Pienet yhtiöt ovat yleensä vaarallisempia kuin suuret yhtiöt. Niillä on enemmän kasvupotentiaalia ja ne tarjoavat parempia tuottoja, etenkin pitkällä tähtäimellä. Mutta heillä ei ole suurten yhtiöt tarjoavien yritysten resursseja, mikä tekee niistä alttiimpia negatiivisille tapahtumille ja laskeville tunteille. Tämä haavoittuvuus heijastuu pienten yhtiöiden epävakauteen, joka on historiallisesti ollut suurempi kuin suurten yhtiöiden. Ne ovat erityisen riskialttiita sijoituksia taloudellisen supistumisen aikana, koska ne ovat vähemmän varusteltuja kuin suuret yhtiöt, jotta ne selviäisivät jyrkästi vähentyvästä kysynnästä.
Suuren volatiliteetin ollessa sijoittajien saavuttama tuotto vaihtelee huomattavasti odotettavissa olevasta keskimääräisestä tuotosta, mikä vaikeuttaa todellisen tuoton ennustamista ja tekee sijoituksesta mahdollisesti riskialttiimman. Esimerkiksi vuosina 1997-2012 Russell 2000 (pienyritysten indeksi) tuotti vuositasolla 8, 6%, kun S & P 500 (koostuu pääasiassa suurista yrityksistä) oli 4, 8%. Samana ajanjaksona Russell 2000: n volatiliteetti oli noin kolmanneksella suurempi.
Ajanjaksolla 2003–2013 pienpääomarahastojen volatiliteetti mitattuna keskihajonnalla oli 19, 28. Suurille pääomarahastoille se oli 15, 54. (Samana ajanjaksona pienimuotoisten sijoitusrahastojen tuotto oli keskimäärin 9, 12 prosenttia vuodessa ja suurten pääomarahastojen tuotto oli 7, 12 prosenttia.) Lyhyesti sanottuna tämä tarkoittaa, että pienpääomarahastojen tuotot vaihtelivat keskimäärin 19, 28 prosenttiyksikköä. 68 prosenttia ajasta, ja suurten korkorahastojen tuotto vaihteli keskimäärin 15, 54 prosenttiyksikköä 68 prosenttia ajasta. Pienpääomarahastojen suurempi vaihtelu heijastaa suurempaa volatiliteettia.
Suuret yhtiöt ovat tyypillisesti turvallisempi sijoitus, etenkin suhdannekierron taantuman aikana, koska ne ovat paljon todennäköisemmin säämuutoksista ilman merkittävää haittaa. Tämä tekee niistä houkuttelevampia sijoittajille ja houkuttelee vakaata pääomavirtaa, mikä auttaa heikentämään sijoittajien volatiliteettia.
Toisaalta suurilla cap-yhtiöillä ei ole pienten cap-yhtiöiden kasvupotentiaalia, koska niiden koko estää yrityksiä nopeasti muuttamasta suuntaa ja hyödyntämästä uusia mahdollisuuksia; niitä isommat resurssit, jotka niitä pehmustetaan, voivat myös olla taakka. Koska pienyritykset ovat ketterämpiä, ne voivat käyttää enemmän mahdollisuuksia ja hyödyntää tapahtumia ja suuntauksia. Tämä puolestaan johtaa siihen, että heillä on historiallisesti parempi sijoitetun pääoman tuotto kuin isoilla pojilla.
