Sisällysluettelo
- Mikä on voittomarginaali?
- Voittomarginaalin perusteet
- Voittomarginaalin tyypit
- Nettovoittomarginaali
- Voittomarginaalin kaavan analysointi
- Voittovoittomarginaalin käyttäminen
- Vertailuvoittomarginaalien vertailu
- Korkean voiton marginaaliteollisuus
- Matalan voiton marginaaliteollisuus
Mikä on voittomarginaali?
Voittomarginaali on yksi yleisimmin käytetyistä kannattavuusasteista mitata missä määrin yritys tai liiketoiminta ansaitsee rahaa. Se edustaa mikä prosenttiosuus myynnistä on muuttunut voittoksi. Yksinkertaisesti sanottuna, prosenttimäärä osoittaa, kuinka monta senttiä voittoa liiketoiminta on tuottanut jokaisesta myyntitollarista. Esimerkiksi, jos yritys ilmoittaa saavuttaneensa 35 prosentin voittomarginaalin viimeisen vuosineljänneksen aikana, se tarkoittaa, että sen nettotulot olivat 0, 35 dollaria jokaisesta syntyneestä myyntitollarista.
Voittomarginaalia on useita tyyppejä. Arkikäytössä se tarkoittaa kuitenkin yleensä nettovoittomarginaalia, joka on yrityksen tulo, kun kaikki muut kulut, mukaan lukien verot ja kertaluonteiset kertoimet, on otettu pois tuloista.
Voittovaran ymmärtäminen
Voittomarginaalin perusteet
Yritykset ja yksityishenkilöt ympäri maailmaa harjoittavat voittoa tuottavaa taloudellista toimintaa tavoitteenaan tuottaa voittoa. Absoluuttiset luvut - kuten X miljoonan dollarin arvosta myyntimyyntiä, Y tuhannen dollarin liiketoiminnan kuluja tai Z-tuloja - eivät kuitenkaan pysty tarjoamaan selkeää ja realistista kuvaa yrityksen kannattavuudesta ja tuloksesta. Yrityksen tuottamien voittojen (tai tappioiden) laskemiseen käytetään useita erilaisia kvantitatiivisia mittareita, mikä helpottaa yrityksen toiminnan arviointia eri ajanjaksoina tai vertailla sitä kilpailijoihin. Näitä toimenpiteitä kutsutaan voittomarginaaliksi.
Vaikka omistusyritykset, kuten paikalliset kaupat, voivat laskea voittomarginaaleja haluamallaan taajuudella (kuten viikoittain tai kahden viikon välein), suurten yritysten, mukaan lukien pörssiyhtiöt, on raportoitava se normaalin raportointiaikataulun mukaisesti (kuten neljännesvuosittain tai vuosittain). Yrityksiä, jotka voivat käyttää lainattua rahaa, voidaan joutua laskemaan ja ilmoittamaan se lainanantajalle (kuten pankille) kuukausittain osana tavanomaisia menettelyjä.
Voitto- tai voittomarginaaleja on neljä tasoa: bruttovoitto, liikevoitto, voitto ennen veroja ja nettotulos. Ne heijastuvat yrityksen tuloslaskelmaan seuraavassa järjestyksessä: Yhtiö ottaa myyntitulot ja maksaa palvelutuotteesta välittömät kustannukset. Jäljelle jää bruttokate. Sitten se maksaa välilliset kustannukset, kuten yrityksen pääkonttori, mainonta ja tutkimus ja kehitys. Mitä jäljellä on käyttömarginaali. Sitten se maksaa lainalle korkoa ja lisää tai vähentää epätavalliset kulut tai tulot, jotka eivät liity yrityksen päätoimintaan verojen edeltävällä marginaalilla. Sitten se maksaa veroja ja jättää nettomarginaalin, joka tunnetaan myös nimellä nettotulot, mikä on aivan rivi.
Avainsanat
- Voittomarginaali mitataan sitä, missä määrin yritys tai liiketoiminta ansaitsee rahaa, lähinnä jakamalla tulot tuloilla.Esitettynä prosentteina voittomarginaali osoittaa kuinka monta senttiä voittoa on tuotettu jokaiselta myyntitollarilta.Vaikka on useita voittomarginaalista, merkittävin ja yleisimmin käytetty on nettovoittomarginaali, yrityksen lopullinen tulo sen jälkeen, kun kaikki muut kulut, mukaan lukien verot ja kertaluonteiset kertoimet, on poistettu tuloista. Voittomarginaaleja käyttävät luotonantajat, sijoittajat ja yritykset itse indikaattorina yrityksen taloudellisesta tilanteesta, johdon taidoista ja kasvupotentiaalista. Koska tyypilliset voittomarginaalit vaihtelevat toimialakohtaisesti, on syytä olla varovainen vertailemalla eri toimialojen lukuja.
Voittomarginaalin tyypit
Tarkastellaan tarkemmin erilaisia voittomarginaaleja.
Bruttotuottomarginaali
Bruttovoittomarginaali: Aloita myynnistä ja ota kustannukset, jotka liittyvät suoraan tuotteen tai palvelun luomiseen tai tarjoamiseen, kuten raaka-aineet, työvoima ja niin edelleen - yleensä niputettu nimellä "myytyjen tavaroiden kustannukset", "myytyjen tuotteiden kustannukset" tai " myyntikustannukset ”tuloslaskelmassa - ja saat bruttokateprosentin. Tuottekohtaisesti laskettu myyntikate on hyödyllisin yritykselle, joka analysoi tuotevalikoimaansa (tosin näitä tietoja ei jaeta yleisölle), mutta kokonaisvaltaisesti myyntikate näyttää yrityksen raa'imman kannattavuuskuvan.
Bruttovoittomarginaali = LiikevaihtoNetyyppimyynti - COGS missä:
Liikevoittoprosentti
Liikevoittomarginaali (tai pelkästään liikevoittomarginaali): Vähentamällä myynti-, hallinto- tai toimintakulut yrityksen bruttovoittoarvosta saadaan liikevoittomarginaali, joka tunnetaan myös nimellä tulos ennen korkoja ja veroja tai liiketulos. Tulosprosentti, joka on käytettävissä maksamaan yrityksen velat ja osakkeenomistajat, samoin kuin veroosasto, on voitto yhtiön tärkeimmästä jatkuvasta toiminnasta. pankkiirit ja analyytikot käyttävät sitä usein koko yrityksen arvostamiseksi mahdollisiin yritysostoihin. Kaavana:
Liikevoittoprosentti = LiikevaihtoTulot × 100
Pretax-voittomarginaali
Ennen veroja vahvistettu voittomarginaali: ota liiketulot ja vähennä korkokulut lisäämällä korkotuottoja, säädä kertaluonteisten erien, kuten lopetettujen toimintojen voittojen tai tappioiden perusteella, ja saat verojen edeltävän voiton tai voiton ennen veroja (EBT); jaa sitten tulojen mukaan, ja sinulla on ennen veroja annettu voittomarginaali.
Kaikissa suurimmissa voittomarginaaleissa verrataan jonkin verran jäännösvoittoa myyntiin. Esimerkiksi 42 prosentin myyntikate tarkoittaa, että jokaisesta 100 dollarin tulosta yritys maksaa 58 dollaria kustannuksista, jotka liittyvät suoraan tuotteen tai palvelun tuottamiseen, jättäen 42 dollaria bruttotulona.
Nettovoittomarginaali
Tarkastellaan nyt nettovoittomarginaalia, joka on merkittävin kaikista toimenpiteistä - ja mitä ihmiset yleensä tarkoittavat kysyessään "mikä on yrityksen voittomarginaali?"
Nettovoittomarginaali lasketaan jakamalla nettotulot liikevaihdolla tai jakamalla nettotulot tietyllä ajanjaksolla toteutuneilla tuloilla. Voittomarginaalilaskelmissa nettotulosta ja nettotuloja käytetään keskenään. Samoin myyntiä ja liikevaihtoa käytetään vastaavasti. Nettovoitto määritetään vähentämällä tuotettavista kokonaistuloista kaikki niihin liittyvät kulut, mukaan lukien raaka-ainekustannukset, työvoima, toiminta, vuokrat, korot ja verot.
Matemaattisesti voittomarginaali = Nettovoitot (tai -tuotot) / Liikevaihto (tai liikevaihto)
= (Liikevaihto - kulut) / liikevaihto
= 1- (kulut / liikevaihto)
NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet-tulot) × 100 missä: NPM = nettomarginaaliR = tuloCOGS = myytyjen tavaroiden kustannuksetOE = toimintakulutO = muut kulutI = korot
Maksettuja osinkoja ei pidetä kuluna, eikä niitä oteta huomioon kaavassa.
Yksinkertaisesta esimerkistä voidaan todeta, että jos yritys saavutti edellisen vuosineljänneksen liikevaihdon 100 000 dollaria ja käytti yhteensä 80 000 dollaria erilaisiin kuluihin, Voittomarginaali = 1 - (80 000 dollaria / 100 000 dollaria)
= 1 - 0, 8
= 0, 2 tai 20%
Se osoittaa, että liiketoiminta on onnistunut saamaan vuosineljänneksen aikana 20 sentin arvoisia voittoja jokaisesta myydystä dollarista. Tarkastellaan tätä esimerkkiä seuraavien vertailujen perustana.
Voittomarginaalin kaavan analysointi
Tarkempi kuvaus kaavasta osoittaa, että voittomarginaali johdetaan kahdesta luvusta - myynnistä ja kuluista. Jotta voitaisiin maksimoida voittomarginaali, joka lasketaan muodossa {1 - (kulut / liikevaihto)}, pyritään minimoimaan tulo, joka saadaan jakamalla (kulut / liikevaihto). Tämä voidaan saavuttaa, kun kulut ovat alhaiset ja liikevaihto on korkea.
Ymmärretään se laajentamalla yllä olevaa esimerkkiä.
Jos sama yritys tuottaa saman määrän myyntiä 100 000 dollarin arvosta kuluttamalla vain 50 000 dollaria, sen voittomarginaali olisi {1 - 50 000 dollaria / 100 000 dollaria)} = 50%. Jos saman myynnin tuottamisen kustannukset vähenevät edelleen 25 000 dollariin, voittomarginaali kasvaa {1 - 25 000 dollaria / 100 000 dollaria)} = 75%. Yhteenvetona voidaan todeta, että kustannusten vähentäminen auttaa parantamaan voittomarginaalia.
Toisaalta, jos kulut pidetään kiinteinä 80 000 dollarissa ja myynti paranee 160 000 dollariin, voittomarginaali nousee {1 - 80 000 dollari / 160 000 dollari)} = 50%. Tuottojen nostaminen edelleen 200 000 dollariin samalla kustannussummalla johtaa voittomarginaaliin {1 - 80 000 dollaria / 200 000 dollari)} = 60%. Yhteenvetona voidaan todeta, että myynnin kasvu kasvattaa myös voittomarginaaleja.
Edellä esitettyjen skenaarioiden perusteella voidaan yleistää, että voittomarginaalia voidaan parantaa kasvattamalla myyntiä ja vähentämällä kustannuksia. Teoreettisesti korkeampi myynti voidaan saavuttaa joko nostamalla hintoja tai lisäämällä myytyjen yksiköiden määrää tai molempia. Käytännössä hintojen nousu on mahdollista vain siinä määrin, että kilpailukykyä ei menetetä markkinoilla, kun taas myyntimäärät ovat edelleen riippuvaisia markkinoiden dynamiikasta, kuten kokonaiskysynnästä, liiketoiminnan määräämästä markkinaosuudesta ja kilpailijoiden nykyisestä asemasta ja tulevista muutoksista.. Samoin kustannusvalvonnan laajuus on myös rajoitettu. Voit vähentää / poistaa kannattamattoman tuotelinjan kustannusten vähentämiseksi, mutta liiketoiminta menettää myös vastaavan myynnin.
Kaikissa skenaarioissa siitä tulee hieno tasapainottava toiminto, jonka avulla yrittäjät voivat mukauttaa hinnoittelua, volyymiä ja kustannuksia. Pohjimmiltaan voittomarginaali on osoitus yrityksen omistajien tai johdon kyvystä toteuttaa hinnoittelustrategioita, jotka johtavat myynnin kasvuun ja eri kustannusten tehokkaaseen hallintaan pitäen ne minimissään.
Voittovoittomarginaalin käyttäminen
Miljardin dollarin julkisesti noteeratusta yrityksestä keskimääräiseen Joen jalkakäytävän hot dog -jalustaan voittomarginaalia käytetään laajalti ja noteerataan kaikenlaisissa yrityksissä ympäri maailmaa. Yksittäisten yritysten lisäksi sitä käytetään myös osoittamaan suurempien alojen ja kansallisten tai alueellisten kokonaismarkkinoiden kannattavuuspotentiaali. On yleistä nähdä otsikoita, kuten ”ABC Research varoittaa amerikkalaisen autosektorin alenevista voittomarginaaleista” tai ”Eurooppalaisten yritysten voittomarginaalit ovat puhkeamassa”.
Pohjimmiltaan voittomarginaalista on tullut maailmanlaajuisesti hyväksytty standardimitta liiketoiminnan voittoa tuottavaan kapasiteettiin, ja se on ylin tason indikaattori sen potentiaalille. Se on yksi harvoista avainluvuista, jotka noteerataan yritysten antamissa neljännesvuosittaisissa tulosraporteissa.
Sisäisesti yritysomistajat, yrityksen johto ja ulkopuoliset konsultit käyttävät sitä operatiivisten kysymysten käsittelemiseen ja vuodenaikojen ja yrityssuoritusten tutkimiseen eri aikatauluina. Jos nolla tai negatiivinen voittomarginaali tarkoittaa yritystä, joka joko yrittää hallita kustannuksiaan tai ei saavuta hyvää myyntiä. Lisäharjoittelu auttaa tunnistamaan vuotavat alueet, kuten suuret myymättömät varastot, ylimääräiset, mutta vajaakäytössä olevat työntekijät ja resurssit tai korkeat vuokrat, ja sitten laatimaan asianmukaiset toimintasuunnitelmat. Useita liiketoimintaryhmiä, tuotelinjoja, myymälöitä tai maantieteellisesti hajautettuja tiloja hoitavat yritykset voivat käyttää voittomarginaalia arvioidakseen kunkin yksikön suorituskykyä ja verrata sitä toisiinsa.
Voittomarginaalit astuvat usein peliin, kun yritys etsii rahoitusta. Yksittäisten yritysten, kuten paikallisen vähittäiskaupan, on ehkä jouduttava tarjoamaan sille lainan hankkimiseksi (tai rakenneuudistukseksi) pankeilta ja muilta lainanantajilta. Se tulee myös tärkeäksi ottaen lainaa yritystä vastaan vakuutena. Suurten yritysten, jotka antavat lainaa rahan keräämiseksi, vaaditaan paljastamaan kerätyn pääoman käyttötarkoitus, ja se tarjoaa sijoittajille näkemyksiä voittomarginaalista, joka voidaan saavuttaa joko vähentämällä kustannuksia tai lisäämällä myyntiä tai näiden yhdistelmää. Lukumäärästä on tullut olennainen osa osakearvostuksia alkuperäisten julkisten tarjousten (IPO) päämarkkinoilla.
Viimeiseksi voittomarginaalit ovat merkittävä huomio sijoittajille. Sijoittajat, jotka etsivät tietyn käynnistyksen rahoitusta, saattavat haluta arvioida mahdollisen kehitettävän tuotteen / palvelun voittomarginaalin. Kun sijoittajia verrataan kahta tai useampaa yritystä tai osaketta paremman selvittämiseksi, he sijoittavat usein vastaaviin voittomarginaaleihin.
Vertailuvoittomarginaalien vertailu
Voittomarginaali ei kuitenkaan voi olla ainoa päättäjä vertailussa, koska jokaisella liiketoiminnalla on omat erilliset toimintonsa. Yleensä kaikilla yrityksillä, joilla on alhaiset voittomarginaalit, kuten vähittäiskaupassa ja kuljetuksissa, on suuri käänne ja liikevaihto, mikä vastaa yleisesti korkeita voittoja suhteellisen alhaisesta voittomarginaalista huolimatta. Huippuluokan ylellisyystuotteiden myynti on alhainen, mutta korkeat tuotot yksikköä kohden antavat korkeat voittomarginaalit. Alla on vertailu neljän pitkäaikaisen ja menestyvän yrityksen voittomarginaaleihin teknologiasta ja vähittäiskaupasta:
Teknologiayrityksillä, kuten Microsoftilla ja Aakkosella, on korkeat kaksinumeroiset vuosineljänneksen voittomarginaalit verrattuna Walmartin ja Targetin yksinumeroisiin marginaaleihin. Se ei kuitenkaan tarkoita, että Walmart ja Target eivät ole tuottaneet voittoa tai olivat vähemmän menestyviä yrityksiä verrattuna Microsoftiin ja aakkosiin.
Osaketuottojen tarkastelu vuosien 2006 ja 2012 välillä osoittaa samanlaisen suorituskyvyn kaikilla neljällä osakekannalla, vaikka Microsoftin ja Aakkosten voittomarginaali olivat selvästi edellä Walmartin ja Targetin tuottoja kyseisenä ajanjaksona. Koska ne kuuluvat eri aloihin, sokea vertailu pelkästään voittomarginaaleihin voi olla sopimatonta. Voittomarginaalien vertailut Microsoftin ja aakkosten sekä Walmartin ja Targetin välillä ovat tarkoituksenmukaisempia.
Esimerkkejä korkean voiton marginaaliteollisuudesta
Ylellisyystuotteiden ja huippuluokan tarvikkeiden yritykset toimivat usein korkealla voittopotentiaalilla ja alhaisella myynnillä. Muutamia kalliita tavaroita, kuten huippuluokan autoa, määrätään rakentamaan - eli yksikkö valmistetaan sen jälkeen, kun asiakas on varmistanut tilauksen, mikä tekee siitä edullisen prosessin ilman paljon operatiivisia yleiskustannuksia.
Ohjelmisto- tai peliyhtiöt voivat investoida aluksi kehittäessään tiettyä ohjelmistoa / peliä ja käteistä myöhemmin myymällä vain miljoonia kopioita erittäin pienin kustannuksin. Sopimuksen tekeminen laitevalmistajien kanssa, kuten esiasennetun Windows- ja MS Office -yrityksen tarjoaminen Dellin valmistamiin kannettaviin tietokoneisiin, vähentää kustannuksia entisestään säilyttäen tulot.
Patenttivakuudellisille yrityksille, kuten lääkkeille, voi alun perin aiheutua korkeita tutkimuskustannuksia, mutta ne saavat suuria, ja niiden tuottoprosentit ovat suuret, kun taas myydään patenttisuojattuja lääkkeitä ilman kilpailua.
Esimerkkejä matalan voiton marginaaliteollisuudesta
Toimintaintensiivisillä liiketoiminnoilla, kuten kuljetuksilla, joilla on mahdollisesti oltava tekemisiä vaihtelevien polttoaineiden hintojen, kuljettajien etujen ja säilytysten sekä ajoneuvojen ylläpidon kanssa, on yleensä pienemmät voittomarginaalit.
Maataloudessa toimivilla yrityksillä on yleensä matala voittomarginaali johtuen epävarmuudesta säästä, suuresta varastosta, operatiivisista yleiskustannuksista, viljely- ja varastotilan tarpeesta sekä resursseja vaativista toiminnoista.
Autoilla on myös alhaiset voittomarginaalit, koska voittoja ja myyntiä rajoittaa kova kilpailu, epävarma kuluttajien kysyntä ja jälleenmyyjäverkostojen ja logistiikan kehittämiseen liittyvät korkeat toimintakustannukset.
