Mikä on ennakkotapahtumanalyysi
Edeltävien liiketoimien analyysi on arvostusmenetelmä, jossa aiemmin samankaltaisille yrityksille maksettua hintaa pidetään osoituksena yrityksen arvosta. Edeltävien tapahtumien analyysi luo arvion siitä, mikä osuus osakekannasta olisi arvokasta hankinnan yhteydessä.
Tunnetaan myös nimellä "M&A comps."
Kuinka ennakkotapahtumanalyysi toimii
Edellisten tapahtumien analysointi perustuu julkisesti saataviin tietoihin, jotta saadaan kohtuullinen arvio kertoimista tai palkkioista, jotka muut ovat maksaneet julkisesti noteeratusta yrityksestä. Analyysissä tarkastellaan sijoittajatyyppejä, jotka ovat aiemmin ostaneet samanlaisia yrityksiä samanlaisissa olosuhteissa, ja tutkitaan, tekevätkö yrityskauppoja tekevät yritykset todennäköisesti pian uuden yrityskaupan.
Yksi ennakkotapahtumien tapahtuma-analyysin tärkeimmistä komponenteista on asiaan liittyvien liiketoimien tunnistaminen. Ensinnäkin yritykset olisi valittava sen perusteella, että niillä on samanlaiset taloudelliset ominaisuudet ja ne, jotka toimivat samalla toimialalla. Toiseksi kauppojen koon tulisi olla kooltaan samanlainen kuin kaupan, jota kohdeyritys harkitsee. Kolmanneksi kaupan tyypin ja ostajan ominaisuuksien tulisi olla samanlaiset. Viime aikoina tapahtuneita tapahtumia pidetään arvokkaampana analyysien hyödyllisyyden kannalta.
Tietolähteet ennakkotapahtumien transaktioanalyysille ovat Securities Data Corporation, joka on sulautumien ja yritysostojen tietojen arkisto. Kauppajulkaisut, tutkimusraportit ja vuosittaiset arkistot ovat myös hyviä tietolähteitä.
Edeltävien tapahtumien analyysin edut ja haitat
Vaikka tämän tyyppiselle analyysille on hyötyä julkisesti saatavien tietojen käytöstä, liiketoimiin liittyvien tietojen määrää ja laatua voidaan joskus rajoittaa. Tämä voi tehdä päätelmien tekemisestä vaikeaa. Tämä vaikeus voidaan yhdistää, kun yritetään ottaa huomioon aikaisempien liiketoimien markkinaolosuhteiden erot nykyisiin markkinoihin verrattuna. Esimerkiksi kilpailijoiden lukumäärä on saattanut muuttua tai aiemmat markkinat olisivat voineet olla suhdannekierron eri osassa.
Vaikka jokainen liiketoimi on erilainen ja vaikeuttaa siten suoraa vertailua, ennakkotapahtuma-analyysi auttaa antamaan yleisen arvion tietyn omaisuuden markkinoiden kysynnästä ja omaisuuden likimääräisen arvon.
