Viisi kuluttajakeskeistä varastoa, jotka ovat murtuneet tai lähestyneet kaikkien aikojensa huippua, saattavat jatkaa nousuaan. Nämä varastot näyttävät kasvavan voimakkaiden kuluttajien kulutusten vaikean talouskasvun ennusteiden keskellä, kuten The Wall Street Journal esittelee. Eniten hyötyviä ovat Coca-Cola Co. (KO), Procter & Gamble Co. (PG), Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp. (MCD) ja Starbucks Corp. (SBUX).
Sijoittajat ovat ostaneet osia perinteisesti turvallisemmista osakkeista kuluttajien nidontatilassa, mikä merkitsee siirtymistä puolustavampiin strategioihin, koska jotkut markkinatutkijat ennustavat tulevaa talouden laskusuhdannetta.
Sijoittajat ostavat turvallisempia kuluttajavarastoja
Viimeisen kolmen kuukauden aikana päivittäistavaroita, ruokia ja juomia valmistavista kuluttajastavaroista vastaavien yritysten osakkeet ovat jääneet vain teknologia-alaan S&P 500: n parhaiden esiintyjien joukosta. Pakatut ruokajättiläiset Procter & Gamble, Nestle (NSRGY) ja Unilever NV (UN) ovat nousseet 26, 2%, 31, 2% ja 9, 9% vastaavaan ajanjaksoon verrattuna (YTD), ylittäen S&P 500: n 20, 5%: n voiton samalla ajanjaksolla.
Kuluttajaliikkeiden varastot ja muut kuluttajavarastot, kuten pikaruoka jättiläinen McDonald's ja kahvi jättiläinen Starbucks, katsotaan myös korkealaatuisiksi suosikkeiksi, jotka hyötyvät puolustavista näytelmistä. Yritykset, jotka ovat alttiimpia harkinnanvaraisille menoille, kuten autovalmistajat, jotkut ravintolat ja luksusbrändit, ovat heikentyneet.
Vaikka nämä yritykset eivät tyypillisesti tarjoa teknologiayritysten nopeaa kasvua sellaisilla aloilla kuin ohjelmistot tai suuria osinkojen maksuja kuten apuohjelmat saattavat, ne ovat historiallisesti menestyneet hyvin, kun talous etenee. FaceSet-tietojen mukaan kuluttajien niittisektorin osinkotuotto on 2, 8%, vain energian ja yleishyödyllisten palvelujen tuoton jälkeen S&P 500: n kolmannelle korkeimmalle tuotolle. Sitä vastoin vertailuindeksin mukaisen 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionrahoituslainan tuotto oli 2, 06%. maanantaina.
Sijoittajat pitävät myös kuluttajanauhojen sektorista piilona keskellä Yhdysvaltojen Kiinan kauppajännitteiden lisääntymistä. Vaikka monet suuret toimijat ovat viime vuosina pyrkineet torjumaan uutta kilpailua pienemmiltä brändeiltä, monet sijoittajat ovat tyytyväisiä siihen, kuinka he ovat vastanneet haasteeseen.
Toisaalta lehden toisessa lehden raportissa kilpailukykyinen vastatuuli jatkuu pienten tuotemerkkien kanssa, joiden osuus markkinoista on vähemmän kuin 2% ja joiden osuus kulutustavaroiden kasvusta 2014 - 2018 on mahtava 30%. Konsultointiyritys Bain odottaa kasvuprosentin kasvavan 35 prosenttiin vuoteen 2025 mennessä.
Coca Cola
Coca Cola avasi tiistaina ennätyksellisen korkean postituksen ansiosta, joka ylitti Streetin odotukset. Tuloksia paransi yhtiön uusimpien vähäsokeristen juomien kysyntä, mikä kompensoi heikkoutta Yhdysvaltain markkinoilla. Soodavalmistaja odottaa nyt orgaanisen myynnin kasvun olevan 5% koko vuoden ajan verrattuna aikaisempaan ennusteeseensa 4%.
Starbucks
Amerikan suosituin kahviketju näyttää myös siltä, että se saa takaisin mojonsa. Vaikka sijoittajat lähettivät osakkeita, jotka tunsivat pelkäävänsä uudesta kilpailusta ja suuntauksesta lisätä hip- ja paikallisia kahviloita, Starbucksin tähtitieteelliset neljännesvuositulokset herättivät optimismin.
Viime viikolla Seattlessa toimiva ketju saavutti nopeimman globaalin myynnin kasvunsa kolmessa vuodessa vahvuuden ansiosta sekä Kiinassa että Yhdysvalloissa, joissa vertailukelpoinen myynti kasvoi 7%. Tulokset saivat Morgan Stanleyn analyytikot myöntämään, että "olemme aliarvioineet sinua". Positiiviseen takatuuleen sisältyy asiakaskokemuksen, juomainnovaatioiden ja digitaalisen sitoutumisen painottaminen ravintolanäyttelijä Michael Halenin mukaan, kuten Bloomberg mainitsi.
Katse eteenpäin
Suuret kuluttajaliikkeet voivat olla houkutteleva piilo sijoittajille, jotka ovat varovaisia tulevan taantuman ja Kiinan kanssa käydyn kauppasotaan liittyvien riskien suhteen. Kun kuluttajien menot ovat nopeimmassa tahdissa yli puolitoista vuosikymmenen ajan toisella vuosineljänneksellä, päivittäistavaroita tarjoavien yritysten on hyötyä suhteettomasti.
Riskit, mukaan lukien kilpailu uusien tuotemerkkien kanssa, jotka kykenevät paremmin hyödyntämään nopeasti muuttuvia kuluttajasuuntauksia ja ostoskäytäntöjä, saattavat kuitenkin painaa raskaasti vanhoja pelaajia. Sijoittajat saattavat haluta nähdä todistuksen joidenkin näiden yritysten elpymisestä ennen kuin ensin sukellaan.
