Mikä on tarjous?
Tarjoaminen on yrityksen liikkeeseen laskema arvopaperi tai sen myynti. Sitä käytetään usein viitaten alkuperäiseen julkiseen osakeantiin (IPO), kun yhtiön osake asetetaan yleisön saataville, mutta sitä voidaan käyttää myös joukkovelkakirjalainan yhteydessä.
Osakeanti tunnetaan myös arvopapereiden tarjouskilpailuna, sijoituskierroksena tai rahoituskierroksena. Arvopapereiden tarjoaminen, olipa kyse joko IPO: sta tai muusta, edustaa yksittäistä sijoitus- tai rahoituskierrosta. Toisin kuin muut kierrokset (kuten siemenkierrokset tai enkelikierrokset) tarjoamiseen sisältyy kuitenkin osakkeiden, joukkovelkakirjojen tai muiden arvopapereiden myynti sijoittajille pääoman tuottamiseksi.
Avainsanat
- Tarjouksella tarkoitetaan sitä, kun yritys laskee liikkeeseen arvopapereita tai myy niitä. Se tunnetaan yleisimmin alkuperäisenä julkisena tarjouksena. IPO: t voivat olla riskialttiita, koska on vaikea suojata, kuinka osake toimii ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä.
Kuinka tarjous toimii
Yleensä yritys aikoo tarjota osakkeita tai joukkovelkakirjoja yleisölle yrittääkseen hankkia pääomaa investoidakseen laajentumiseen tai kasvuun. On tapauksia, joissa yritykset tarjoavat osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja likviditeettikysymyksistä johtuen (ts. Sillä ei ole tarpeeksi rahaa laskujen maksamiseen), mutta sijoittajien tulee olla varovaisia kaikista tämän tyyppisistä tarjouksista.
Kun yritys aloittaa IPO-prosessin, tapahtuu hyvin erityinen tapahtumaryhmä. Ensin muodostetaan ulkoinen IPO-ryhmä, joka koostuu vakuutuksenantajaista, lakimiehistä, pätevistä julkisyhteisöjen kirjanpitäjistä (CPA) ja arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) asiantuntijoista. Seuraavaksi kootaan tietoa yrityksestä, mukaan lukien taloudellinen kehitys ja odotettavissa oleva tuleva toiminta. Tästä tulee osa yhtiön esitettä, joka jaetaan tarkistettavaksi.
Joskus yritykset julkaisevat ns. Hyllyesitteen, jossa eritellään monen tyyppisten arvopapereiden ehdot, joita se odottaa tarjoavan seuraavien vuosien aikana. Tilinpäätös toimitetaan sitten virallista tarkastusta varten, ja yritys arkistoi esitteen arvopaperikeskukseen ja asettaa tarjouspäivän.
Miksi listautumisannit ovat riskialttiita
Listautumisanti, samoin kuin minkä tahansa tyyppinen osake- tai joukkovelkakirjalaina, voi olla riskialtti sijoitus. Yksittäiselle sijoittajalle on vaikea ennustaa, mitä osake aikoo tehdä alkuperäisen kaupankäyntipäivänsä aikana, ja lähitulevaisuudessa yrityksen analysointiin on usein vähän historiallista tietoa. Lisäksi suurin osa listautumisannista on tarkoitettu yrityksille, jotka ovat menossa läpi siirtymäkauden kasvukauden, mikä tarkoittaa, että heillä on lisävarmuutta tulevaisuuden arvoistaan.
IPO: n vakuutuksenantajat työskentelevät tiiviisti liikkeeseenlaskijan kanssa varmistaakseen, että tarjous menee hyvin. Niiden tavoitteena on varmistaa, että kaikki lainsäädännölliset vaatimukset täyttyvät, ja he ovat myös vastuussa ottamasta yhteyttä suureen sijoitusjärjestöjen verkostoon tutkiakseen tarjousta ja arvioidakseen kiinnostusta hinnan asettamiseksi. Saadun koron määrä auttaa vakuutuksenantajaa asettamaan tarjoushinnan. Vakuutuksenantaja takaa myös, että tietty määrä osakkeita myydään alkuperäiseen hintaan ja että ne ostavat ylijäämän.
Toissijaiset tarjoukset
Jälkimarkkinatarjous on suuri joukko julkisesti myytäviä arvopapereita, jotka on jo laskettu liikkeeseen yleisölle. Tarjottavat kortit ovat saattaneet olla suurten sijoittajien tai instituutioiden omistuksessa, ja myyntitulot menevät niille omistajille, ei liikkeeseenlaskijayhtiölle. Tämän tyyppiset tarjoukset, joita kutsutaan myös toissijaiseksi jakeluksi, ovat hyvin erilaisia kuin alkuperäiset julkiset tarjoukset, eivätkä vaadi lähes yhtä paljon taustatyötä.
Ei-alkuperäiset julkiset tarjoukset vs. alkuperäiset julkiset tarjoukset
Joskus vakiintunut yritys tekee osakeannin yleisölle, mutta tällainen tarjous ei ole ensimmäinen arvopapereiden tarjoaminen yrityksen myytäväksi. Tällainen tarjous tunnetaan ei-alkuperäisenä julkisena tarjouksena tai maustetuna osakeantina.
