norfolk Southern Corporation (NSC) raportoi 24. heinäkuuta. Pienempi, mutta yhtä mielenkiintoinen Kansas City Southernin (KSU) on tarkoitus olla 19. heinäkuuta sen neljänneksen jälkeen, joka on saattanut poistaa Meksikon tariffien ja rajoitusten tumman pilven.
TradingView.com
CSX Corporationin odotetaan raportoivan osakekohtaisen tuloksen (EPS) 1, 11 dollaria 3, 15 miljardin dollarin tuloilla toisen vuosineljänneksen tuloissa. Monivuotinen nousutrendi pysähtyi 70 dollarin puolivälissä elokuussa 2018, antaen tietä korotusmallille, jota seurasi lokakuun erittely, joka luopui 18 pisteestä joulukuun loppuun. Vuoden 2019 pomppuminen aukesi samanlaisella, mutta vastakkaisella radalla, nouseen kantavuusvastukseen huhtikuussa. Breakout pysähtyi yhden päivän kuluttua, mikä johti sivutoimiin kolmannelle vuosineljännekselle.
Tasapainotilavuuden (OBV) kertymisindikaattori kertoo erilaisen tarinan kuin hintatoiminta viimeisen 11 kuukauden aikana, ylittäen elokuussa ja siirtyvän jatkuvaan jakeluvaiheeseen, joka on saavuttanut 14 kuukauden alimman tason, vaikka osake kauppaakin vain viisi pistettä kaikkien aikojen korkeimmalla tasolla. Tämä laskusuuntainen erotus lisää riskiä huomattavasti ensi viikon raporttiin, mikä lisää todennäköisyyttä epäonnistuneelle purkamiselle, joka paljastaa vuoden 2018 alhaisimman tason.
TradingView.com
Union Pacific Corporationin toisen vuosineljänneksen yhteisymmärrys on nyt asettunut 2, 15 dollarin tulokseen 5, 63 miljardin dollarin tuloilla. Osakkeet puhkesivat vuoden 2015 korkeimman läheisyydessä lähellä 125 dollaria joulukuussa 2017, noustessa nousuun, joka pysähtyi syyskuussa yli 160 dollarin. Neljännen vuosineljänneksen myynti oli 37 pistettä kahdeksan kuukauden alimmalle tasolle ennen vuotta 2019, joka saavutti helmikuussa 2018 vastarinnan. Se puhkesi heti, saapuessaan testijaksoon, joka on edelleen kesken viisi kuukautta myöhemmin.
OBV saavutti monivuotisen korkeimman hinnan syyskuussa 2018 ja kääntyi häntään, laskien myös joulukuussa kahdeksan kuukauden alimpaan hintaan. Siihen mennessä ostettujen impulssien onnistuminen ei ole saavuttanut aikaisempaa korkeintaan, mikä on aiheuttanut vähemmän ilmeisen laskevan eron kuin CSX. Tästä huolimatta laaja jakelu viittaa alakohtaiseen varovaisuuteen, joka voi lisätä huomattavaa heikkenemistä, jos rautatiet eivät täytä toisen vuosineljänneksen odotuksia tai jännitteet Meksikon kanssa lisääntyvät.
TradingView.com
Norfolk Southern Corporationin pitäisi ilmoittaa EPS vähintään 2, 80 dollaria toisen vuosineljänneksen tuloista 2, 96 miljardia dollaria. Vuoden 2017 breakout saavutti huomattavan vetovoiman ja nosti 187 dollariin syyskuussa 2018, ennen kuin jyrkkä lasku johti yli 40 pisteeseen ja 23% joulukuuhun. Osake nousi maaliskuun 2019 ennätykselliseen huipputasoon ja hajosi muutamaa päivää myöhemmin nostaen huhtikuun kaikkien aikojen ennätykseen 211 dollarilla. Siitä lähtien se on vetänyt takaisin härän lippuun ja testaa nyt breakout-tasoa.
Kertyvyys- ja jakelulukemat ovat vahvimmat rautatiealalla, ja niiden hinnat ovat nousseet kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan vuoden 2019 toisella vuosineljänneksellä. Norfolk Southern on ollut siitä lähtien vähäisen jakelun alainen, mutta sillä on edelleen hyvät mahdollisuudet lähettää uusia ennätyksiä tulojen jälkeen.. Muista vain, että ensimmäisen vuosineljänneksen julkaisun jälkeen alkanut vetäytyminen on nyt saavuttanut huhtikuun breakout-tason ja antaa myyntimerkkejä, jos se rikkoo 25. kesäkuuta alinta dollaria 188 dollaria.
Pohjaviiva
Rautatiet käyvät kauppaa kaikkien aikojen parhaimmillaan tai lähellä niitä, ja ne voisivat lisätä voittoja toisen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen. Laskujen volyymierot voivat kuitenkin ilmetä, jos rautatieyhtiöt eivät täytä tai ylitä odotuksia, mikä lisää huomattavaa laskupainetta kääntymiseen.
