Mikä on rahan esiarviointi?
Ennakkomaksuarvolla tarkoitetaan yrityksen arvoa ennen sen julkistamista tai muiden sijoitusten, kuten ulkoisen rahoituksen tai rahoituksen vastaanottamista. Yksinkertaisesti sanottuna yrityksen ennakkomaksuarvo on se, kuinka paljon rahaa se kannattaa, ennen kuin siihen sijoitetaan mitään. Termiä, jota kutsutaan myös yksinkertaisesti ennakkomaksuksi, käyttävät usein pääomasijoittajat ja muut sijoittajat, jotka eivät ole välittömästi mukana yrityksessä. Tämän luvun avulla he voivat päättää, mikä heidän osuutensa yhtiössä perustuu siihen, kuinka paljon he sijoittavat.
Avainsanat
- Rahat edeltävä arvostus on yrityksen arvo ennen kuin se menee julkiseksi tai vastaanottaa muita sijoituksia, kuten ulkoista rahoitusta tai rahoitusta. Potentiaaliset sijoittajat voivat käyttää yrityksen ennakkomaksu-arvoa selvittääkseen, kuinka paljon se on arvoinen, ennen kuin he sijoittavat rahansa.Pre -rahanarvostelut eroavat rahan jälkeisistä arvostuksista, jotka määrittävät yrityksen arvon sen jälkeen, kun se on saanut rahoitusta tai rahoitusta.
Rahan esivalvonnan ymmärtäminen
Ennakkomaksu on yrityksen arvostus ennen mahdollisia rahoituskierroksia ja antaa sijoittajille kuvan siitä, mikä voi olla yrityksen nykyarvo. Mutta se ei ole staattinen hahmo, mikä tarkoittaa, että se voi muuttua. Tämä johtuu siitä, että arvostus määritetään ennen jokaista rahoituskierrosta, olipa kyse sitten yksityisestä tai julkisesta sijoituksesta. Ennakkomaksu voidaan määrittää juuri ennen yrityksen kauppaa julkisilla markkinoilla. Voit käyttää myös ennakkomaksuarviointia ennen kuin siemen-, enkeli- tai venture-rahoitus siirretään yritykseen.
Ennakkomaksuarvo voi olla potentiaalisen sijoittajan ehdottama luku. Lukua voitaisiin sitten käyttää perustana tarjoamansa rahoituksen määrään ja siihen, kuinka paljon omistamista he odottavat vastineeksi. Yrityksen johto saattaa hylätä toisten ehdottamat ennakkoarvioinnit, kunnes ne saavuttavat summan, joka vastaa yrityksen toiveita.
Ennen rahan arvon laskemista yritykselle on melko helppoa. Sinun on kuitenkin tiedettävä rahan jälkeinen arvostus, joka selitetään hieman myöhemmin. Tässä on peruskaava:
Pre-Money Valuation = Rahan jälkeinen arvostus - Sijoitusmäärä
Joten yrityksellä, jonka rahan jälkeinen arvo on 20 miljoonaa dollaria saatuaan 3 miljoonan dollarin sijoituksen, ennakkomaksuarvo on 17 miljoonaa dollaria.
Erityiset näkökohdat
Varhaisvaiheen arvonmääritykset saattavat myös osua samaan aikaan, kun yritys on tuloutunut ennakolta, mikä tarkoittaa, että yrityksen ei ole vielä tuota myyntiä. Tämä voi johtua siitä, että sillä ei ole vielä tuotetta markkinoilla. Sijoittajat voivat silti määrittää yrityksen arvon perustuen moniin muihin tekijöihin. Yksi tällainen toimenpide voi olla vertailukelpoiset yritykset. Arvio vakiintuneempien, kypsämpien yritysten tuloista ja markkina-arvosta, joilla on samankaltainen painopiste ja operatiivinen lähestymistapa, voi toimia ennakkomaksuyritysten potentiaalin mittarina.
Vaikka ennakkomaksuyritykset väittävät perustavansa aivan uuden toimialan uusilla liiketoimintamalleilla, niiden näkymät todennäköisesti heijastuvat aikaisemman liiketoiminnan suuntaan. Esimerkiksi, jos uusi yritys aikoo tuottaa uudentyyppistä automaattista pölynimuria, sen ennakkomaksuarvo voidaan määrittää osittain arvioimalla muiden robottipölynimureiden suorituskykyä. Muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa rahan ennakkoarviointiin, voivat olla perustajien ja johtajien kokemukset ja kokemukset, luvattujen palvelujen tarjoamisen toteutettavuus ja mahdollisesti mahdollisesti ilmenevä kilpailu.
Yksi tärkeä asia, jota pääomasijoittajien ja yrittäjien on otettava huomioon puhuttaessa ennakkomaksuista, on oltava erityisen varovainen, etteivät ne joudu ansaan laskea kanojaan ennen munien hautumista tai toisin sanoen käyttää rahaa, jota he eivät itse asiassa omistaa.
Sijoittajien tulisi varmistaa, etteivät ne kuluta rahaa, jota heillä ei tosiasiassa ole, kun puhutaan rahan edeltävistä arvostuksista.
Pre-Money vs. Post-Money -arviointi
Kuten nimensä osoittaa, rahan jälkeinen arvostus eroaa ennakkomaksuista, koska se osoittaa kuinka paljon yritys on arvoinen sijoituksen vastaanottamisen jälkeen. Tähän sisältyy mikä tahansa pääoman määrä - kerätty julkisen ostotarjouksen tai yksityisten, ulkoisten lähteiden kautta. Rahan jälkeinen arvostus on ennakkomaksun ja yhtiöön lisätyn lisäpääoman kokonaismäärä. Joten, jos yrityksen ennakkomaksuarvo on 25 miljoonaa dollaria ja se saa 5 miljoonaa dollaria sijoittajalta, rahan jälkeinen arvostus on 30 miljoonaa dollaria. Tämä on tärkeä luku, koska sijoittajat voivat selvittää, kuinka suuri pääoma heille kuuluu sijoitettuaan yritykseen.
Esimerkki rahan esivalvonnasta
Tässä on yksinkertainen esimerkki kuvitteellisen makeiskaupan ennakkomaksuarvosta. Oletetaan, että Jimin Fabless Donut Shop ajattelee julkisuutta. Omistaja esittelee yritysehdotuksen toivoen houkuttelevan potentiaalisia sijoittajia. Jos johto ja pääomasijoittajat arvioivat, että yhtiö kerää 100 miljoonaa dollaria alkuperäisessä julkisessa tarjouksessa (IPO), sen sanotaan olevan 100 miljoonaa dollaria ennakkomaksaa.
