PepsiCo Inc. -yhtiön (PEP) ja Coca-Cola Co. -yhtiön (KO) tulot ovat saattaneet olla samanlaisia yli kymmenen vuoden ajan, mutta joidenkin metrien mukaan PepsiCo on halvempi kuin Coca-Cola. (Katso myös : soodayritykset saattavat haluta palata perusteisiin. )
Kummankin juomayhtiön tulot kasvoivat samalla tavalla noin vuodesta 2001 vuoteen 2011, vaikka PEP tuottaakin huomattavasti enemmän tuloja. Vuodesta 2012 lähtien sekä KO: n että PEP: n tulot ovat kuitenkin laskeneet samalla tavalla. PEP: n liikevaihto laski noin 7, 7%, kun taas KO: n liikevaihto laski lähes 10%.
Vaikka Coca-Colassa on tehty rakenneuudistuksia, soodan myynnin heikkeneminen on suurin syy, jonka vuoksi molemmat pyrkivät kasvattamaan kärkiään. Fortune ilmoitti maaliskuussa 2016, että soodan kulutus Yhdysvalloissa oli laskenut 30 vuoden alimpaan hintaan. PEP: n ja KO: n ennätyksen mukaan lasku oli valtava.
Huolimatta kahdesta yrityksestä, jotka kamppailevat kasvattaakseen liikevaihtoaan, nämä kolme mittaria sanovat, että PepsiCo näyttää halvemmalta kuin Coca-Cola.
Hinta ilmaiseen kassavirtaan
PepsiCo urheilee parhaillaan 12 kuukauden hintaa vapaaseen kassavirtaan (PFCF) 19, 93, kun taas Coca-Cola sports PFCF on 28, 21. Viitteenä toiselle läheiselle kilpailijalle, Dr. Pepper Snapple Group Inc. -yritykselle (DPS), on lopullinen PFCF 23, 32.
Yleensä, mitä matalampi PFCF-numero on, sitä halvempaa on osake. PepsiCon vapaa kassavirta (FCF) on kasvanut noin 67, 87% viimeisen vuosikymmenen aikana, kun taas KO: n FCF on kasvanut 36, 59%. KO näyttää kalliimmalta FCF: n suhteen, koska sen osakekurssi on noussut paljon nopeammin kuin sen vapaa kassavirta.
Hinta / tulos -suhde
12 kuukauden ajanjaksolla Coca-Colan hinta-tuotto-suhde (PE) on 25, 06 verrattuna PepsiCon 22, 63: een. NYU Stern School of Businessin toimittamien tietojen mukaan virvoitusjuomateollisuuden jäljellä oleva PE on 31, 11.
Lisäksi PepsiCon Forward PE panostaa KO: n tasoon, kun kukin yritys urheilee eteenpäin PE-pisteitä 20.00 ja 20.98. Teollisuuden eteenpäin suuntautuva PE on 52, 36, NYU: n mukaan.
Sijoitetun pääoman tuotto
PepsiCo on myös ollut tehokkaampi pääoman jakamisessa kuin Coca-Cola. Viimeisestä vuosineljänneksestä alkaen PEP: n tuotto sijoitetun pääoman tuottoon oli 14, 24% (ROIC), kun taas KO: n tuotto oli 9, 94%. Oikeudenmukaisesti kuitenkin molemmat juoma jättiläiset ovat nähneet ROIC-arvonsa laskevan merkittävästi viimeisen 10 vuoden aikana. Tuona ajanjaksona PEP: n ja KO: n ROIC-arvot laskivat vastaavasti 53, 8% ja 57, 6%. PEP kuitenkin paranee hitaasti tässä suhteessa parantuneen ROICiinsa 11, 6% viimeisen viiden vuoden aikana verrattuna KO: n laskuun 29, 9%.
On kuitenkin sanottava, että sijoittajien tulisi tehdä perusteellisempi tutkimus näistä yrityksistä ennen päätöksentekoa. Tässä vertailua voidaan pitää lähtökohtana.
