Volatiliteetti on palannut, kasvattaen maniakkansa päänsä kuin hullu jack-o-lyhty lokakuun lopulla. On muutaman viikon aikainen, mutta se on täällä ja se on vihainen.
Näemme sen VIX-indeksissä (Volatility Index), joka nousi maanantaina neljän kuukauden huipulle ennen kuin asettui myöhään iltapäivällä. Näemme sen omassa Investopedia Anxiety -indeksissä, joka seuraa 13 avainsanaa, jotka liittyvät pelkoon perustuviin termeihin markkinoilla, taloudessa sekä velka- ja luottomarkkinoilla. Se houkuttelee kuin 2-vuotias, joka pudotti jäätelökartionsa, kun lukijamme etsivät määritelmiä, oppaita ja artikkeleita korjauksista, myymisistä ja volatiliteetista drovissa. Liikenne lyhytaikaisen myynnin määritelmään on noussut vastaavasti 500% ja 200% perjantaista lähtien. Olemme hiukan pettyneitä… mutta katsotaanpa perspektiiviä.
Olemme pelleissä otsikoissa, jotka koskevat osakkeita, jotka myydään tai ovat valmiita myymään, koska pelkäämme korkeampia korkoja, ja se saattaa olla totta. Mutta pidä nämä asiat mielessä:
- Korot ovat edelleen erittäin alhaiset historiallisilla mittauksilla. Meillä on ollut päämme Fedin nyrkkeilyastiassa jo kauan sitten, että unohdimme minkälainen "normaali" korkotaso tuntuu terveellisessä taloudessa. Katso St. Louis Fedin kaaviota liittovaltion rahastojen korosta vuodesta 1954, ja sinut järkyttynyt kuinka alhaiset korot ovat suhteessa muihin ajanjaksoihin Yhdysvaltain historiassa, ja talouksemme on tällä hetkellä vahva kuin härkä. Jopa kun korot nousu ei tarkoita automaattisesti, että varastot vähenevät. Kaukana siitä. 10 vuoden valtionkassatuotto on noussut 1, 87% kaikkien aikojen alhaisimmasta 1, 36%: sta 3, 23%: iin viime viikosta. Mitä varastot ovat tehneet sen jälkeen, kun 10 vuoden tuotot ovat olleet alhaisimmat 8. heinäkuuta 2016? Ilo, että kysyit:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S&P 500: + 35%
- Yhdysvaltain markkinat ovat toistaiseksi enimmäkseen korkeammat tänä vuonna, ja monet eivät uskoneet, että näin olisi. Varmasti, meillä on vielä 56 kaupankäyntipäivää jäljellä vuonna ja paljon voi tapahtua. Mutta vaikka S&P 500 putosi 10%, olisimme vain 3% alempia kuin mihin aloitimme vuoden. Voisiko markkinat laskea yli 10%? Ehdottomasti. Aikovatko he? Jos tietäisimme sen, tarjoamme sinulle lyhyen ETF: n heti.
Muutamat asiat ovat muuttuneet sen jälkeen, kun kesätuuli puhalsi ja sai meidät tuntemaan olonsa niin harhaan.
- Tekniikan varastot ovat menettäneet vaihtonsa. QQQ Tech ETF on laskenut noin 2% elokuun lopun korkeimmista nousuista, enimmäkseen Facebookin (FB) ja Google (GOOGL) vetämänä alas, FAANG-klubin bookendit. Näillä kahdella on joitain "yksityisyysongelmia" ja he saavat aikakatkaisua. S&P 500: n erot suurien ja pienten osakekantojen välillä ovat sellaiset, että pienet kaverit ovat suoriutuneet isojen kaverien suorituskyvystä melko suurella marginaalilla, Räätälöityjen sijoitusten mukaan. Alemman 150 osakkeen markkinaosuuskohtainen lasku on laskenut 4, 25%, kun taas suurin 150 osake on alle 0, 5%. Pienemmät varastot käyttivät rallia koko ensimmäisen vuosipuoliskon ajan, mutta ne ovat menettäneet höyrynsä. Kun suuret liput, kuten Facebook ja Google, putoavat, kaikki tuntevat sen painonsa nousevan. Korvauksen kasvun piti olla suurta: S&P 500 -yrityksillä keskimäärin 19, 2%, mikä olisi ollut FactSetin mukaan korkein vuoden Q1'11 jälkeen. Mutta kolme neljäsosaa ansaintaohjeita antavista yrityksistä on tosiasiallisesti ohjannut alempaa vuoden viimeiselle neljännekselle. Joko ne ovat hiekkasäkkiä tai pelkää hintojen hidastumista tariffien, korkeampien palkkojen tai korkeampien korkojen vuoksi. Öljyn hinnat nousevat, eikä öljyn ja korkojen nousu ole meillä ollut kaksinkertaista, samaan aikaan melko kauan.
Miksi sillä on merkitystä: Pelko on alkeellinen vaisto, joka saa meidät tekemään joskus irrationaalisia asioita. "Taistelu tai lento" -instinktimme on peruuttamaton. Mutta sijoittajina ja markkinaosapuolina meidän on vaimennettava sitä. Ainoa tapa tehdä tämä on omistaa oikea sijoitussuunnitelma ja -strategia, joka ottaa huomioon riskinkantokykymme ja pitkäaikaiset tavoitteemme. Jos luulet kykeneväsi saamaan aikaan pohjan tai tiedät milloin varastot alkavat puhua, et todennäköisesti lue tätä. Suurin osa meistä tarvitsee kurinalaisen suunnitelman markkinoiden epävakauden käsittelemiseksi tällaisina aikoina. Jos tarvitset apua yhden tekemisessä tai haluat vain lisäohjeita sertifioidulta ammattilaiselta, meillä on noin 40 000 toivottavaa sinun tapaavan.
Mitä seuraavaksi: Ansaintakausi on tuskin käynnissä, ja kuulemme suurista pankeista perjantaina. He kertovat meille lainatoiminnasta, kaupankäynnistä ja korkojen nousun todellisista vaikutuksista liiketoimintaansa ja globaaliin kuluttajaan. Rahoitusvarastot ovat rakastaneet nousevaa korkoympäristöä, joten liiketoiminnan tulisi olla hyvää - mutta kiinnitä huomiota siihen, mitä he sanovat meistä, kuluttajasta. Olemme ahdistuneita… tiedämme. Ota muutama syvä hengitys ja tarkasti varallisuuden jakamista varmistaaksesi, ettet ole liian alttiina, jos ahdistuneisuutesi saa parhaan meistä.
#StaySmart
Caleb Silver - päätoimittaja
