Mikä on vakuutuskulut
Vakuutuskulut ovat vakuutustoimintaan liittyviä kuluja ja kuluja. Vakuutuskulut sisältävät laajan valikoiman menoja, ja tarkka määritelmä eroaa vakuutuksenantajien ja sijoituspankkien välillä. Tärkeimpänä kustannuskategoriana on, että mitä pienemmät nämä menot ovat suhteessa vakuutustoimintaan, sitä suurempi on vakuutuksenantajan tai sijoituspankin kannattavuus.
JAKAUTUMINEN Vakuutuskulut
Vakuutuksenantajalle vakuutuskulut voivat sisältää välittömät kustannukset, kuten yrityskaupat, vakuutusmatemaattiset katsaukset ja tarkastukset, sekä välilliset kustannukset, kuten palkkiot ja kirjanpito-, lakipalvelut ja asiakaspalvelukulut. Sijoituspankin vakuutuskulut sisältävät sellaiset kustannukset kuin due diligence -toiminta sekä tutkimus-, lakipalkkiot ja kirjanpito.
Vakuuttajan kustannussuhde saadaan laskemalla vakuutuskulut prosentteina tietyllä ajanjaksolla ansaituista vakuutusmaksuista. Koska vakuutuksenantajan kannattavuudella on käänteinen korrelaatio kustannussuhteeseen, vakuutuksenantajat pyrkivät pitämään tämän suhteen kurissa pitämäänkseen kannattavana.
Vakuutuskulut voivat kuitenkin olla varsin merkittäviä vakuutuksenantajalle. Asiakkaiden houkuttelemiseksi heidän on mainostettava. Heidän on myös maksettava palkkiot vakuutusasiamiehille ja välittäjille, annettava työntekijöilleen palkka ja maksettava verot ja muut toimintakulut. Jokainen vakuutuskululla maksettu dollari on dollari, joka ei virtaa vakuutuksenantajan tulokseen, joten sijoittajien tulisi luonnollisesti etsiä vakuuttajia, joilla on tiukka alus.
Joillakin vakuutuksenantajilla on alhaiset kustannussuhteet mittakaavaetujen takia - etenkin suurten kansallisten budjettbudjettien ja tunnettujen tuotemerkkien avulla, jotka auttavat houkuttelemaan asiakkaita. Muut vakuutuksenantajat käyttävät suoramyyntitekniikoita vakuutusasiamiesten ja -välittäjien sekä heidän mukanaan tulevien vakuutuskustannusten leikkaamiseksi. Esimerkiksi autovakuutusalalla Berkshire Hathawayn ja progressiivisen yksikön (NYSE: PGR) yksikkö GEICO on myötävaikuttanut omaan pitkäaikaiseen menestykseen poistamalla välittäjä - samankaltainen kuin Dellin suoramyyntimenetelmä antaa sille hintaetu kilpailijoihin nähden.
Vakuutuskustannuksiin vaikuttavat tekijät
Vakuutuksen hinta on pitkälti tarjonnan ja kysynnän funktio. Aikojen ollessa hyvä, vakuutuksenantajat antavat vakuutustulot ja vakuutuskulut ja tappiosuhteet vähenevät. Vähemmän toimintakulujen ja edullisten hinnoitteluedellytysten seurauksena jotkut vakuutuksenantajat lisäävät kapasiteettiaan lyhytaikaisen ahneuden ohjaamana kirjoittamalla lisää vakuutuksia. Tämä tarjonnan kasvu johtaa hintojen laskuun. Lopulta sykli kääntyy, tappiot kasvavat ja vakuuttajat, jotka kirjoittivat paljon vakuutuksia alhaisilla hinnoilla, jäävät mahdollisesti huonoon tilanteeseen. Tämäntyyppiset keinut ovat erittäin samankaltaisia osakemarkkinoiden puomi-rintakertojen kanssa.
