Mikä on Net-Worth-sertifikaatti?
Nettovarallisuustodistus oli FDIC: n käyttämä instrumentti, joka alkaa Garn-St. Germain-laki vuonna 1982 osana pyrkimystä pelastaa epäonnistuneet pankit ja säästöt tarjoamalla hätäpääomaa.
1980-luvun säästö- ja lainakriisin aikana nettovarallisuustodistusta käytettiin suvaitsevaisuuden tyyppinä, jossa epäonnistuneet pankit ja säästöt saivat hakea taloudellista tukea nettovarallisuustodistuksen muodossa. Todistuksen määrä perustui pankin nettovarallisuuteen, ja se annettiin väliaikaisesti.
Avainsanat
- Nettovarallisuustodistus on velkojen väliaikainen väliaikainen lykkääminen, jota FDIC on tukenut pankkien epäonnistumisen estämiseksi. Niitä pantiin käyttämään laajasti 1980-luvun säästö- ja lainakriisin aikana, mutta ovat sittemmin menettäneet suosionsa ja ei todellakaan käytetty vuoden 2008 finanssikriisin aikana.Net-arvoiset todistukset voisivat tehokkaasti hyödyntää pankin nettovarallisuutta tarjoamalla tarvittavaa tukea kriisin aikana.
Kuinka netto-arvoiset sertifikaatit toimivat
Kun vuosikymmenien ajan voimassa olleet talletuskorkorajoitukset poistettiin, pankkien ja säästäjien joutui maksamaan talletuskoroista enemmän kuin ansaitsivat pitkäaikaisista sijoituksistaan, kuten 30 vuoden kiinteäkorkoisista asuntolainoista ja valtion joukkovelkakirjoista. Tämä johti säästö- ja lainakriisiin, jonka seurauksena 1 043 säästö- ja lainayhdistystä epäonnistui Yhdysvalloissa vuosina 1986-1995. Nettovarallisuussertifikaattiohjelma tarjosi FDIC: lle keinon antaa pankkitiliä kärsineille pankeille ja säästävälle ajalle ongelmien ratkaisemiseksi.
Tänä aikana toivottiin, että konkurssipesässä oleva pankki tai säästäväinen rakenne uudistaa sijoituksiaan ja tekee tarvittavat mukautukset uusiin markkinaolosuhteisiin kasvaakseen takaisin vakavaraisuuteen. Net-Worth -sertifikaattiohjelman tarkoituksena oli antaa konkurssipesä oleville pankeille ja säästäväisille välineille valtion tuki, joka minimoi hallituksen taloudellisen vastuun tuesta.
Nettovarallisuustodistukset ja vuoden 2008 finanssikriisi
Nettovarallisuustodistusta käytetään vähän nykyään. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana jotkut ihmiset, mukaan lukien FDIC: n entinen puheenjohtaja William Isaac, ehdottivat kuitenkin nettoarvo-todistusten käyttöönottoa vaikeuksissa olevien pankkien pelastamiseksi käyttäen samalla minimaalista valtion väliintuloa.
Vuoden 2010 kirjassaan Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac väitti, että Net-Worth Certificate -ohjelman elvyttäminen olisi voinut poistaa tarpeen 700 miljoonan dollarin valtionhallinnon tarpeesta vaikeuksissa oleville pankeille. Hän mainitsi ohjelman menestyksen 1980-luvulla, jolloin ohjelmaa käytettiin pelastamaan 22 pankkia 29: stä, joissa se toteutettiin. Kustannukset olivat 480 miljoonaa dollaria FDIC: lle eli noin 0, 8 prosenttia epäonnistuneiden pankkien varoista. FDIC menetti keskimäärin 15 prosenttia pankkien varoista, joita ei pelastettu nettovarallisuusohjelman avulla, ja keskimäärin 20 prosenttia pankkien varoista, jotka epäonnistuivat vuoden 2008 finanssikriisin aikana.
Vaikka netto-arvopapereita ei ole käytetty säästö- ja lainakriisin jälkeen epäonnistuneiden pankkien tai säästämisen tukemiseen, niiden käyttö sallii sääntelykehyksen.
