Mikä on hintatavoite?
Hintatavoite on omaisuuserän arvioitu tulevaisuuden hintataso sijoitusanalyytikon tai neuvonantajan ilmoittamana. Hintatavoite perustuu oletuksiin omaisuuden tulevaisuuden tarjonnasta ja kysynnästä, teknisistä tasoista ja perusteista. Yksittäisille kauppiaille, jotka voivat kehittää omia hintatavoitteitaan käytetylle omaisuudelle, hintatavoite on se, missä he odottavat poistuvansa asemastaan, koska kaupan alun perin odotettu arvo on tunnistettu. Hintatavoitteet voivat muuttua ajan myötä, kun uutta tietoa tulee saataville.
Hintatavoite
Kuinka hintatavoitteet määritetään
Hintatavoite on analyytikon tai kauppiaan odotukset omaisuuserän, kuten osake-, futuurisopimus-, hyödyke- tai pörssiyhtiön (ETF) tulevaisuuden hinnasta.
Vaikuttava Wall Streetin analyytikko voi antaa osakekannan, jonka kauppa on tällä hetkellä 60 dollarilla, yhden vuoden hintatavoite 90 dollaria. Koska jotkut kauppiaat luottavat analyytikoiden mielipiteisiin, sellaisella hintatavoitteen muutoksella voi olla positiivinen vaikutus osakekurssiin, kun kauppiaat pyrkivät ostamaan osakekannan uuden hintatavoitteen perusteella.
Eri analyytikot ja finanssilaitokset käyttävät erilaisia arvostusmenetelmiä ja ottavat hintoihin päättäessään huomioon erilaiset taloudelliset voimat. Koska arvostustavat vaihtelevat analyytikoiden tai kauppiaiden mukaan, myös hintatavoitteet vaihtelevat. Ei voida mitenkään tietää arvoa, jolla osake käy kauppaa tulevaisuudessa. Hintatavoite on laskettu arvaus.
Tekniset analyytikot käyttävät indikaattoreita, hintatoimintaa, tilastoja, suuntauksia ja hintakehitystä arvioidakseen, mikä omaisuuden tuleva hinta on.
Peruskauppiaat käyttävät tilinpäätöstä ja -suhteita, kasvuvauhtia ja arvioivat yrityksen johtoa auttaakseen hinnoitekohdeennusteiden laatimisessa.
Kaksi erillistä sijoittajaa, joilla on osakekauppaa 60 dollarilla, saattavat olla rajusti erilaisia mielipiteitä siitä, mihin osake menee. Yksi sijoittaja voi asettaa hintatavoitteensa 75 dollariin, kun taas toinen sijoittaa hintatavoitteeseensa 120 dollaria. Hintatavoitteet ovat riskinsietokyvyn funktio ja aika, jonka sijoittaja suunnittelee pitämään arvopaperi. Molemmat sijoittajat saattoivat olla oikeassa heidän erilaisten sijoitushorisonttiensa perusteella. Sijoittaja, jolla on 75 dollarin tavoite, saattaa haluta olla poissa kaupasta yhden vuoden sisällä, kun taas 120 dollarin hintatavoitekauppias voi olla halukas pitämään kauppaa 10 vuoden ajan.
Hintatavoitteet voivat muuttua, eivätkä ne ole staattisia. Uutta tietoa omaisuudesta ilmestyy jatkuvasti. Siksi omaisuuserän hintatavoite voi muuttua ajoittain.
Sellaisella omaisuuserällä, jonka analyytikko tai kauppias uskoo olevan liian korkea hinta, voi olla alhaisempi hintatavoite kuin nykyinen hinta. Tämä tarkoittaa, että he odottavat omaisuuserän hinnan laskevan alhaisempaan hintatavoitteeseen sen sijaan, että nousisi korkeampaan.
Avainsanat
- Hintatavoite on analyytikon tai kauppiaan ennuste siitä, mihin omaisuuserän hinta menee. Hintatavoite voi olla alhaisempi tai korkeampi kuin omaisuuden nykyinen markkinahinta. Korkeampi tavoitehinta on nouseva, kun taas matalampi tavoitehinta on laskussa. Hintakohtaiset tavoitteet vaihtelevat yksilöittäin, koska kukin kauppias käyttää hintatavoitteiden suunnittelussa erilaisia menetelmiä.Kun näkyvät analyytikot muuttavat hintatavoitteitaan, sillä voi olla merkittävä vaikutus hintaan. Sijoitushorisontti on erittäin tärkeä arvioitaessa hintatavoitteita. Paljon suurempaa hintatavoitetta voidaan kohtuudella odottaa pidemmällä ajanjaksolla, kun taas lyhyemmän aikavälin hintatavoite on yleensä konservatiivisempi. Hintatavoitteet eivät ota huomioon riskinkantokykyä. Kauppias päättää hallita riskiä. Osake voi saavuttaa hintatavoitteen, mutta jos se romahtaa 50% ennen sitä, se ei välttämättä ole ihanteellinen monille sijoittajille.
Oikea maailma-esimerkki hintatavoitteesta
Hintatavoitteet vaikuttavat usein itse osakkeen hintaan. Esimerkiksi, jos osake käy kaupalla 60 dollarilla, mutta yrityksellä on huono vuosineljännes ja analyytikot alentavat hintatavoitetta 70 dollarista 50 dollariin, se voi tuottaa myyntitoimintaa ja alentaa osakehintaa lähempänä 50 dollarin tavoitetta. Toisaalta, jos samalla yrityksellä, jolla on 60 dollarin osakekurssi, on hyvä vuosineljännes ja analyytikot nostavat hintatavoitettaan 70 dollarista 80 dollariin, useammat sijoittajat todennäköisesti valitsevat sijoittaakseen nostaen osakekurssia.
Oikeana esimerkkinä Yhdistyneen kuningaskunnan autoosaosayritys Delphi Technologies ilmoitti 21. helmikuuta 2019 tulokset, jotka vaikuttivat melko heikoilta, koska liikevaihto laski 9% ja yrityksen mukaan sen näki olevan muutama heikompi vuosineljännes. Oikaistut tulokset kuitenkin ylittivät edelleen analyytikoiden odotukset neljännekseltä. Osake nousi 19% ja oli lähellä 21, 74 dollaria, kun se edellisenä päivänä oli 18, 25 dollaria.
Seuraavana päivänä merkittävä analyytikkoyritys päivitti osakekantaa nostamalla hintatavoitteen 20 dollarista 30 dollariin. Tämä on ehkä auttanut nostamaan hintaa jälleen, kun osake nousi jopa 10% varhaisessa kaupankäynnissä ennen päivän päättämistä 23 dollarilla, 5, 8% korkeammalla.
On mahdotonta arvioida tarkalleen, kuinka suuri osa noususta johtui päivityksestä, koska hinnat nousevat ja laskevat koko ajan. Päivitykset ja korkeammat hintatavoitteet nostavat tyypillisesti hinnat korkeammalle, kun taas alennuksilla ja pudotetuilla hintatavoitteilla on tyypillisesti negatiivinen vaikutus osakekurssiin.
