Chip-varastot ovat nousseet voimakkaasti vuonna 2019, mutta muutama merkittävä toimija käy kauppaa edelleen kaukana 18 kuukauden ennätyksestään. Nämä puolijohdeyritykset ovat valmiita näkemään varastonsa palautuvan vielä enemmän myöhemmin tänä vuonna ja vuonna 2020, sankarien mukaan, jotka odottavat uuden sirupakatun kulutuselektroniikan, mukaan lukien Applen uusimmat iPhones-aaltojen, myynnin kasvattamiseksi.
Keskeisen lomakauden aikana, kun paljon uusia tuotteita ostetaan, siruvalmistajat, kuten Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) ja United Microelectronics Corp. (UMC).) odotetaan ylittävän suorituskyvyn, The Wall Street Journal -lehden äskettäisen tarinan mukaan.
Vaikka Philadelphia Semiconductor -indeksi on korkeampi kuin 13, 7% 12 kuukauden aikana, kaikki neljä osakekantaa ovat jääneet jälkeen. Nvidian menestys on ollut huonointa, laskua noin 40% vuoden aikana, seuraavina ovat United Micro, alempi 19%, Advanced Micro Devices, lähellä 8%, ja Taiwan Semiconductor, jonka tuotto on 4, 1% samana ajanjaksona.
Nvidia, jopa 30% enemmän kuin vuosi sitten, voisi kilpailla vielä 20%
SunTrust Robinson Humphrey -analyytikko William Stein on erityisen nouseva Nvidiassa, kuten Barron on kuvannut. Analyytikko ehdottaa, että keskustelut teollisuuden sisäpiiriläisten kanssa osoittavat, että Nvidian tuotteiden kysynnän kasvaessa useilla sen loppumarkkinoista yritys saa samanaikaisesti parempia tarjouksia toimittajiltaan. Tämä on suunniteltu lisäämään Nvidian voittomarginaaleja Stein-yksikköä kohti seuraavilla vuosineljänneksillä. Kaikki tämä on saanut SunTrust-analyytikon toistamaan osto-arvosansa Nvidian osakkeilla.
"Odotamme NVDA: n osakekannan ylittävän paremman asemansa pelaamisessa, palvelinten kiihdytyksessä / AI: ssä ja itsenäisissä ajo-markkinoilla", kirjoitti Stein. Hänen hintatavoite 216 dollaria merkitsee suunnilleen 19%: n ylösalaisuutta maanantaista lähellä. Nvidian osakkeet ovat jo nousseet yli 30% vuodesta toiseen (YTD).
Mikroprosessoriyritysten tiedot signaaliteollisuuden voimakkuudesta
United Micro- ja Taiwan Semiconductor -yritysten tulojen ja laskutuksen paraneminen ovat myös hyviä indikaattoreita koko teollisuudelle. Tämä johtuu siitä, että heidän tekemänsä mikroprosessorit menevät jokaiseen laitteeseen, mikä merkitsee kokonaislaitteiden kysyntää. Mikroprosessorien lujuus voi siten vaikuttaa positiivisesti AMD: n, Nvidian ja muiden sirujen toimittajiin.
"Pohja on saavutettu ja kysynnän on määrä nousta", sanoi riippumaton analyytikko Andrew Zatlin Journalille. United Micro ilmoitti heinäkuussa, että kiekkojen lähetysten odotettiin nousevan 3% keskipisteessä, kun taas Taiwan Semiconductor ennusti tulojen nousevan 18% edellisneljänneksestä (QOQ).
Samaan aikaan Nvidian, AMD: n ja United Micro: n osakkeet tekevät osakkeistaan suhteellisen halpoja.
Chur Makeria kohtaavat esteet
Positiiviset ohjaimet syrjään, lukemattomia vastatuuleja kohtaavat edelleen siruvalmistajia. Heinäkuussa päättyneen seitsemän kuukauden ajanjakson aikana sirujen maailmanlaajuinen myynti laski 16% viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, puolijohdeteollisuusyhdistystä kohti. Kryptotalvi, joka seurasi Bitcoinin ja muiden digitaalisten valuuttojen nousua vuoden 2017 lopussa, otti purun pois siruvalmistajilta. Tämä johtuu kryptokaivosten haketuksi sirujen kysynnän jyrkästä laskusta.
Toinen tärkeä syy sijoittajiin on hakeutunut siruvalmistajiin on sektorin haavoittuvuus Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden lisääntymiselle monimutkaisten toimitusketjujen takia, jotka leviävät ympäri maailmaa. Laajempi geopoliittinen epävarmuus tulee, kun jotkut karhut merkitsevät talouskasvun hidastumista.
Mitä seuraavaksi?
Aikaisemmin tänä vuonna Zatlin varoitti jyrkästä laskusuhdanteesta, jonka hän odotti iskevän markkinoille vuoden jälkipuoliskolla, toisessa lehden raportissa. Koska sirumyynnit edeltävät käytettyjen laitteiden myyntiä älypuhelimista lentokoneisiin, hän ehdottaa, että sirumarkkinat ovat hyvä osoitus siitä, mihin laajemmat markkinat suuntautuvat.
Heikko myynti heinäkuussa, hän totesi, kirjoitti huonoja uutisia lomakaudelle. Jos sirujen myynnin lasku varoittaa edelleen heikentyneestä kysynnästä Kiinassa, Euroopassa ja Aasiassa, siruvalmistajat voivat pudota vielä korkeimmalle tasolle.
