Mikä on tavallinen vaniljavaihto
Tavallinen vaniljavaihtosopimus on yksi yksinkertaisimmista rahoitusvälineistä, joista on tehty sopimuksia pörssimarkkinoilla kahden yksityisen osapuolen, jotka molemmat ovat yleensä yrityksiä tai rahoituslaitoksia, välillä. Vaikka on olemassa useita tyyppejä tavallisia vaniljavaihtosopimuksia, mukaan lukien koronvaihtosopimus, hyödyke- ja valuutanvaihtosopimus, termiä käytetään yleisimmin kuvaamaan koronvaihtosopimusta, jossa vaihtuvakorkoinen vaihdetaan kiinteään tai päinvastoin.
Tavallisen vaniljavaihdon ymmärtäminen
Tavallinen vaniljakoronvaihtosopimus tehdään usein vaihtuvakorkoisen suojauksen suojaamiseksi, vaikka se voidaan myös tehdä hyödyntämään laskussa korkoympäristössä siirtymällä kiinteästä vaihtuvakorkoiseen. Vaihtosopimuksen molemmat osat ovat saman valuutan määräisiä, ja koronmaksut nettoutetaan. Ehdollinen pääoma ei muutu vaihdon aikana, eikä sulautettuja optioita ole.
Esimerkki tavallisesta vaniljavaihdosta
Tavallisessa vaniljakoronvaihtosopimuksessa yritykset A ja yritys B valitsevat maturiteetin, pääoman määrän, valuutan, kiinteän koron, vaihtuvan koron indeksin, koron palautus- ja maksupäivät. Tiettyinä maksupäivinä vaihdon voimassaoloaikana, yritys A maksaa yritykselle B koron määrän, joka on laskettu soveltamalla kiinteää korkoa pääomaan, ja yritys B maksaa yritykselle A määrän, joka on johdettu vaihtuvan koron soveltamisesta pääomaan määrä. Vain korkomaksujen nettoutettu ero vaihtaa omistajaa.
Vaihtuvakorkoinen
Yleisin vaihtuvakorkoinen indeksi on Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR), jonka asettaa päivittäin Kansainvälinen hyödykepörssi (ICE}). LIBOR julkaistaan viidelle valuutalle: Yhdysvaltain dollari, euro, Sveitsin frangi, Japanin jeni ja Ison-Britannian valuutta. puntaa. Maturiteetit vaihtelevat yön yli 12 kuukauteen. Korko määritetään 11–18 suurimman pankin tutkimuksen perusteella.
Maksuaika
Yleisin vaihtuvakorkoinen nollausjakso on kolmen kuukauden välein, ja maksut suoritetaan puolivuosittain. Päivänlaskennan yleissopimus kelluvassa jalassa on yleensä todellinen / 360, Yhdysvaltain dollarilla ja eurolla, tai todellinen / 365, Ison-Britannian punta, Japanin jeni ja Sveitsin frangi. Vaihtuvakorkoisen osuuden korkoa kerrytetään ja yhdistetään kuudeksi kuukaudeksi, kun taas kiinteäkorkoinen maksu lasketaan yksinkertaisella 30/360 tai 30/365 perusteella valuutasta riippuen. Vaihtuvakorkoiselle osuudelle maksettavaa korkoa verrataan kiinteäkorkoiseen osuuteen, ja maksetaan vain nettoero.
