Avoin korko vs. määrä: yleiskatsaus
Määrä ja avoin korko ovat kaksi keskeistä mittaa, jotka kuvaavat sopimusten likviditeettiä ja aktiivisuutta optio- ja futuurimarkkinoilla. Niiden merkitykset ja sovellukset ovat kuitenkin erilaisia. Määrä tarkoittaa tietyllä ajanjaksolla vaihdettujen sopimusten lukumäärää, kun taas avoin korko tarkoittaa aktiivisten sopimusten lukumäärää.
Tässä on yksityiskohtaisempi kuvaus kahdesta mittauksesta ja siitä, kuinka sijoittajat voivat käyttää niitä kaupassaan.
tilavuus
Kaupankäynnin määrä mitataan ostajien ja myyjien välillä vaihdettavien optioiden tai futuurisopimusten lukumäärää yksilöimällä kyseisen sopimuksen aktiivisuusaste. Jokaisella ostajalla on myyjä, ja itse kauppa lasketaan päivittäiseen volyymiin.
Oletetaan esimerkiksi, että myyntioptio-oikeuksien ABC: n myyntihinta, jonka merkintähinta on 55 dollaria ja viimeinen voimassaolopäivä kolmen viikon kuluessa, eivät kauppaa sopimuksia tiettynä päivänä. Siksi kaupankäynnin volyymi on 0. Seuraavassa istunnossa sijoittaja ostaa 15 osto-optiosopimusta, kun taas markkinoiden valmistaja myy 15 optiosopimusta nostaen kyseisen istunnon kaupankäyntimäärän 15: een.
Määrä on tärkeä teknisessä analyysissä, koska se tarjoaa tärkeää tietoa potentiaalisten markkinoiden muutoksen arvosta.
Sijoittajat näkevät volyymin indikaattorina kaupan vahvuudesta. Mitä suurempi äänenvoimakkuus, sitä enemmän kiinnostusta on turvallisuudesta. Suurempi volyymi ja siten suurempi likviditeetti tarkoittaa myös, että elinkeinonharjoittajan on helpompi päästä pois arvopapereista tarvittaessa nopeammin.
Avoin korko
Avoin korko osoittaa optioiden tai futuurisopimusten lukumäärän, jotka toimijoilla ja sijoittajilla on aktiivisissa positioissa. Näitä tehtäviä ei ole suljettu, vanhentunut eikä niitä ole käytetty. Avoin korko laskee, kun optio-oikeuksien haltijat ja kirjoittajat (tai futuurien ostajat ja myyjät) sulkevat positionsa. Positioiden sulkemiseksi heidän on otettava keskenään siirtäviä positioita tai käytettävä optioitaan. Avoin korko kasvaa jälleen, kun sijoittajat ja kauppiaat avaavat uusia pitkiä positioita tai kirjoittajat / myyjät ottavat uusia lyhyitä positioita. Avoin korko kasvaa myös, kun luodaan uusia optioita tai futuurisopimuksia.
Oletetaan esimerkiksi, että osto-option ABC avoin korko on 0. Seuraavana päivänä sijoittaja ostaa 10 optiosopimusta ja toinen sijoittaja myy 10 optiosopimusta. Tämän erityisen tarjousvaihtoehdon avoin korko on nyt 10.
Optioiden tai futuurien kaupankäynnin volyymi voi vain kasvaa, kun taas avoin korko voi joko kasvaa tai laskea. Kaupankäynnin volyymi osoittaa ostettujen tai myytyjen sopimusten lukumäärän, mutta avoin korko identifioi parhaillaan pidettävien sopimusten lukumäärän.
Erityiset näkökohdat
1. Hintojen nousu nousevassa trendissä avoimen koron ollessa nousussa osoittaa, että markkinoille tulee uutta rahaa (mikä heijastaa uusia ostajia). Tätä pidetään nousevana.
2. Hintojen nousu nousevassa trendissä avoimen koron ollessa laskussa osoittaa, että lyhytaikaiset myyjät kattavat positiot. Rahaa poistuu markkinoilta; tämä on karhu merkki.
3. Laskevat hinnat laskussa avoimen koron ollessa nousussa osoittavat, että uutta rahaa tulee markkinoille lyhyellä puolella. Tämä skenaario on johdonmukainen laskusuuntauksen jatkumisen kanssa ja on laskeva.
4. Laskevat hinnat laskussa avoimen koron ollessa laskussa osoittavat tyytymättömiä omistajia, jotka on pakko selvittää positioita, ja se on laskusymboli. Se voi kuitenkin myös viitata siihen, että myyntikulma on lähellä.
5. Korkea avoin korko, kun hinta laskee voimakkaasti potentiaalisilla markkinoilla, osoittaa laskuskenaarion, koska yläosassa lähellä ostaneet haltijat menettävät nyt rahaa, mikä lisää paniikkimyynnin potentiaalia.
Avainsanat
- Määrä ja avoin korko kuvaavat sekä sopimusten likviditeettiä että aktiivisuusastetta optio- ja futuurimarkkinoilla.Volyymi viittaa toteutuneiden kauppojen lukumäärään ja on sen vuoksi keskeinen tietyn kaupan vahvuuden ja kiinnostuksen mittari. Avoin korko heijastaa lukumäärää. sopimuksista, jotka toimijoilla ja sijoittajilla on aktiivisessa asemassa ja jotka ovat valmiita käydä kauppaa.
