Pääoma vs. riskipääoma: yleiskatsaus
Pääomasijoitukset sekoitetaan joskus riskipääomaan, koska molemmat tarkoittavat yrityksiä, jotka sijoittavat yrityksiin ja irtautuvat myymällä sijoituksiaan pääomarahoitukseen, kuten alkuperäiset julkiset tarjoukset. Kuitenkin on suuria eroja tapauksissa, joissa kahdentyyppiseen rahoitukseen osallistuvat yritykset harjoittavat liiketoimintaa.
Pääomasijoitukset ja pääomasijoitukset ostavat erityyppisiä ja -kokoisia yrityksiä, sijoittavat erilaisia rahasummia ja vaativat eri prosenttiosuuksia yrityksistä, joihin ne sijoittavat.
Pääoma
Pääomasijoitus on perusteellisimmin oma pääoma - osakkeet, jotka edustavat yhteisön omistusta tai osuutta yhteisöstä - jota ei ole julkisesti noteerattu tai jota ei käytetä kaupankäynnissä. Pääoma on sijoituspääoman lähde, joka tulee suurilta nettovarallisuudeltaan yksityishenkilöiltä ja yrityksiltä. Nämä sijoittajat ostavat yksityisten yhtiöiden osakkeita tai saavat määräysvallan julkisissa yhtiöissä tarkoituksenaan ottaa ne yksityisiksi ja lopulta poistaa ne julkisista pörsseistä. Suuret institutionaaliset sijoittajat hallitsevat pääomasijoitusmaailmaa, mukaan lukien eläkerahastot ja suuret pääomasijoitusyhtiöt, joita rahoittaa ryhmä akkreditoituja sijoittajia.
Koska tavoitteena on suorien sijoitusten tekeminen yritykseen, tarvitaan paljon pääomaa, minkä vuoksi kyse on suurista nettovaraisista henkilöistä ja yrityksistä, joilla on syvät taskut.
Riskipääoma
Riskipääoma rahoittaa startup-yrityksiä ja pienyrityksiä, joiden nähdään purkautuvan. Rahoituksen rahoitus tulee yleensä varakkaiilta sijoittajilta, investointipankeilta ja muilta rahoituslaitoksilta. Sijoituksen ei tarvitse olla vain taloudellista, vaan sitä voidaan tarjota myös teknisen tai johtamisosaamisen kautta.
Rahastoja tarjoavat sijoittajat ottavat riskin, että uudempi yritys toimittaa, eikä heikkene. Kompromissi on kuitenkin potentiaalisesti keskimääräistä parempi, jos yritys hyödyntää potentiaalinsa. Uudemmille yrityksille tai yrityksille, joilla on lyhyt toimintahistoria - enintään kaksi vuotta - riskipääomarahoitus on sekä suosittua että joskus välttämätöntä pääoman hankkimiseen, etenkin jos heillä ei ole pääsyä pääomamarkkinoille, pankkilainoja tai muita velkainstrumentteja. Aloittavan yrityksen haittapuoli on, että sijoittajat saavat usein omaa pääomaa yrityksessä ja siten äänen yhtiön päätöksissä.
Keskeiset erot
Pääomasijoitusyhtiöt ostavat useimmiten jo perustettuja vanhoja yrityksiä. Yritykset saattavat heikentyä tai olla tekemättä voittoa, mikä niiden pitäisi johtua tehottomuudesta. Pääomasijoitusyhtiöt ostavat näitä yrityksiä ja tehostavat toimintaa tulojen kasvattamiseksi. Pääomasijoitusyritykset puolestaan sijoittavat enimmäkseen startup-yrityksiin, joilla on suuri kasvupotentiaali.
Pääomasijoitusyhtiöt ostavat pääosin sataprosenttisen omistajuuden yrityksistä, joihin ne sijoittavat. Seurauksena on, että yritykset ovat kokonaan hallinnassa yritystä oston jälkeen. Pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat enintään 50 prosenttiin yritysten pääomasta. Useimmat pääomasijoitusyhtiöt mieluummin hajauttavat riskinsä ja sijoittavat moniin erilaisiin yrityksiin. Jos yksi käynnistys epäonnistuu, koko pääomasijoitusyhtiön rahasto ei vaikuta merkittävästi.
Pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat vähintään 100 miljoonaa dollaria yhteen yritykseen. Nämä yritykset keskittyvät mieluummin kaikki ponnistelunsa yhteen yritykseen, koska ne sijoittavat jo perustettuihin ja kypsiin yrityksiin. Tällaisen sijoituksen absoluuttisten tappioiden mahdollisuus on vähäinen. Pääomasijoittajat kuluttavat 10 miljoonaa dollaria tai vähemmän kullakin yrityksellä, koska he tekevät enimmäkseen aloittavia yrityksiä, joiden epäonnistumis- tai menestymismahdollisuudet ovat arvaamattomat.
Erityiset näkökohdat
Pääomasijoitusyhtiöt voivat ostaa yrityksiä mistä tahansa teollisuudesta, kun taas pääomasijoitusyritykset rajoittuvat teknologian, bioteknologian ja puhtaan tekniikan aloittajiin. Pääomasijoitusyhtiöt käyttävät sijoituksissaan myös sekä rahaa että velkaa, mutta pääomasijoitusyritykset käsittelevät vain pääomaa.
Nämä havainnot ovat yleisiä tapauksia. Jokaisesta säännöstä on kuitenkin poikkeuksia; Joskus yksi yritystyyppi tekee asiat normaalisti tyypiltään.
Avainsanat
- Pääomasijoituspääoma on sijoituspääomaa yrityksessä tai muussa yhteisössä, jota ei ole noteerattu julkisessa kaupankäynnissä tai jolla ei käydä kauppaa. Riskipääoma on rahoitusta, joka annetaan aloittaville tai muille nuorille yrityksille, joilla on potentiaalia pitkäaikaiseen kasvuun. Yksityinen oma pääoma ja riskipääoma ostaa erityyppisiä yrityksiä, sijoittaa erilaisia rahamääriä ja hankkia erilaisia määriä omaa pääomaa yrityksissä, joihin he sijoittavat.
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
Pääomasijoituksilla yhdistetään useiden sijoittajien varat ja näitä yhdistettyjä resursseja käytetään osien hankkimiseen yrityksestä tai jopa koko yrityksestä. Pääomasijoitusyhtiöt eivät ylläpitä omistajuutta pitkällä aikavälillä, vaan laativat pikemminkin irtautumisstrategian useiden vuosien jälkeen. Periaatteessa he pyrkivät parantamaan hankittua yritystä ja myyvät sen sitten voittoa varten.
Riskipääomayritys sijoittaa yhtiöön sen varhaisimmissa vaiheissa. Se ottaa riskin tarjota rahoitusta uusille yrityksille, jotta ne voivat alkaa tuottaa ja ansaita voittoja. Usein pääomasijoittajien myöntämät aloitusrahat antavat uusille yrityksille keinot tulla houkutteleviksi pääomasijoittajille tai kelpaa sijoituspankkipalveluihin.
