Suurtaajuuskaupankäynti (HFT) on automatisoitu kaupankäyntialusta, jota suuret sijoituspankit, hedge-rahastot ja institutionaaliset sijoittajat käyttävät. Se käyttää tehokkaita tietokoneita suorittamaan suuren määrän tilauksia erittäin suurilla nopeuksilla.
Nämä korkean taajuuden kaupankäyntialustat antavat kauppiaille mahdollisuuden toteuttaa miljoonia tilauksia ja skannata useita markkinoita ja pörssejä muutamassa sekunnissa, mikä antaa järjestelmiä käyttäville laitoksille etuna avoimilla markkinoilla.
Järjestelmät analysoivat markkinoita monimutkaisten algoritmien avulla ja pystyvät havaitsemaan nousevat trendit sekunnin murto-osassa. Pystymällä tunnistamaan muutokset markkinoilla, kauppajärjestelmät lähettävät satoja korirakenteita osakemarkkinoita markkinoille kauppiaille edullisina tarjouspyyntö-hajautuksina.
Avainsanat
- Suurtaajuuskaupankäynti on automatisoitu kaupankäyntialusta, jota suuret laitokset käyttävät useiden tilauksien suorittamiseen nopeasti. HFT-järjestelmät käyttävät algoritmeja markkinoiden analysointiin ja havaitsemaan nousevat trendit sekunnin murto-osassa. Kriitikot näkevät korkeataajuuskaupan kohtuuttomana etuna suuret yritykset pienempiä sijoittajia vastaan.
Ennakoimalla ja lyömällä suuntauksia markkinoille, korkeataajuuskauppaa toteuttavat laitokset voivat saada suotuisaa tuottoa kaupoista, joita ne tekevät tarjouspyynnön jakaumansa perusteella, mikä johtaa merkittäviin voittoihin.
Ymmärtää korkeataajuuskauppaa
Arvopaperi- ja pörssikomissiolla (SEC) ei ole HFT-muodollista määritelmää, mutta se antaa sille tiettyjä piirteitä:
- Erityisen nopeiden ja hienostuneiden ohjelmien käyttö tilausten tuottamiseen, reitittämiseen ja toteuttamiseenKäytä pörssien ja muiden tarjoamia yhteiskäyttöpalveluita ja yksilöllisiä tietosyötteitä verkko- ja muiden latenssien minimoimiseksiKovin lyhyet aikataulut asemien määrittämiseen ja selvittämiseenLuiden tilauksien toimittaminen peruutetaan pian lähettämisen jälkeenPäivän kaupankäyntipäivä päättyy mahdollisimman lähelle tasaista sijoitusta (ts. se, että sillä ei ole merkittäviä, suojaamattomia positioita yön yli)
Suurtaajuuskaupasta tuli yleistä markkinoilla sen jälkeen, kun pörssien tarjoamat kannustimet lisäävät likviditeettiä markkinoille.
Tarjoamalla pieniä kannustimia näille markkinoiden päättäjille, pörssit saavat lisää likviditeettiä, ja likviditeettiä tarjoavat laitokset näkevät myös lisääntyneet voitot jokaisesta tekemästään kaupasta niiden suotuisten korkojen lisäksi.
Vaikka erot ja kannustimet ovat murto-osa senttiä liiketoimia kohden, kertomalla se suurella määrällä kauppoja päivässä merkitsee suurta voittoa korkeataajuuksisille kauppiaille.
Kriitikot näkevät korkeataajuuskaupan epäeettisenä ja antavan kohtuuttoman edun suurille yrityksille pienempiä laitoksia ja sijoittajia vastaan. Osakemarkkinoiden on tarkoitus tarjota oikeudenmukaiset ja tasapuoliset toimintaedellytykset, jotka HFT epäilemättä haittaa, koska tekniikkaa voidaan käyttää erittäin lyhytaikaisiin strategioihin.
Suurtaajuuskauppiaat ansaitsevat rahansa kaikesta kysynnän ja tarjonnan epätasapainosta hyödyntämällä mielivaltaisuutta ja nopeutta. Heidän kaupat eivät perustu perustutkimukseen yrityksestä tai sen kasvunäkymistä, vaan mahdollisuuksiin lakkoihin.
Vaikka HFT ei kohdistu erityisesti kenellekään, se voi aiheuttaa vakuusvahinkoja yksityissijoittajille sekä institutionaalisille sijoittajille, kuten sijoitusrahastot, jotka ostavat ja myyvät irtotavarana.
