Säästäjien, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan yhteissijoitusrahastoihin osana 401 k: n suunnitelmaansa, tulisi varmistaa, että he ymmärtävät täysin, mitkä nämä sijoitusvälineet ovat ja miten ne toimivat. Vaikka yleissopimukset ovat tietyllä tavalla samanlaisia kuin sijoitusrahastot ja niitä hoitavat usein sijoitusrahastoyhtiöt, on suuria eroja.
Molemmat yhdistetään sijoitusvälineiksi ja seuraavat erityistä sijoitusstrategiaa. Mutta vaikka sijoitusrahastot ovat avoinna yleisölle sijoittamista varten, CIT-rahastot on suunniteltu osaksi 401 (k) -järjestelyä tai eläkejärjestelyä ja ne voidaan räätälöida suunnitelman mukaisiksi.
Sijoitusjohtaja tai sijoitusrahastojen hoitaja tyypillisesti valvoo aktiivisesti hoidetun rahalaitosportfolion hallintaa, kun taas passiivisesti hallinnoitu rahayritys voi seurata indeksiä, aivan kuten indeksoidut sijoitusrahastot. Salkun varat voivat koostua osakkeista, joukkovelkakirjalainoista, pörssissä käydyistä rahastoista, kiinteistöistä, pääomasijoituksista ja sijoitusrahastoista. Itse asiassa jotkut CIT-rahastot jäljittelevät julkisessa kaupassa olevia sijoitusrahastoja ja voivat käyttää samaa hallinnoijaa tai strategiaa.
Noin 401 k: n suunnitelmissa tarjotaan CIT: n lisäksi myös yhdistyviä rahastoja (CF) tai yhteisrahastoja (CT). Toiset tarjoavat vakaan arvon rahastoja, jotka ovat alhaisen riskin säästöväline, joka on toinen muoto CIT.
Ei säännelty kuten sijoitusrahastot
Yksi merkittävä ero CIT-sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen välillä, joista sijoittajien ja talousneuvojien tulisi olla tietoisia, on, että CIT-yrityksiin ei sovelleta vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia, joka sisältää erilaisia sijoitusrahastoja sääteleviä säännöksiä sekä laajoja tiedonantovelvollisuuksia.
Myöskään rahalaitoksia ei tarvitse rekisteröidä arvopaperi- ja pörssikomissiossa. Ja vaikka sijoitusrahastoja tosiasiallisesti hallinnoi sijoitusyhtiö, CIT-rahastot ovat yhdisteltyjä tilejä, joita tarjotaan pankkien tai luottamusyritysten kautta. Tämä tarkoittaa, että rahan valvojan toimisto säätelee niitä. Samoin kuin sijoitusrahastot, liittovaltion vakuutuksia ei kuitenkaan vakuuteta liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC).
Alemmat kustannukset
CIT: n hallinnolliset kulut ovat tyypillisesti alhaisemmat kuin sijoitusrahastojen, koska niihin ei sovelleta monia säännöksiä, joita rahastojen on noudatettava. CIT-hinnoilla ei myöskään ole markkinoinnin lisäkustannuksia, koska ne eivät ole suunnattu yksittäisille sijoittajille, joten myös tämä auttaa pitämään kustannukset alhaisina. Alemmat kustannukset ovat lisäsijoitus sijoittajille ja antavat CIT: ille etua verrattuna korkeampaan hintaan sijoitusrahastojen vastaaviin.
Morningstar, Inc. (MORN) -tietojen mukaan suurten sekoitusten rahastojen osakeluokkien mediaanikustannussuhde on 1, 06% ja institutionaalisten osakelajien 0, 75%. Sitä vastoin CIT-suurten sekoitusten osakelajien mediaanikustannussuhde on 0, 60%. Monet CIT: t käyttävät myös indeksipohjaisia strategioita, jotka maksavat paljon vähemmän kuin aktiivisesti hoidetut rahastot, mikä antaa heille uuden etuna sijoitusrahastoista.
Kiinnostus näihin sijoitusvälineisiin kasvaa edelleen. Vuoden 2012 lopussa Morningstar seurasi 2 150 CIT-osakelajia. Nykyään Morningstar seuraa 1 680 CIT-pääomaa, jotka koostuvat 3 300 osakelajista. Monet näistä urakoitsijoista ovat itse asiassa tavoitepäivämäärän rahastoja, joiden suosio kasvaa. Osa kasvusta johtuu siitä, että vuonna 2006 eläketurvalaki antoi työnantajille mahdollisuuden tarjota arvonlisäveroja oletusinvestointivaihtoehtoina 401 (k): n eläkesuunnitelmissa.
Läpinäkyvyyden puute
Työntekijöiden, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan CIT-yrityksiin, tulisi olla tietoisia siitä, että CIT-yrityksiin ei sovelleta samoja julkistamisvaatimuksia kuin sijoitusrahastoihin. Tämä tarkoittaa, että heistä on vähemmän tietoa. Joten ennen sijoittamista CIT-yrityksiin työntekijöiden tulisi selvittää, antavatko heidän eläkesuunnitelmansa neljännesvuosittaiset suoritustiedot saatavilla. Useimmiten näiden rahastojen suoritustietoja ei ole useammin saatavana.
Tietoja CIT: n hallussapidosta ei myöskään usein ole saatavana helposti sijoittajien saataville. Ja vaikka jotkut suunnitelmat tarjoavat päivittäin hintatietoja CIT: ista verkkosivuillaan, monet eivät. Tämä saattaa olla ongelma sijoittajille, jotka haluavat jakaa tai tasapainottaa salkkuaan.
Yksi tapa kerätä lisätietoja CIT: stä on tarkastella julkisesti noteerattua sijoitusrahastoa, jolla on samanlainen salkku ja jota hallinnoi sama johtaja tai yritys kuin CIT. Siten sijoittaja voi vertailla sijoitusrahaston hinta- ja tuottohistoriaa CIT: n hintaan. Yhden varoitussijoittajan tulisi kuitenkin olla tietoinen siitä, että palkkiot ja monet muut erot CIT: n ja sijoitusrahaston välillä saattavat johtaa erilaisiin tuloksiin.
hoito
CIT: n hoitaminen eroaa myös sijoitusrahaston hallinnosta. Toisin kuin sijoitusrahastot, CIT-yhtiöillä ei vaadita hallitusta. Työntekijöiden eläketuloturvalain (ERISA) mukaan eläkesuunnitelmien on kuitenkin toimittava näiden rahastojen haltijoina huolehtien osallistujien eduista. Sijoittajien tulisi silti lukea CIT: n yhteenvetosuunnitelmakuvaus, joka kuvaa rahaston toimintaa. Arvonlisäverovelvollisuuden on annettava nämä asiakirjat sijoittajien saataville.
Erilaiset CIT-yhtiöt voivat myös asettaa saataville muita asiaankuuluvia tietoja, kuten tietoja rahaston hoitajasta, perityistä palkkioista, omistusosuuksista, strategiasta ja tuloksesta. Jos arvonlisävero ei anna tietoja, suunnitelman ylläpitäjä tai työnantajan henkilöstöosasto voi antaa ne.
Pohjaviiva
Työntekijöiden, jotka haluavat sijoittaa yrityksen eläkesuunnitelman tarjoamiin CIT-palveluihin, tulee muistaa lukea kaikki rahastoa koskevat tiedot. Niiden olisi myös tarkistettava, hoitaako pätevä rahastonhoitaja rahastoa ja onko ja milloin suoritustietoja saatavilla tarkistettavaksi.
