Mikä on jälleenmyyjä?
Jälleenmyyjät ovat ihmisiä tai yrityksiä, jotka ostavat ja myyvät arvopapereita omaan lukuunsa välittäjän kautta tai muuten. Jälleenmyyjä toimii päämiehenä kaupankäynnissä omaan lukuunsa, toisin kuin välittäjä, joka toimii edustajana, joka toteuttaa tilauksia asiakkaidensa puolesta.
Jälleenmyyjät ovat tärkeitä hahmoja markkinoilla. He tekevät arvopaperimarkkinoita, vakuuttavat arvopapereita ja tarjoavat sijoituspalveluita sijoittajille. Tämä tarkoittaa, että jälleenmyyjät ovat markkinatalouden päättäjiä, jotka tarjoavat tarjouksen ja kysyvät tarjouksia, jotka näet, kun etsit arvopaperihintaan over-the-the-market. Ne auttavat myös luomaan markkinoilla likviditeettiä ja edistävät pitkän aikavälin kasvua.
Jälleenmyyjien ymmärtäminen
Jälleenmyyjä arvopaperimarkkinoilla on henkilö tai yritys, joka on valmis ja halukas ostamaan arvopapereita omalle tililleen (tarjoushintaan) tai myymään omalta tililtään (kysyntähintaan). Jälleenmyyjä pyrkii hyötymään tarjouksen ja kysynnän välisestä erotuksesta lisäämällä samalla markkinoille likviditeettiä. Se ei myöskään toimi asiakkaan puolesta eikä helpota osapuolten välisiä liiketoimia.
Jälleenmyyjä on erilainen kuin kauppias. Kun jälleenmyyjä ostaa ja myy arvopapereita osana tavanomaista liiketoimintaansa, elinkeinonharjoittaja ostaa ja myy arvopapereita omaan lukuunsa - ei liiketoiminnan perusteella.
Viime vuosina jälleenmyyjien kannattavuus on haastettu useilla tekijöillä, kuten lisääntyneillä teknologian vaatimuksilla pysyäkseen nopeasti muuttuvien markkinoiden puolella, toimialan vakauttamisessa ja tiukennetussa sääntely-ympäristössä, joka on lisännyt noudattamiskustannuksia.
Jakaja
Sääntelymyyjät
Jälleenmyyjiä säätelee arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC). Osana asetusta kaikkien jälleenmyyjien ja välittäjien on rekisteröidyttävä SEC: iin ja oltava finanssialan sääntelyviranomaisen (FINRA) jäseniä.
Kaikkien seuraavien toimintojen harjoittajien on yleensä ilmoittaututtava jälleenmyyjiksi:
- Joku, joka pitää itsensä haluavana ostaa ja myydä tiettyä arvopaperia jatkuvasti (ts. Tekee markkinoita kyseiselle arvopaperille.) Henkilö, joka ylläpitää vastaavaa takaisinostosopimusten kirjaa.Henkilö, joka antaa tai alkaa arvopapereita, joita hän myös ostaa ja myy.
SEC-ohjeiden mukaan jälleenmyyjiä vaaditaan suorittamaan tiettyjä velvollisuuksia asioidessaan asiakkaiden kanssa. Näihin tehtäviin sisältyy tilausten nopea toteuttaminen, olennaisten tietojen paljastaminen ja eturistiriidat sijoittajille sekä kohtuullisten hintojen periminen vallitsevilla markkinoilla.
Jälleenmyyjät eivät saa aloittaa liiketoimintaa, ennen kuin SEC on myöntänyt rekisteröinnin. Niiden on myös liityttävä itsesääntelevään organisaatioon (SRO), tullut Securities Investor Protection Corporation (SIPC): n jäseneksi ja noudatettava kaikkia valtion vaatimuksia.
Vaikka jälleenmyyjät kuuluvat erilliseen rekisteröintiluokkaan Yhdysvalloissa, termiä käytetään Kanadassa lyhennettynä versiona ”sijoituskauppias” - vastaava välittäjä-välittäjä Yhdysvalloissa
Avainsanat
- Jälleenmyyjät ostavat ja myyvät arvopapereita omaan lukuunsa. Jälleenmyyjät ovat tärkeitä lukuja markkinoilla, koska ovat päättäjiä, luovat likviditeettiä ja auttavat edistämään markkinoiden pitkäaikaista kasvua. Jälleenmyyjät on rekisteröitävä arvopaperi- ja pörssikomissiossa ja noudatettava Jälleenmyyjät eroavat kauppiaista ja välittäjistä - entinen ostaa ja myy omaan lukuunsa, kun taas jälkimmäinen ei käy kauppaa salkkuunsa.
Jälleenmyyjät Versus Brokers
Nämä ovat kaksi termiä, jotka yleensä liittyvät arvopapereihin. Vaikka ne voivat toimia samanlaisessa ominaisuudessa, niillä on kuitenkin eroja niiden välillä.
Toisin kuin jälleenmyyjä, välittäjä ei käy kauppaa salkustaan, vaan helpottaa sen sijaan kauppoja saattamalla ostajat ja myyjät yhteen. Käytännössä suurin osa jälleenmyyjistä toimii myös välittäjinä ja tunnetaan välittäjinä. Välittäjäkauppiaita on kooltaan pienistä itsenäisistä taloista joidenkin suurimpien pankkien tytäryrityksiin. Välittäjäkauppiaina toimivat yritykset suorittavat molemmat palvelut markkinaolosuhteista ja tietyn kaupan koosta, tyypistä ja turvallisuudesta riippuen.
Toinen keskeinen ero näiden kahden välillä on kuinka he veloittavat palveluistaan. Jälleenmyyjä veloittaa merkinnän myyessään omasta varastostaan, koska jälleenmyyjä on tilin pääkäyttäjä, kun taas välittäjä veloittaa asiakkaalta palkkion kauppojen toteuttamisesta heidän puolestaan.
Jälleenmyyjät eroavat myös sijoitusneuvojista, joiden on asetettava asiakkaiden edut omiensa yläpuolelle.
Erityiset näkökohdat
Jälleenmyyjämarkkinat
Ympäristöä, jossa useat jälleenmyyjät kokoontuvat ostamaan ja myymään arvopapereita omalle tililleen, kutsutaan välittäjämarkkinoiksi. Näillä markkinoilla jälleenmyyjät voivat käydä kauppaa keskenään ja käyttää omia varojaan kaupan lopettamiseen - toisin kuin välittäjämarkkinat, joissa he toimivat ostajien ja myyjien edustajina. Välittäjät eivät saa käydä kauppaa jälleenmyyjämarkkinoilla. Jälleenmyyjät tarjoavat kaikki kaupan ehdot, hinta mukaan lukien.
Muut markkinoiden jälleenmyyjät
Vaikka termiä välittäjä käytetään pääasiassa arvopaperimarkkinoilla, jotkut muut käyttävät tätä erotusta. Jälleenmyyjät voivat myös tarkoittaa yritystä tai henkilöä, joka käy kauppaa tai toteuttaa tietyn tuotteen tai palvelun oston tai myynnin. Esimerkiksi henkilöä, joka myy autoja, kutsutaan autokauppiaksi, kun taas henkilöä, joka myy antiikkiesineitä, kutsutaan antiikkikauppiaksi.
